#微软财报能否兑现ai红利
🤖 AI×加密，进群跟进
تجاوز تقرير مايكروسوفت المالي التوقعات.
في الربع المالي الأول من عام 2027، تجاوزت الإيرادات والأرباح التوقعات.
عاد نمو Azure ليتجاوز 48%.
ارتفع سعر السهم بنحو 4% بعد إغلاق السوق.
لكن السؤال الأهم يكمن في جانب آخر.
لا تزال النفقات الرأسمالية تتراكم.
وسيؤثر الاستهلاك على النتائج المالية ربعًا بعد ربع.
تستغرق دورة استهلاك الأصول عادةً من ثلاث إلى خمس سنوات.
كلما تسارع نمو السحابة، دلّ ذلك على ازدياد الضغط على القدرة الحاسوبية.
ونقص القدرة الحاسوبية يدفع بدوره إلى مواصلة شراء الرقائق.
وحين يشتد التنافس على القدرة الحاسوبية، ترتفع الأسعار.
إيرادات هذا القطاع أكثر قابلية للتنبؤ من إيرادات الإعلانات.
بالنسبة إلى العملات المشفرة، تتوسع سلسلة تمويل القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي.
فشركات التعدين تستطيع الحصول على التمويل عبر تحويل منشآتها إلى مراكز بيانات، واستئجار الكهرباء، ورهن وحدات معالجة الرسوميات.
وأصبحت العملات المستقرة على السلسلة طبقة التسوية لهذه السلسلة.
نسبة 48% دليل على الطلب.
وينبغي أيضًا إعادة تقييم منشآت التعدين على أساس هذه النسبة.
طالت مدة استرداد عوائد الاستثمارات الحالية.
والسوق مستعد الآن للانتظار، بشرط ألا يتباطأ النمو.
وإذا هبط معدل النمو إلى أقل من 40، فستحتاج التقييمات إلى إعادة النظر.
السحابة هي أقوى أصول مايكروسوفت حاليًا.
ومعدل تجديد العقود لدى عملاء الشركات هو العامل الحاسم.
هل تعتقد أن Azure قادر على الحفاظ على هذا المعدل من النمو؟ شاركونا آراءكم في التعليقات.
🤖 AI×加密，进群跟进
تجاوز تقرير مايكروسوفت المالي التوقعات.
في الربع المالي الأول من عام 2027، تجاوزت الإيرادات والأرباح التوقعات.
عاد نمو Azure ليتجاوز 48%.
ارتفع سعر السهم بنحو 4% بعد إغلاق السوق.
لكن السؤال الأهم يكمن في جانب آخر.
لا تزال النفقات الرأسمالية تتراكم.
وسيؤثر الاستهلاك على النتائج المالية ربعًا بعد ربع.
تستغرق دورة استهلاك الأصول عادةً من ثلاث إلى خمس سنوات.
كلما تسارع نمو السحابة، دلّ ذلك على ازدياد الضغط على القدرة الحاسوبية.
ونقص القدرة الحاسوبية يدفع بدوره إلى مواصلة شراء الرقائق.
وحين يشتد التنافس على القدرة الحاسوبية، ترتفع الأسعار.
إيرادات هذا القطاع أكثر قابلية للتنبؤ من إيرادات الإعلانات.
بالنسبة إلى العملات المشفرة، تتوسع سلسلة تمويل القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي.
فشركات التعدين تستطيع الحصول على التمويل عبر تحويل منشآتها إلى مراكز بيانات، واستئجار الكهرباء، ورهن وحدات معالجة الرسوميات.
وأصبحت العملات المستقرة على السلسلة طبقة التسوية لهذه السلسلة.
نسبة 48% دليل على الطلب.
وينبغي أيضًا إعادة تقييم منشآت التعدين على أساس هذه النسبة.
طالت مدة استرداد عوائد الاستثمارات الحالية.
والسوق مستعد الآن للانتظار، بشرط ألا يتباطأ النمو.
وإذا هبط معدل النمو إلى أقل من 40، فستحتاج التقييمات إلى إعادة النظر.
السحابة هي أقوى أصول مايكروسوفت حاليًا.
ومعدل تجديد العقود لدى عملاء الشركات هو العامل الحاسم.
هل تعتقد أن Azure قادر على الحفاظ على هذا المعدل من النمو؟ شاركونا آراءكم في التعليقات.
