حققت هاينكس أرباحًا قدرها 83 تريليون وون في ربع واحد!
لنبدأ بالأرقام: قد يكون هذا أكثر تقرير مالي مذهل لهذا العام.
في الربع الثالث، سجلت SK هاينكس إيرادات بلغت 104.62 تريليون وون (نحو 78.9 مليار دولار)، بزيادة 328% على أساس سنوي، لتتجاوز للمرة الأولى 100 تريليون وون في ربع واحد؛ وبلغت الأرباح التشغيلية 83.33 تريليون وون، بزيادة 632%؛ فيما وصل هامش الربح التشغيلي إلى 79.7%، أي إنها تجني نحو 80 وونًا من كل 100 وون تبيعها. أما صافي الأرباح فبلغ 39.78 تريليون وون. وفي يوم إعلان النتائج، ارتفع السهم بأكثر من 7% خلال التداول.
من أين جاءت هذه الأموال؟ من جيوب غوغل ومايكروسوفت. ففي النتائج المالية الصادرة مساء أمس، بلغت النفقات الرأسمالية لشركة ألفابت 51.4 مليار دولار في ربع واحد، مقابل 45.2 مليارًا لمايكروسوفت. أي إن الشركتين أنفقتا معًا قرابة 100 مليار دولار في ربع واحد لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والمنتج الأكثر ندرة في هذه البنية هو ذاكرة HBM، وأكبر بائع لها هو هاينكس. جزء من الأموال التي تنفقها شركات الحوسبة السحابية يتحول مباشرة إلى أرباح لهاينكس.
وقدمت هاينكس توقعات أكثر جرأة: قد يستمر نقص المعروض حتى عام 2030. كما أبرمت اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع 14 عميلًا كبيرًا، وحجزت كميات تتجاوز نصف إجمالي الطاقة الإنتاجية للعامين 2027 و2028. بمعنى آخر، بيع مسبقًا نصف إنتاج العامين المقبلين.
كنا نتحدث هذا الصباح عن ذلك الشاب الكوري: في عام 2022، وضع كل ما لديه في أسهم هاينكس، بعد أن جمع المال واقترضه، وبلغت أرباحه الورقية في ذروتها 55 مليونًا. حتى بعدما هبطت إلى 20 مليونًا، لم يبع، بل أراد الاقتراض لزيادة استثماره. بدا الأمر حينها مقامرة بحياته، لكن يبدو الآن أنه راهن على قدرة الشركة على تحقيق هامش ربح يبلغ 80%—وقد كشفت النتائج المالية أوراقه الرابحة.
ولنقل الأمر كما هو: لا توجد شركة في التاريخ استطاعت الحفاظ طويلًا على هامش ربح قدره 80%. وعبارة «الطاقة الإنتاجية لا تواكب الطلب» هي تقديرهم، لكنها أيضًا البداية المعتادة لكل قصة توسع في الإنتاج. ففوز من يراهن بحياته في هذه الجولة لا يعني أنه سيفوز في كل جولة.
#AI #半导体 #海力士 $SKHY
لنبدأ بالأرقام: قد يكون هذا أكثر تقرير مالي مذهل لهذا العام.
في الربع الثالث، سجلت SK هاينكس إيرادات بلغت 104.62 تريليون وون (نحو 78.9 مليار دولار)، بزيادة 328% على أساس سنوي، لتتجاوز للمرة الأولى 100 تريليون وون في ربع واحد؛ وبلغت الأرباح التشغيلية 83.33 تريليون وون، بزيادة 632%؛ فيما وصل هامش الربح التشغيلي إلى 79.7%، أي إنها تجني نحو 80 وونًا من كل 100 وون تبيعها. أما صافي الأرباح فبلغ 39.78 تريليون وون. وفي يوم إعلان النتائج، ارتفع السهم بأكثر من 7% خلال التداول.
من أين جاءت هذه الأموال؟ من جيوب غوغل ومايكروسوفت. ففي النتائج المالية الصادرة مساء أمس، بلغت النفقات الرأسمالية لشركة ألفابت 51.4 مليار دولار في ربع واحد، مقابل 45.2 مليارًا لمايكروسوفت. أي إن الشركتين أنفقتا معًا قرابة 100 مليار دولار في ربع واحد لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والمنتج الأكثر ندرة في هذه البنية هو ذاكرة HBM، وأكبر بائع لها هو هاينكس. جزء من الأموال التي تنفقها شركات الحوسبة السحابية يتحول مباشرة إلى أرباح لهاينكس.
وقدمت هاينكس توقعات أكثر جرأة: قد يستمر نقص المعروض حتى عام 2030. كما أبرمت اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع 14 عميلًا كبيرًا، وحجزت كميات تتجاوز نصف إجمالي الطاقة الإنتاجية للعامين 2027 و2028. بمعنى آخر، بيع مسبقًا نصف إنتاج العامين المقبلين.
كنا نتحدث هذا الصباح عن ذلك الشاب الكوري: في عام 2022، وضع كل ما لديه في أسهم هاينكس، بعد أن جمع المال واقترضه، وبلغت أرباحه الورقية في ذروتها 55 مليونًا. حتى بعدما هبطت إلى 20 مليونًا، لم يبع، بل أراد الاقتراض لزيادة استثماره. بدا الأمر حينها مقامرة بحياته، لكن يبدو الآن أنه راهن على قدرة الشركة على تحقيق هامش ربح يبلغ 80%—وقد كشفت النتائج المالية أوراقه الرابحة.
ولنقل الأمر كما هو: لا توجد شركة في التاريخ استطاعت الحفاظ طويلًا على هامش ربح قدره 80%. وعبارة «الطاقة الإنتاجية لا تواكب الطلب» هي تقديرهم، لكنها أيضًا البداية المعتادة لكل قصة توسع في الإنتاج. ففوز من يراهن بحياته في هذه الجولة لا يعني أنه سيفوز في كل جولة.
#AI #半导体 #海力士 $SKHY
