خلال الساعة التي تعرّضت فيها باينانس للاختراق، ظهرت على البلوك تشين فرصة تحكيم نموذجية. ربح أحدهم 3.47 مليون دولار في ساعة واحدة. حلّلت بيانات البلوك تشين، وإليكم ما حدث.
【ماذا حدث】 نحو الساعة 4:24 فجرًا يوم 30 أكتوبر بتوقيت بكين، تعرّضت المحفظة الساخنة لباينانس للاختراق. كان لدى المخترق كميات هائلة من USDT، وخوفًا من أن تجمّد Tether أمواله، أخذ يحوّل U إلى ETH بجنون عبر منصات التداول اللامركزية على البلوك تشين. وفي الوقت نفسه، أوقفت باينانس عمليات السحب، فلم يعد بالإمكان نقل ETH الرخيص من المنصة إلى البلوك تشين. وكانت النتيجة:
وصل سعر ETH على Uniswap بين 04:40 و05:40 إلى 2560–2750، ونُفّذت بعض الصفقات بسعر تجاوز 3000.
يعتمد تسعير Chainlink الذي يستخدمه Aave على أسعار منصات التداول. وظل السعر على البلوك تشين طوال الفترة عند 2250–2290، أي أقل من سعر التداول اللامركزي بنسبة 15%–30%، واستمر ذلك قرابة ساعة.
【خطوات التحكيم】
إيداع USDC/USDT في Aave كضمان
اقتراض ETH وفق سعر الأوراكل، نحو 2280
الذهاب فورًا إلى منصة تداول لامركزية أو مجمّع وبيعه مقابل U بسعر 2600+
إيداع U الناتج عن البيع مجددًا، ثم مواصلة الاقتراض والبيع
عندما عاد السعر إلى حدود 2290، اشتروا ETH لسداد القرض، وكان فرق السعر كله ربحًا. لم يكن هذا اختراقًا لـ Aave؛ فعقود Aave لم يكن فيها أي خلل. في جوهره، كان استغلالًا لفارق السعر بين منصات التداول المركزية واللامركزية. أما Aave فكان مجرد «نافذة للحصول على ETH بسعر منصات التداول».
【بيانات البلوك تشين】 جمعت عناوين جميع من اقترضوا ETH على شبكة Aave الرئيسية خلال الساعات الست التالية للحادثة. بلغ عددها 61 عنوانًا. وبعد استبعاد عنوان المخترق (الذي اقترض 19762 ETH بضمان 60 مليون U)، حسبت أرباح وخسائر كل صفقة على حدة:
المركز الأول 0x0cdd…61D8: باع 12289 ETH بمتوسط سعر 2580، واشترى 12314 ETH بمتوسط سعر 2297؛ ▶ربح نحو 3.47 مليون دولار◀
المركز الثاني: نحو 780 ألف دولار، مع مجموعة من الصفقات التي بيعت بأكثر من 3000.
المراكز من الثالث إلى الخامس: نحو 670 ألفًا و430 ألفًا و290 ألف دولار على التوالي.
بلغ مجموع أرباح أصحاب المراكز العشرة الأولى نحو 6.36 مليون دولار. وفي 206 صفقات بيع، كان متوسط السعر أعلى من سعر الأوراكل بنسبة 10%، وتجاوز الفرق 30% في أعلى الحالات.
تستحق طريقة عمل صاحب المركز الأول الدراسة:
دخل الصفقة بعد الحادثة بـ24 دقيقة فقط.
كان قد أودع 37 مليون USDC في Aave مسبقًا.
قسّم البيع إلى 18 صفقة، تراوحت كل منها بين 300 و1000 ETH، واستخدم مجمّعًا لتجزئة الأوامر وتقليل الانزلاق السعري.
بدأ الشراء لسداد القرض فور تراجع السعر، وأغلق معظم مراكزه خلال ساعتين.
【ما الذي تعلمناه】
عند وقوع مشكلة في منصة تداول مركزية وتوقف عمليات السحب، قد يستمر فارق السعر بين البلوك تشين ومنصة التداول طويلًا. فالفارق الذي يُسوّى عادة خلال ثوانٍ ظل قائمًا هذه المرة لمدة ساعة.
تكمن الفرص في الأماكن التي تُسعّر الأصول وفق أسعار منصات التداول: مجمعات الإقراض التي تستخدم أوراكل Chainlink (مثل Aave وCompound وSpark وغيرها)، فهي لا تتبع السعر الفوري على منصات التداول اللامركزية.
جهّز السيولة مسبقًا. إذا انتظرت حتى ترى الخبر لتودع U وتفتح مركزًا، فستكون الفرصة قد انتهت.
الفرصة قصيرة، وكلما زادت المبيعات على منصات التداول اللامركزية انخفض السعر. ويعتمد مقدار الربح على عمق السوق وسرعة التنفيذ. بعد 05:30، لم يتبقَّ من فارق السعر سوى 3%–5%.
جمّد Aave سوق V3 على الشبكة الرئيسية بسرعة، ولم يعد المتأخرون قادرين حتى على الاقتراض.
【المخاطر】
مراكز اقتراض ETH معرضة لمخاطر استمرار ارتفاع سعر ETH، إذ تنخفض عندها نسبة الصحة؛ لذلك ينفذ كبار المتداولين الصفقات على دفعات ولا يضعون كل شيء دفعة واحدة.
تبقى ديون ETH التي لم تُشترَ لتسويتها قائمة، وإذا ارتفع السعر مجددًا فقد تتبدد الأرباح.
عند ازدحام الشبكة ترتفع رسوم الغاز، وقد لا تكون الصفقة مجدية لأصحاب رؤوس الأموال الصغيرة.
في المرة القادمة التي تقع فيها صدمة مفاجئة، فكّر أولًا في المكان الذي توجد فيه «نافذة الحصول على ETH» الخاصة بك.
(البيانات: إحصاء الصفقات على البلوك تشين واحدة تلو الأخرى، على أساس سعر ETH البالغ 2280، من دون خصم رسوم الغاز. هذا ليس نصيحة استثمارية.)
【ماذا حدث】 نحو الساعة 4:24 فجرًا يوم 30 أكتوبر بتوقيت بكين، تعرّضت المحفظة الساخنة لباينانس للاختراق. كان لدى المخترق كميات هائلة من USDT، وخوفًا من أن تجمّد Tether أمواله، أخذ يحوّل U إلى ETH بجنون عبر منصات التداول اللامركزية على البلوك تشين. وفي الوقت نفسه، أوقفت باينانس عمليات السحب، فلم يعد بالإمكان نقل ETH الرخيص من المنصة إلى البلوك تشين. وكانت النتيجة:
وصل سعر ETH على Uniswap بين 04:40 و05:40 إلى 2560–2750، ونُفّذت بعض الصفقات بسعر تجاوز 3000.
يعتمد تسعير Chainlink الذي يستخدمه Aave على أسعار منصات التداول. وظل السعر على البلوك تشين طوال الفترة عند 2250–2290، أي أقل من سعر التداول اللامركزي بنسبة 15%–30%، واستمر ذلك قرابة ساعة.
【خطوات التحكيم】
إيداع USDC/USDT في Aave كضمان
اقتراض ETH وفق سعر الأوراكل، نحو 2280
الذهاب فورًا إلى منصة تداول لامركزية أو مجمّع وبيعه مقابل U بسعر 2600+
إيداع U الناتج عن البيع مجددًا، ثم مواصلة الاقتراض والبيع
عندما عاد السعر إلى حدود 2290، اشتروا ETH لسداد القرض، وكان فرق السعر كله ربحًا. لم يكن هذا اختراقًا لـ Aave؛ فعقود Aave لم يكن فيها أي خلل. في جوهره، كان استغلالًا لفارق السعر بين منصات التداول المركزية واللامركزية. أما Aave فكان مجرد «نافذة للحصول على ETH بسعر منصات التداول».
【بيانات البلوك تشين】 جمعت عناوين جميع من اقترضوا ETH على شبكة Aave الرئيسية خلال الساعات الست التالية للحادثة. بلغ عددها 61 عنوانًا. وبعد استبعاد عنوان المخترق (الذي اقترض 19762 ETH بضمان 60 مليون U)، حسبت أرباح وخسائر كل صفقة على حدة:
المركز الأول 0x0cdd…61D8: باع 12289 ETH بمتوسط سعر 2580، واشترى 12314 ETH بمتوسط سعر 2297؛ ▶ربح نحو 3.47 مليون دولار◀
المركز الثاني: نحو 780 ألف دولار، مع مجموعة من الصفقات التي بيعت بأكثر من 3000.
المراكز من الثالث إلى الخامس: نحو 670 ألفًا و430 ألفًا و290 ألف دولار على التوالي.
بلغ مجموع أرباح أصحاب المراكز العشرة الأولى نحو 6.36 مليون دولار. وفي 206 صفقات بيع، كان متوسط السعر أعلى من سعر الأوراكل بنسبة 10%، وتجاوز الفرق 30% في أعلى الحالات.
تستحق طريقة عمل صاحب المركز الأول الدراسة:
دخل الصفقة بعد الحادثة بـ24 دقيقة فقط.
كان قد أودع 37 مليون USDC في Aave مسبقًا.
قسّم البيع إلى 18 صفقة، تراوحت كل منها بين 300 و1000 ETH، واستخدم مجمّعًا لتجزئة الأوامر وتقليل الانزلاق السعري.
بدأ الشراء لسداد القرض فور تراجع السعر، وأغلق معظم مراكزه خلال ساعتين.
【ما الذي تعلمناه】
عند وقوع مشكلة في منصة تداول مركزية وتوقف عمليات السحب، قد يستمر فارق السعر بين البلوك تشين ومنصة التداول طويلًا. فالفارق الذي يُسوّى عادة خلال ثوانٍ ظل قائمًا هذه المرة لمدة ساعة.
تكمن الفرص في الأماكن التي تُسعّر الأصول وفق أسعار منصات التداول: مجمعات الإقراض التي تستخدم أوراكل Chainlink (مثل Aave وCompound وSpark وغيرها)، فهي لا تتبع السعر الفوري على منصات التداول اللامركزية.
جهّز السيولة مسبقًا. إذا انتظرت حتى ترى الخبر لتودع U وتفتح مركزًا، فستكون الفرصة قد انتهت.
الفرصة قصيرة، وكلما زادت المبيعات على منصات التداول اللامركزية انخفض السعر. ويعتمد مقدار الربح على عمق السوق وسرعة التنفيذ. بعد 05:30، لم يتبقَّ من فارق السعر سوى 3%–5%.
جمّد Aave سوق V3 على الشبكة الرئيسية بسرعة، ولم يعد المتأخرون قادرين حتى على الاقتراض.
【المخاطر】
مراكز اقتراض ETH معرضة لمخاطر استمرار ارتفاع سعر ETH، إذ تنخفض عندها نسبة الصحة؛ لذلك ينفذ كبار المتداولين الصفقات على دفعات ولا يضعون كل شيء دفعة واحدة.
تبقى ديون ETH التي لم تُشترَ لتسويتها قائمة، وإذا ارتفع السعر مجددًا فقد تتبدد الأرباح.
عند ازدحام الشبكة ترتفع رسوم الغاز، وقد لا تكون الصفقة مجدية لأصحاب رؤوس الأموال الصغيرة.
في المرة القادمة التي تقع فيها صدمة مفاجئة، فكّر أولًا في المكان الذي توجد فيه «نافذة الحصول على ETH» الخاصة بك.
(البيانات: إحصاء الصفقات على البلوك تشين واحدة تلو الأخرى، على أساس سعر ETH البالغ 2280، من دون خصم رسوم الغاز. هذا ليس نصيحة استثمارية.)
