🚨 انفجرت فقاعة الذكاء الاصطناعي للتو.

إنتل → -30%
غوغل → -12.6%
أمازون → -7%
مؤشر STAR50 الصيني → -40%

أسوأ من 2008. وأسوأ من جائحة كوفيد.

انظروا إلى ما أعلنته غوغل وأمازون وإنتل فعليًا:

غوغل كلاود → ارتفع 103%. أكثر من الضعف خلال عام واحد.

إيرادات غوغل → +25%.

الدخل التشغيلي لغوغل → +30%.

جيميني → مليار مستخدم.

أمازون AWS → ارتفع 39%. أسرع نمو خلال 5 سنوات.

إيرادات إنتل → ارتفعت 21%.

تقول إنتل إن الطلب على رقائق خوادم Xeon لا يزال مرتفعًا بشكل استثنائي.

- رقائق الذاكرة من SK Hynix → بيعت تقريبًا بالكامل حتى عام 2029.

- الطلب على HBM → يقترب من ضعف ما تستطيع SK Hynix توفيره.

وهذا ما يغيب عن الجميع:

أسهم الذكاء الاصطناعي لا تنهار لأن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتراجع.

إنها تنهار لأن بناء الذكاء الاصطناعي مكلف.

أنفقت غوغل 51.4 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في ربع واحد.

تتوقع أمازون إنفاق نحو 220 مليار دولار هذا العام، وتقول إن الإنفاق سيكون أعلى حتى في العام المقبل.

سعة AWS مباعة بالكامل إلى حد كبير حتى عام 2027.

يعيد السوق تقييم تكلفة بناء الذكاء الاصطناعي.

لا الطلب على الذكاء الاصطناعي.

وهذا فرق هائل. لكن لا تفهموني خطأً:

الذكاء الاصطناعي فقاعة.

ويمكن للفقاعات أن تتضخم أكثر بكثير قبل أن تنفجر في نهاية المطاف.

سيكون الطرح العام الأولي لشركة Anthropic هو الاختبار الكبير التالي.

إذا استوعبه السوق عند تقييم جنوني، فستظل لدى الفقاعة وقود.

أما إذا واجه صعوبات، أو أُعيد تقييمه، أو تأجل…

فسأراقب ذلك عن كثب شديد.

لأن هذا، في نهاية المطاف، سينتهي نهاية سيئة.

$INTCB
$ANTHROPIC
$GOOGLB