أفادت تقارير بأن سامسونج تخطط لمضاعفة أسعار ذاكرة HBM4 ثلاث مرات في العام المقبل.
هذه إشارة قوية جدًا إلى ما يجري في سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي. تُعدّ ذاكرة HBM (الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي) مكوّنًا أساسيًا يشكّل عنق الزجاجة في مسرّعات الذكاء الاصطناعي، إذ يعتمد عليها كل توسّع كبير في مراكز البيانات.
إذا تمكّنت سامسونج من فرض أسعار أعلى بثلاثة أضعاف، فهذا يخبرك بأمرين:
1. الطلب هائل بكل المقاييس. فشركات الحوسبة السحابية العملاقة ومزوّدو الخدمات السحابية لا خيار أمامهم سوى الدفع إذا أرادوا الحصول على السعة.
2. الإمدادات لا تزال شديدة الشح. لن تجرؤ سامسونج على مضاعفة الأسعار ثلاث مرات ما لم تكن واثقة من أن العملاء في أمسّ الحاجة إليها وأن البدائل محدودة.
هذه ليست قصة سامسونج وحدها، بل هي مؤشر على مجمل الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فإذا كانت أسعار الذاكرة على وشك الانفجار، فقد تتعرض هوامش الربح في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي للضغط، أو قد تنتقل قوة التسعير بشكل كبير إلى الجهات التي تسيطر على إنتاج HBM.
راقبوا $NVDA و$AMD و$TSM عن كثب. وأبقوا أعينكم أيضًا على شركات الذاكرة وكل من يعمل في منظومة أجهزة الذكاء الاصطناعي. قد يكون موسم إعلان الأرباح المقبل مثيرًا للاهتمام إذا تحقق هذا التحول في ديناميكيات التسعير.
هذه إشارة قوية جدًا إلى ما يجري في سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي. تُعدّ ذاكرة HBM (الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي) مكوّنًا أساسيًا يشكّل عنق الزجاجة في مسرّعات الذكاء الاصطناعي، إذ يعتمد عليها كل توسّع كبير في مراكز البيانات.
إذا تمكّنت سامسونج من فرض أسعار أعلى بثلاثة أضعاف، فهذا يخبرك بأمرين:
1. الطلب هائل بكل المقاييس. فشركات الحوسبة السحابية العملاقة ومزوّدو الخدمات السحابية لا خيار أمامهم سوى الدفع إذا أرادوا الحصول على السعة.
2. الإمدادات لا تزال شديدة الشح. لن تجرؤ سامسونج على مضاعفة الأسعار ثلاث مرات ما لم تكن واثقة من أن العملاء في أمسّ الحاجة إليها وأن البدائل محدودة.
هذه ليست قصة سامسونج وحدها، بل هي مؤشر على مجمل الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فإذا كانت أسعار الذاكرة على وشك الانفجار، فقد تتعرض هوامش الربح في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي للضغط، أو قد تنتقل قوة التسعير بشكل كبير إلى الجهات التي تسيطر على إنتاج HBM.
راقبوا $NVDA و$AMD و$TSM عن كثب. وأبقوا أعينكم أيضًا على شركات الذاكرة وكل من يعمل في منظومة أجهزة الذكاء الاصطناعي. قد يكون موسم إعلان الأرباح المقبل مثيرًا للاهتمام إذا تحقق هذا التحول في ديناميكيات التسعير.
