بالأمس أُغلِقَت صفقاتي على وقف الخسارة قبل أن أخسر 5 دولارات.
هبط BNB من 740 إلى 675، وكان وقف الخسارة عند 670.
السبب هو تعرّض منصة باينانس لهجوم، ويُقال إنها خسرت ما بين أربعة وخمسة مليارات دولار، وجمّدت Circle وTether معظم العملات المستقرة. في اليوم السابق، كنت قد أغلقت للتو صفقة النفط الخام واستبدلتها بـ BNB للمشاركة في اكتتاب جديد، وربحت أكثر من 100 U، لكنني خسرت كل ذلك في ليلة واحدة.
بعد مراجعة ما حدث، وجدت ثلاثة أمور تستحق التذكّر.
أولًا، إنقاذ وقف الخسارة لي كان حظًا لا مهارة. لو هبط السعر إلى 665، لخسرت 222 عند وقف الخسارة 670؛ ولو لم أوسّع وقف الخسارة أمس من 700 إلى 670، لما خسرت سوى 132. ولو هبط أكثر، لكان مستوى 700 أفضل. لذا فالأمر ليس «أنني عدّلت المستوى بشكل صحيح»، بل «أن الفارق كان 5 دولارات فحسب».
ثانيًا، أتعامل مع أصل للمضاربة بعقلية الاستثمار طويل الأجل. رافعة مالية بمقدار 1.3، والمشاركة في اكتتابات جديدة، والاحتفاظ به طويلًا؛ يبدو كل هذا مستقرًا. لكن BNB يمكن أن يهبط 8.8% في ليلة واحدة، وحادثة واحدة غير متوقعة تكفي لاستنفاد هامش وقف الخسارة بالكامل. ينبغي أن يكون تقلب أصول الاستثمار طويل الأجل 20 أو 30% سنويًا، لا 10% في يوم واحد.
ثالثًا، كان أول ما فكرت فيه أمس هو زيادة حجم المركز. وكان تبريري: «لقد هبط السعر، وأصبح أرخص».
هذا التبرير هو نفسه ما فعلته مع النفط الخام في سبتمبر حين قلت: «لقد ارتفع السعر، فلأضف إلى المركز»؛ الفارق الوحيد هو أن الاتجاه معكوس. الإضافة بعد الارتفاع هي متوسط تكلفة، والإضافة بعد الهبوط هي أيضًا متوسط تكلفة؛ والاختلاف الوحيد هو شعورك.
لاحقًا، أعدت صياغة مبرراتي: عمليات سحب العملات طبيعية، وتعويض كامل، وتجميد العملات المستقرة، وارتداد السعر من 675 إلى 704. هذه معلومات، وليست السعر. لكن ما زال ينقصنا رقم واحد: كم خسروا بالضبط، وكم جمّدوا؟ أربعة مليارات وخمسة عشر مليارًا يعنيان سيناريوهين مختلفين لـ BNB.
وهناك نقطة نادرًا ما يذكرها أحد: تعيد باينانس شراء BNB وتحرقه كل ربع سنة باستخدام الأرباح. تعويض يتراوح بين أربعة وخمسة مليارات يعني ضياع ما يعادل أربعة إلى عشرة أرباع من عمليات إعادة الشراء. هذا ليس أمرًا عاطفيًا، بل يتعلق بالتقييم.
لذلك قررت الانتظار. أنتظر أن تعلن الشركة رسميًا عن حجم الخسائر ونسبة الأموال المجمّدة، وأن يستقر السعر فوق 720.
دفع 2% إضافية مقابل إجابة مؤكدة صفقة رابحة. كل ما خسرته خلال الشهرين الماضيين خسرته لأنني تصرفت قبل أن تتضح الأمور.
السعر الآن 704، ووقف الخسارة 670، وثلاثة من BNB، برافعة 0.51.
لن أفعل شيئًا.
هبط BNB من 740 إلى 675، وكان وقف الخسارة عند 670.
السبب هو تعرّض منصة باينانس لهجوم، ويُقال إنها خسرت ما بين أربعة وخمسة مليارات دولار، وجمّدت Circle وTether معظم العملات المستقرة. في اليوم السابق، كنت قد أغلقت للتو صفقة النفط الخام واستبدلتها بـ BNB للمشاركة في اكتتاب جديد، وربحت أكثر من 100 U، لكنني خسرت كل ذلك في ليلة واحدة.
بعد مراجعة ما حدث، وجدت ثلاثة أمور تستحق التذكّر.
أولًا، إنقاذ وقف الخسارة لي كان حظًا لا مهارة. لو هبط السعر إلى 665، لخسرت 222 عند وقف الخسارة 670؛ ولو لم أوسّع وقف الخسارة أمس من 700 إلى 670، لما خسرت سوى 132. ولو هبط أكثر، لكان مستوى 700 أفضل. لذا فالأمر ليس «أنني عدّلت المستوى بشكل صحيح»، بل «أن الفارق كان 5 دولارات فحسب».
ثانيًا، أتعامل مع أصل للمضاربة بعقلية الاستثمار طويل الأجل. رافعة مالية بمقدار 1.3، والمشاركة في اكتتابات جديدة، والاحتفاظ به طويلًا؛ يبدو كل هذا مستقرًا. لكن BNB يمكن أن يهبط 8.8% في ليلة واحدة، وحادثة واحدة غير متوقعة تكفي لاستنفاد هامش وقف الخسارة بالكامل. ينبغي أن يكون تقلب أصول الاستثمار طويل الأجل 20 أو 30% سنويًا، لا 10% في يوم واحد.
ثالثًا، كان أول ما فكرت فيه أمس هو زيادة حجم المركز. وكان تبريري: «لقد هبط السعر، وأصبح أرخص».
هذا التبرير هو نفسه ما فعلته مع النفط الخام في سبتمبر حين قلت: «لقد ارتفع السعر، فلأضف إلى المركز»؛ الفارق الوحيد هو أن الاتجاه معكوس. الإضافة بعد الارتفاع هي متوسط تكلفة، والإضافة بعد الهبوط هي أيضًا متوسط تكلفة؛ والاختلاف الوحيد هو شعورك.
لاحقًا، أعدت صياغة مبرراتي: عمليات سحب العملات طبيعية، وتعويض كامل، وتجميد العملات المستقرة، وارتداد السعر من 675 إلى 704. هذه معلومات، وليست السعر. لكن ما زال ينقصنا رقم واحد: كم خسروا بالضبط، وكم جمّدوا؟ أربعة مليارات وخمسة عشر مليارًا يعنيان سيناريوهين مختلفين لـ BNB.
وهناك نقطة نادرًا ما يذكرها أحد: تعيد باينانس شراء BNB وتحرقه كل ربع سنة باستخدام الأرباح. تعويض يتراوح بين أربعة وخمسة مليارات يعني ضياع ما يعادل أربعة إلى عشرة أرباع من عمليات إعادة الشراء. هذا ليس أمرًا عاطفيًا، بل يتعلق بالتقييم.
لذلك قررت الانتظار. أنتظر أن تعلن الشركة رسميًا عن حجم الخسائر ونسبة الأموال المجمّدة، وأن يستقر السعر فوق 720.
دفع 2% إضافية مقابل إجابة مؤكدة صفقة رابحة. كل ما خسرته خلال الشهرين الماضيين خسرته لأنني تصرفت قبل أن تتضح الأمور.
السعر الآن 704، ووقف الخسارة 670، وثلاثة من BNB، برافعة 0.51.
لن أفعل شيئًا.