غوغل تهوي، فهل تصمد ذاكرة الذكاء الاصطناعي؟
استمر ضغط البيع عقب إعلان غوغل نتائجها المالية حتى تداولات الليلة. وتضغط أسهم التكنولوجيا ذات الأوزان الكبيرة على المؤشرات، لكن لا يمكن بعد اعتبار ذلك انهيارًا يشمل السوق بأكمله.
حتى الآن، تراجع سهم غوغل بنسبة 12.5%، وناسداك بنسبة 1.4%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%. وفي الوقت نفسه، لا تزال معظم الأسهم مرتفعة، ما يشير إلى أن ضغط البيع يتركز بدرجة أكبر في أسهم التكنولوجيا ذات الأوزان الكبيرة، وأن المستثمرين لا ينسحبون من السوق عشوائيًا.
ولم تسلم أسهم ذاكرة الذكاء الاصطناعي أيضًا. تراجعت ميكرون بنحو 3.13%، وسانديسك بنحو 2.62%، وأغلق السهمان دون سعر الافتتاح. وعلى الأقل في هذه المرحلة، لم تُظهر أسهم الذاكرة أداءً مستقلًا وقدرةً على الصمود، لذلك لا ينبغي اعتبار التراجع فرصةً للشراء عند الانخفاض لمجرد أن منطق القطاع لم يتغير.
لا تكمن مشكلة غوغل في أن إيراداتها توقفت فجأة عن النمو، بل في أن النمو لم يبلغ توقعات السوق، فيما تواصل استثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي استنزاف التدفقات النقدية. وبدأ المستثمرون يدققون في الأمر: بعد إنفاق هذه الأموال، متى ستتحول إلى أرباح؟ قد يؤدي ذلك إلى خفض شهية المخاطرة في قطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله، لكن لا يصح الاستنتاج منه أن طلبات الذاكرة والرقائق ستضعف فورًا.
تجري مارفيل محادثات معمّقة للاستحواذ على LITE، لكن الصفقة لم تُنجز بعد. وتوجد في الوقت نفسه توقعات بشأن الاندماج والاستحواذ ومخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لكن لا ينبغي الخلط بين المشتري والشركة المستهدفة وشركات الاتصالات الضوئية الأخرى واعتبارها صفقة واحدة.
أما نقطة التحقق الأهم لأسهم الذاكرة الليلة، فهي النتائج المالية لسانديسك بعد إغلاق السوق. فمدى قدرتها على تقديم نتائج وتوقعات قوية بما يكفي هو ما سيحدد ما إذا كان هذا التراجع مجرد نتيجة لتأثرها بأسهم التكنولوجيا، أم أن التوقعات المرتفعة لأسهم الذاكرة نفسها ستحتاج أيضًا إلى إعادة تقييم.
#股票财报季
استمر ضغط البيع عقب إعلان غوغل نتائجها المالية حتى تداولات الليلة. وتضغط أسهم التكنولوجيا ذات الأوزان الكبيرة على المؤشرات، لكن لا يمكن بعد اعتبار ذلك انهيارًا يشمل السوق بأكمله.
حتى الآن، تراجع سهم غوغل بنسبة 12.5%، وناسداك بنسبة 1.4%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%. وفي الوقت نفسه، لا تزال معظم الأسهم مرتفعة، ما يشير إلى أن ضغط البيع يتركز بدرجة أكبر في أسهم التكنولوجيا ذات الأوزان الكبيرة، وأن المستثمرين لا ينسحبون من السوق عشوائيًا.
ولم تسلم أسهم ذاكرة الذكاء الاصطناعي أيضًا. تراجعت ميكرون بنحو 3.13%، وسانديسك بنحو 2.62%، وأغلق السهمان دون سعر الافتتاح. وعلى الأقل في هذه المرحلة، لم تُظهر أسهم الذاكرة أداءً مستقلًا وقدرةً على الصمود، لذلك لا ينبغي اعتبار التراجع فرصةً للشراء عند الانخفاض لمجرد أن منطق القطاع لم يتغير.
لا تكمن مشكلة غوغل في أن إيراداتها توقفت فجأة عن النمو، بل في أن النمو لم يبلغ توقعات السوق، فيما تواصل استثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي استنزاف التدفقات النقدية. وبدأ المستثمرون يدققون في الأمر: بعد إنفاق هذه الأموال، متى ستتحول إلى أرباح؟ قد يؤدي ذلك إلى خفض شهية المخاطرة في قطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله، لكن لا يصح الاستنتاج منه أن طلبات الذاكرة والرقائق ستضعف فورًا.
تجري مارفيل محادثات معمّقة للاستحواذ على LITE، لكن الصفقة لم تُنجز بعد. وتوجد في الوقت نفسه توقعات بشأن الاندماج والاستحواذ ومخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لكن لا ينبغي الخلط بين المشتري والشركة المستهدفة وشركات الاتصالات الضوئية الأخرى واعتبارها صفقة واحدة.
أما نقطة التحقق الأهم لأسهم الذاكرة الليلة، فهي النتائج المالية لسانديسك بعد إغلاق السوق. فمدى قدرتها على تقديم نتائج وتوقعات قوية بما يكفي هو ما سيحدد ما إذا كان هذا التراجع مجرد نتيجة لتأثرها بأسهم التكنولوجيا، أم أن التوقعات المرتفعة لأسهم الذاكرة نفسها ستحتاج أيضًا إلى إعادة تقييم.
#股票财报季
