Não é possível simplesmente "esperar para ver" com base na suposição de "se a taxa de juros subir para 18%". Para títulos de prazo extremamente longo como o Tesouro Renda+ 2065, o risco de marcação a mercado é extremamente elevado. Se você partir do princípio de que a taxa de juros vai subir ainda mais, então vender agora para evitar perdas subsequentes na marcação a mercado é uma escolha que atende à lógica de gestão de risco. Mas é preciso deixar claro: ninguém pode prever com certeza se a taxa de juros chegará a 18%.

📉 Por que 18% teria um impacto tão grande?

O Tesouro Renda+ 2065 é um título de prazo extremamente longo (vencimento em 2084), com duration extremamente alta, sendo muito sensível a mudanças na taxa de juros. A lógica é inversa: quando a taxa de juros sobe, o preço do título cai; quando a taxa de juros cai, o preço do título sobe.

· Situação atual: O preço de compra deste título está por volta de R$ 181,00 a R$ 227,00, com taxa de juros adicional real (IPCA+) entre 6,71% e 7,21%.

· Se a taxa de juros subir para 18%: Isso significa que a taxa de juros real exigida pelo mercado seria muito superior ao nível atual. Nesse caso, para que o rendimento do título acompanhe a nova taxa de juros, o preço unitário do título teria uma queda significativa (podendo até mesmo cair abaixo de R$ 100 em termos de preço unitário). Se você vender nesse momento, teria uma perda real de capital.

📊 Avaliação das condições atuais do mercado

· Sua taxa Selic de 13,25%: De acordo com os dados mais recentes, a Selic está de fato na faixa de 13,75% (existe 63% de probabilidade de manutenção em 13,75% na reunião do Copom de novembro, com apenas 4,2% de probabilidade de corte para 13,25%). A taxa que você mencionou está ligeiramente defasada em relação ao mercado.

· Nível da taxa de juros futura: A taxa dos contratos futuros de DI com vencimento em janeiro de 2032 (Jan/32) está atualmente em torno de 14,9% a 15,2%. Isso significa que o mercado já precificou antecipadamente expectativas de taxa de juros elevadas, mas ainda está muito longe de 18%.

💡 Sugestões de decisão para você

1. Se você acredita firmemente que a taxa de juros chegará a 18%: Então vender agora é uma escolha racional. Porque o objetivo do investimento em marcação a mercado é obter ganhos com a queda da taxa de juros, e não suportar a volatilidade de uma alta nas taxas. Vender agora para realizar lucros ou perdas (dependendo do seu custo de entrada), e recomprar quando a taxa de juros subir, seria mais vantajoso.

2. Se você apenas teme uma alta nas taxas, mas não tem certeza: É preciso notar que, atualmente, a taxa de juros real do Brasil já está em um nível historicamente elevado. Alguns analistas consideram que, se a situação fiscal melhorar no futuro, a taxa de juros poderá cair, e então o preço deste título poderá subir significativamente. Vender agora significa abrir mão desse potencial de valorização.

3. Se você planeja manter até o vencimento: Então as flutuações de curto prazo na marcação a mercado não importam para você. Você só precisa confirmar que a taxa de juros real contratada atualmente (cerca de IPCA+7%) atende às suas necessidades de aposentadoria. A alta da taxa de juros no meio do caminho não afetará o fluxo de caixa que você receberá no vencimento.

Em resumo: Se sua intenção original era fazer marcação a mercado (especulação), então quando você começa a considerar seriamente o risco de "a taxa de juros subir para 18%", significa que você já não suporta essa volatilidade, e nesse caso, reduzir a posição é uma escolha prudente. Mas se você pretende manter até o vencimento, a alta da taxa de juros no meio do caminho é apenas um "ruído contábil". $BNB $BTC