أنهت الأسهم الأمريكية تداولات الأربعاء على ارتفاع طفيف، لتمدد سلسلة مكاسب مؤشري S&P 500 وداو جونز الصناعي إلى ثلاث جلسات. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.28% ليغلق عند 7,743.98. وصعد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.27% إلى 26,549.85، فيما كسب داو جونز 97.53 نقطة، أو 0.19%، ليغلق عند 52,475.10.

كان أداء أسهم الشركات الصغيرة أفضل قليلًا، إذ ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 0.41% إلى 2,830.51. وظل المتداولون يراقبون الساعة طوال اليوم، إذ كان من المقرر أن تعلن شركتا مايكروسوفت وألفابت نتائجهما بعد إغلاق السوق.

قادت شركات تصنيع الرقائق جلسة التداول. حققت إس كيه هاينكس أرباحاً قياسية في الربع الثالث، إذ بلغ الربح التشغيلي 83.3 تريليون وون وتجاوزت المبيعات 100 تريليون وون للمرة الأولى، وقفزت أسهمها المدرجة في الولايات المتحدة 13%. وارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 1.75%. وإلى جانب هذه الأرقام، أعلنت الشركة خطة لإعادة نحو 100 تريليون وون إلى المساهمين. وترى يو بي إس أن هذه ليست سوى البداية. إذ يتوقع محللوها الآن أن تصل التوزيعات إلى 60% من التدفق النقدي الحر اعتباراً من 2027، ووصف المحلل نيكولا غودوا عوائد المساهمين بأنها «المحفز الإيجابي الرئيسي» للسهم.

سرعان ما امتدّ الارتفاع. أغلقت ميكرون على ارتفاع يقارب 6%، وكسبت آرم 4%، وأضافت مارفيل تكنولوجي وأدفانسد مايكرو ديفايسز نحو 3% لكل منهما. أما إنفيديا فغابت عن المكاسب، متراجعةً 1.17%.

تحركت أوراكل على وقع أخبارها الخاصة. ارتفعت أسهمها نحو 11% بعد أن حددت مجموعة البرمجيات هدفاً لإيرادات السنة المالية 2030 يبلغ 225 مليار دولار، ما يعني نمواً سنوياً بنحو 35%. وقالت أيضاً إنها ستحدد سقفاً لأي جمع إضافي للأموال عند 20 مليار دولار بين السنتين الماليتين 2027 و2030.

قدمت المطاعم وأحاديث الصفقات بقية التحركات. صعدت برينكر إنترناشونال، مالكة تشيليز، نحو 12% بعد رفع توقعاتها للأرباح المعدلة للعام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 13.30 و13.90 دولاراً للسهم، مقارنةً بتوقعات إجماع فاكت سِت البالغة 13.28 دولاراً. كما رفعت توقعاتها للإيرادات، وزادت المبيعات المماثلة لتشيليز 10.1% خلال الربع. وأغلقت وينغستوب على ارتفاع 12%، بعدما أعلنت أرباحاً معدلة بلغت 1.08 دولار للسهم، متجاوزةً 1.02 دولار التي توقعها محللو إل إس إي جي. لكن إيراداتها البالغة 185 مليون دولار جاءت دون التوقعات البالغة 193 مليون دولار.

ثم جاء دور وينديز، التي ارتفعت 15% بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن شركة تريان مانجمنت التابعة لنيلسون بيلتز عرضت 1.4 مليار دولار لتحويل سلسلة مطاعم الوجبات السريعة إلى شركة خاصة. وأفاد التقرير، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر، بأن تريان، وهي مساهم منذ فترة طويلة، تقود المجموعة إلى جانب بلو فايف كابيتال وسيكث ستريت بارتنرز. وحدد إفصاح لاحق لتريان قيمة العرض عند 7.35 دولارات للسهم.

لم يشارك الجميع في المكاسب.

تراجع سهم إف 5 بنسبة 20% رغم تجاوز الشركة التوقعات في نتائج الربع، وتوقعها أرباحاً غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للسنة المالية 2027 تتراوح بين 18 و18.30 دولاراً للسهم، وهي أعلى بقليل من توقعات الإجماع البالغة 18.03 دولاراً. أحجم المشترون بسبب توقعات نمو الإيرادات البالغة 8% إلى 9%، وبسبب مؤشرات على تباطؤ دورة تحديث الأجهزة، وخفّضت بايبر ساندلر تصنيف السهم من «زيادة الوزن» إلى «محايد». كما واجهت البنوك الإقليمية صعوبات. وأغلق صندوق إس بي دي آر التابع لستيت ستريت، والمتداول تحت الرمز KRE والمتخصص في البنوك الإقليمية ضمن مؤشر إس آند بي، منخفضاً نحو 1%، في أشد تراجع له منذ 7 أكتوبر، حين خسر 1.68%، رغم ارتفاع القطاع المالي الأوسع قليلاً. وتداولت أسهم ترويست فاينانشال وإم آند تي بنك وهنتنغتون بانكشيرز قرب أدنى مستوياتها خلال الجلسة.

بعد الإغلاق، تحركت الشركتان العملاقتان في اتجاهين متعاكسين. ارتفعت مايكروسوفت نحو 4% في التداولات الممتدة، مع نمو الإيرادات 19% إلى 92.28 مليار دولار، وبلوغ نمو أزور 48%، وكلاهما أعلى من التوقعات. أما ألفابت فتراجعت نحو 10%. أخفقت نتائجها في تلبية التوقعات، ولم يتمكن الرقم الرئيسي لخدمات غوغل السحابية، وهو أكثر من تضاعف الإيرادات إلى 30.7 مليار دولار، من تعويض التدفق النقدي الحر السلبي البالغ نحو 9.1 مليار دولار أو التحذير من أن الإنفاق الرأسمالي سيرتفع كثيراً في 2027. وكان السهم قد أنهى جلسة التداول العادية دون تغيير.

تحليل القطاعات:

أفضل القطاعات أداءً

تصدّر قطاع التكنولوجيا، مرتفعاً 0.48%، وكانت أسهم الرقائق المحرك الرئيسي. أعلنت إس كيه هاينكس نتائج قياسية وقالت إن مخزونها من الذاكرة مباع بالكامل حتى 2029، ما دفع أسهمها المدرجة في الولايات المتحدة إلى الارتفاع 13.3%، فيما سجل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات مكاسبه لليوم الرابع على التوالي. وبوزن يبلغ 38%، دفع صعود التكنولوجيا المؤشر إلى الأعلى. ويتوقف استمرار هذا الصعود على أن تؤتي نفقات الذكاء الاصطناعي ثمارها؛ وبعد الإغلاق، ارتفعت مايكروسوفت بينما هبطت ألفابت، مقدمتين إجابتين متعاكستين.

ارتفع قطاع الطاقة 0.41%، مع صعود النفط الخام أكثر من 2% بعد أن قال الحوثيون في اليمن إنهم استهدفوا أكبر مصفاة نفط في السعودية، وهو ما لم تؤكده السلطات السعودية على الفور. وكان مكسب الأسهم جزءاً يسيراً من مكاسب النفط الخام، وأشار محللو آي إن جي إلى أن علاوة المخاطر قد تتراجع إذا مرت انتخابات التجديد النصفي من دون ضربات جديدة على إيران.

ارتفع القطاع المالي 0.36% من دون عامل مهيمن واحد. ويشكل ارتفاع منحنى العائد خلفية مواتية للمقرضين، بينما حدّ تراجع روبنهود 3.3% بعد إخفاقها في تحقيق الأرباح المتوقعة من المكاسب.

أضعف القطاعات أداءً

تراجع قطاع المرافق 0.88%، مسجلاً أضعف أداء بين القطاعات الإحدى عشرة، فيما هبط العقار 0.65% والسلع الاستهلاكية الأساسية 0.38%. وكان سوق السندات العامل المشترك. أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن مسؤولين اثنين عارضا القرار مفضلين رفعها، كما رفض رئيس المجلس كيفن وارش وصف الأوضاع المالية بالمتشددة. وارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل، مقتربة عوائد السندات لأجل 10 سنوات من 5%. وتحظى أسهم المرافق والعقارات بإقبال المستثمرين بحثاً عن الدخل، لكن جاذبيتها تتراجع عندما تقدم سندات الخزانة عوائد أعلى. ولم يكن للسلع الاستهلاكية الأساسية محفز خاص بها. ويبدو التحرك شاملاً للقطاع ومدفوعاً بأسعار الفائدة، في مجموعة تعاني أداءً أضعف من بقية السوق.

فماذا يحمل يوم الخميس؟ تصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتقدمة للربع الثالث والتضخم وفق مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر قبل افتتاح السوق، وتعلن أمازون نتائجها بعد الإغلاق. هل يستمر الارتفاع المبكر لمايكروسوفت، وهل يمتد تراجع ألفابت إلى شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة الأخرى؟ ستقدم جلسة التداول مؤشراً أولياً.