البرازيل تهوي 26% في ليلة واحدة، والبيتكوين لم يلتقط هذه الصفقة
اليوم، لم يكن عالم العملات الرقمية هو البطل الحقيقي للمشهد الاقتصادي الكلي
في الانتخابات البرازيلية، قلب لولا النتيجة وفاز بنسبة 51.79% مقابل 48.21%. وبعد ظهور النتائج، هبط صندوق ETF للأسهم البرازيلية 26% في يوم واحد، وانخفضت قيمة الريال 12%، فيما بدأ الطرف المنافس إجراءات لإبطال النتيجة.
هبوط 26% في يوم واحد رقم نادر للغاية في الأسواق الحديثة. هذا ليس تصحيحًا، بل إعادة كتابة لنظام التسعير.
بحسب السيناريو المدرسي، ما الذي يُفترض أن يحدث في مثل هذه اللحظة؟ تهرب رؤوس الأموال المحلية من العملة الوطنية، وتشتري الدولار والذهب والبيتكوين. يُفترض أن يرتفع سعر البيتكوين.
لكن الواقع أن سعر $BTC اليوم بلغ 79,863، متراجعًا 1.2%. وهبط الذهب دون 4000 دولار، فيما يدور سعر النفط قرب 115.6. كما تجتمع هذا الأسبوع البنوك المركزية الثلاثة: الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان.
لم يرتفع أي من أصول الملاذ الآمن.
هذا الأمر مهم، لأنه أكبر دليل مضاد هذا العام لرواية «البيتكوين هو الذهب الرقمي». عندما تقع أزمة ثقة حقيقية بالعملة الورقية، تتجه الأموال إلى الدولار، لا إلى العملات الرقمية.
لكن لا تتسرعوا في استخلاص النتائج. أولًا، في اليوم الأول من مثل هذه الأحداث، السيولة هي المعيار الوحيد، والدولار يفوز دائمًا. ثانيًا، لطالما تأخرت صفة الملاذ الآمن للبيتكوين بضعة أسابيع قبل أن تظهر، لأنه يحتاج إلى قنوات جديدة لتدفق الأموال. ثالثًا، يشهد عالم العملات الرقمية حاليًا نفسه تقليصًا للرافعة المالية، وحتى لو أراد المستثمرون الأجانب الدخول، فلا توجد لهم بوابة سلسة.
ما أقترحه هو التعامل مع البرازيل على المدى القصير بوصفها عاملًا سلبيًا لشهية المخاطرة، لا خبرًا إيجابيًا للبيتكوين. وعلى المدى المتوسط، راقبوا أمرًا واحدًا: حركة العملات المستقرة المحلية وعلاوة التداول خارج البورصة. فهذا هو مقياس حرارة الطلب الحقيقي.
غالبًا ما تتأخر علاقات السبب والنتيجة الواردة في الكتب المدرسية عن الوصول إلى الأسواق الحقيقية. والتأخر لا يعني أن الأمر لن يحدث، لكن عليك أن تبقى على قيد الحياة حتى ذلك اليوم.
اليوم، لم يكن عالم العملات الرقمية هو البطل الحقيقي للمشهد الاقتصادي الكلي
في الانتخابات البرازيلية، قلب لولا النتيجة وفاز بنسبة 51.79% مقابل 48.21%. وبعد ظهور النتائج، هبط صندوق ETF للأسهم البرازيلية 26% في يوم واحد، وانخفضت قيمة الريال 12%، فيما بدأ الطرف المنافس إجراءات لإبطال النتيجة.
هبوط 26% في يوم واحد رقم نادر للغاية في الأسواق الحديثة. هذا ليس تصحيحًا، بل إعادة كتابة لنظام التسعير.
بحسب السيناريو المدرسي، ما الذي يُفترض أن يحدث في مثل هذه اللحظة؟ تهرب رؤوس الأموال المحلية من العملة الوطنية، وتشتري الدولار والذهب والبيتكوين. يُفترض أن يرتفع سعر البيتكوين.
لكن الواقع أن سعر $BTC اليوم بلغ 79,863، متراجعًا 1.2%. وهبط الذهب دون 4000 دولار، فيما يدور سعر النفط قرب 115.6. كما تجتمع هذا الأسبوع البنوك المركزية الثلاثة: الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان.
لم يرتفع أي من أصول الملاذ الآمن.
هذا الأمر مهم، لأنه أكبر دليل مضاد هذا العام لرواية «البيتكوين هو الذهب الرقمي». عندما تقع أزمة ثقة حقيقية بالعملة الورقية، تتجه الأموال إلى الدولار، لا إلى العملات الرقمية.
لكن لا تتسرعوا في استخلاص النتائج. أولًا، في اليوم الأول من مثل هذه الأحداث، السيولة هي المعيار الوحيد، والدولار يفوز دائمًا. ثانيًا، لطالما تأخرت صفة الملاذ الآمن للبيتكوين بضعة أسابيع قبل أن تظهر، لأنه يحتاج إلى قنوات جديدة لتدفق الأموال. ثالثًا، يشهد عالم العملات الرقمية حاليًا نفسه تقليصًا للرافعة المالية، وحتى لو أراد المستثمرون الأجانب الدخول، فلا توجد لهم بوابة سلسة.
ما أقترحه هو التعامل مع البرازيل على المدى القصير بوصفها عاملًا سلبيًا لشهية المخاطرة، لا خبرًا إيجابيًا للبيتكوين. وعلى المدى المتوسط، راقبوا أمرًا واحدًا: حركة العملات المستقرة المحلية وعلاوة التداول خارج البورصة. فهذا هو مقياس حرارة الطلب الحقيقي.
غالبًا ما تتأخر علاقات السبب والنتيجة الواردة في الكتب المدرسية عن الوصول إلى الأسواق الحقيقية. والتأخر لا يعني أن الأمر لن يحدث، لكن عليك أن تبقى على قيد الحياة حتى ذلك اليوم.