استأنفت آيف عمليات الإقراض في أسواقها من الإصدارين V3 وV4، عقب الحادث الأمني المرتبط بمنصة بينانس.
تتيح إعادة الفتح الوصول إلى معظم خدمات الإقراض والاقتراض، بعد أن عطّلت القيود الاحترازية النشاط في البروتوكول.
ومع ذلك، لا تزال تسعة أصول خاضعة لقيود على استخدامها كضمانات، بينما تدير آيف المخاطر المرتبطة بالأموال المسروقة. ويأتي هذا القرار بعد عدة أيام من ضغوط السيولة والتعديلات على حدود الاقتراض في الأسواق المتأثرة.
تعيد آيف فتح أسواق الإقراض مع فرض قيود على تسعة أصول
في تحديثها الصادر في 30 أكتوبر، أكدت Aave استئناف جميع الأسواق عملياتها. كما أفاد البروتوكول بأن عقوده الذكية لم تتأثر، وأن مراكز المستخدمين ظلت محمية بالكامل.
مع ذلك، لا تزال تسعة أصول تسجل نسبة قرض إلى قيمة (LTV) تساوي صفرًا على V3، وعوامل ضمان تساوي صفرًا على V4. وتشمل هذه الأصول USDT وUSDC وUSDT0 وPOL وWAVAX وsAVAX وXAUT وPAXG وOP. وتشمل القيود أيضًا نسخها المغلفة والمربوطة بجسور.
أكدت LlamaRisk هذه القيود في تقييمها الصادر في 30 أكتوبر. ولا يزال بإمكان المستخدمين إيداع هذه الأصول وسحبها واقتراضها وسدادها. لكن لا يمكنهم استخدام الرموز المقيّدة ضمانًا لفتح مراكز اقتراض جديدة.
ستحتفظ مراكز V3 الحالية بعتبات التصفية ودرجات الصحة الراهنة. أما على V4، فستظل معايير الضمان الحالية دون تغيير إلى أن يزيد المقترضون ديونهم، أو يسحبوا الضمانات، أو يعدّلوا حالة أحد الأصول كضمان.
مخترق Binance استخدم Aave لاقتراض 44.6 مليون دولار من WETH
قبل أن تجمّد Aave أسواقها، كان المهاجم قد استخدم خدمات الإقراض التي يوفرها البروتوكول بالفعل. وبين الساعة 20:58 و21:01 بالتوقيت العالمي المنسق في 29 أكتوبر، أودعت محفظة مرتبطة بالمخترقين 60 مليون USDT في Aave V3 Ethereum Core.
ثم اقترضت المحفظة نحو 19,762 WETH، بقيمة تقارب 44.6 مليون دولار آنذاك. وأعلنت Aave فرض قيود على الأسواق في الساعة 21:42 بالتوقيت العالمي المنسق لمنع المزيد من الإيداعات والاقتراض.
أوقفت إجراءات الطوارئ الإيداعات والاقتراض الجديدين، مع السماح باستمرار عمليات السحب والسداد والتصفية. وقدّر تقرير LlamaRisk الصادر في 30 أكتوبر قيمة ضمانات المركز بنحو 59.9 مليون دولار. وبلغ الدين المستحق 43.8 مليون دولار، ما جعل الضمانات تفوق قيمة الدين.
كما ذكرت LlamaRisk أن المركز لا يشكل أي خطر على مورّدي السيولة في Aave.
ضغوط السيولة تدفع Aave إلى تعديل حدود الاقتراض
تسببت القيود المفروضة على الأسواق في زيادة الضغوط على مجمعات الإقراض في Aave. وتمكن المورّدون من سحب الأموال المودعة، لكن الاحتياطيات المجمّدة لم تقبل إيداعات جديدة. ونتيجة لذلك، ارتفع معدل الاستخدام في مجمعات العملات المستقرة الرئيسية إلى ما بين 92% و100%، وفقًا لـLlamaRisk.
عادةً ما يؤدي ارتفاع معدل الاستخدام إلى زيادة أسعار الفائدة على الاقتراض لجذب مزيد من الإيداعات. لكن القيود حالت دون دخول سيولة جديدة إلى الاحتياطيات المتأثرة، فواجه المقترضون ارتفاعًا في تكاليف الفائدة وزيادةً في الديون.
لمعالجة الضغوط، خفّضت LlamaRisk إعدادات سعر الفائدة Slope2. وفي الوقت نفسه، أدى إعادة فتح الأسواق إلى نشوء خطر آخر، إذ أعادت إتاحة مليارات الدولارات من القدرة غير المستخدمة على الاقتراض.
لذلك شددت Aave حدود الاقتراض قبل استئناف العمليات. وأظهر تحديث LlamaRisk الصادر في 30 أكتوبر أن هذه التعديلات أزالت 3.7 مليار دولار من القدرة غير المستخدمة على الاقتراض في V3، و130 مليون دولار أخرى في V4.
بعد ذلك، أعاد مراقبو Aave فتح الأسواق على أربع دفعات، ما أتاح لمعظم الأصول استعادة وظائفها كضمانات.
وسلطت الحادثة الضوء أيضًا على الصلة بين أمن منصات التداول والإقراض اللامركزي. فعلى الرغم من تعرض Binance للاختراق، استخدم المهاجم Aave لتحويل USDT المسروقة إلى WETH مقترضة.
قدّرت Elliptic إجمالي خسائر اختراق Binance بنحو 6.43 مليار دولار في تحليلها الصادر في 30 أكتوبر. ويتجاوز هذا الرقم أربعة أمثال مبلغ 1.46 مليار دولار الذي سُرق من Bybit في عام 2025.
قالت Binance إنها ستغطي الخسائر من احتياطي SAFU وأموال الشركة. كما أفادت منصة التداول بتجميد نحو 3 مليارات دولار على السلسلة. لكن تجميد الأصول المسروقة لا يؤكد بالضرورة استعادتها.
وفي الوقت نفسه، أفادت Reuters بأن فروق أسعار Bitcoin لدى GSR بلغت خمسة أمثال مستوياتها المعتادة. كما وصلت فروق أسعار Ether إلى 2.5 ضعف المعدل الطبيعي، ما يسلط الضوء على اتساع نطاق اضطراب السوق.
تُعيد إعادة فتح Aave معظم خدمات الإقراض، لكن القيود المتبقية على الضمانات تُظهر كيف يمكن للحوادث الأمنية أن تؤثر في السيولة عبر التمويل اللامركزي.
نُشر المقال «Aave تستأنف أسواق الإقراض، لكنها تُبقي تسعة رموز عند نسبة LTV صفر» أول مرة على Coinfea.