تحذير من Glassnode: فتور شراء صناديق ETF قد يدفع BTC إلى إعادة اختبار مستوى 78 ألف دولار
بحسب تقرير Week on Chain الصادر عن Glassnode في 28 أكتوبر، والذي نقلته The Crypto Times في 29 أكتوبر، تُظهر بيانات السلسلة إشارات تميل إلى الحذر قبل صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة: فتور في شراء صناديق ETF، وعجز متكرر عن اختراق مستوى 85 ألف دولار، فيما تراجعت أوامر الشراء إلى منطقة 78 ألف دولار.
أبرز النقاط:
- مستوى 85 ألف دولار عقبة صعبة بالفعل: منذ بداية العام، أغلق BTC فوق 85 ألف دولار في 5 أيام فقط، ولم يستمر فوقه أكثر من 3 أيام متتالية. وفي 23 سبتمبر، قفز السعر إلى 87.1 ألف دولار قبل أن يتراجع، ولم يتمكن حتى الآن من الاستقرار في نطاق 84–85 ألف دولار.
- تراجع واضح في الطلب على صناديق ETF: سجلت صناديق ETF الأمريكية الفورية لـBTC صافي تدفقات داخلة بقيمة 653 مليون دولار في 19 أكتوبر، لكن سرعان ما تحولت إلى تدفقات خارجة؛ ففي 22 أكتوبر، بلغت التدفقات الخارجة 540 مليون دولار خلال يوم واحد. ولم يتبقَّ من صافي التدفقات الداخلة التراكمي خلال أسبوعين سوى نحو 67 مليون دولار. وبلغ حجم التداول اليومي لصناديق ETF نحو 700 مليون دولار في 23 أكتوبر، ما جعله أحد أهدأ أيام التداول هذا العام (إذ بلغ متوسط التداول اليومي نحو 1.3 مليار دولار منذ مايو).
- تراجعت أوامر الشراء إلى نطاق 78–79 ألف دولار: أدى هبوط 24 أكتوبر إلى محو أوامر الشراء قرب مستوى 80 ألف دولار على Binance. وتوجد الآن أكبر مجموعة من أوامر الشراء في نطاق 78–79 ألف دولار، بقيمة تقارب 42 مليون دولار (مقارنة بنحو 24 مليون دولار في منتصف أكتوبر)، ما يجعلها منطقة محتملة لالتقاط الهبوط.
- لا تزال مراكز الشراء الخاسرة تضغط من الأعلى: يمتلك المستثمرون على المدى الطويل نحو 4 ملايين BTC بتكلفة شراء تتراوح بين 85 و118 ألف دولار. وإذا ارتد السعر إلى حدود 85 ألف دولار، فقد يختار بعض هؤلاء البيع عند نقطة التعادل، ما يخلق ضغط بيع جديدًا.
- توجد أيضًا بعض المؤشرات المطمئنة: هبط BTC دون متوسط تكلفة مستثمري صناديق ETF الأمريكية الفورية، البالغ نحو 81.5 ألف دولار، لكن متوسط القيمة السوقية المحققة للمستثمرين النشطين يبلغ نحو 77.9 ألف دولار، ومتوسط تكلفة المشترين الجدد نحو 75.8 ألف دولار. كما تراجعت الخسائر المحققة الصافية اليومية من ذروة أغسطس البالغة نحو 630 مليون دولار إلى نحو 27 مليون دولار في 24 أكتوبر، ما يشير إلى تراجع تدريجي في ضغط البيع. وانخفض التقلب على مدى شهر إلى نحو 25%، وهو أدنى مستوى منذ صيف 2023.
معلومات إضافية: أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%–4.00% في الساعة 02:00 فجر اليوم بتوقيت بكين، وحافظ BTC على مستوى 80 ألف دولار، إذ بلغ نحو 81.3 ألف دولار فجر اليوم. صدر تقرير Glassnode قبل القرار، لكن المشكلات الهيكلية التي أشار إليها — ضعف شراء صناديق ETF، ومقاومة 85 ألف دولار، وجدار أوامر الشراء عند 78 ألف دولار — لا تزال قائمة بعد القرار. وستكون بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) والناتج المحلي الإجمالي (GDP) المقرر صدورها الليلة في الساعة 20:30 هي المحفز التالي.
تقييمي: أميل إلى الحياد على المدى القصير تجاه $BTC ، لأن فتور شراء صناديق ETF ومقاومة 85 ألف دولار ومراكز الشراء الخاسرة لا تزال قائمة. لكن تزايد أوامر الشراء في نطاق 78–79 ألف دولار وتراجع ضغط البيع تدريجيًا يجعلان التحرك ضمن نطاق أكثر احتمالًا على المدى القصير من الاختراق الحاد في اتجاه واحد. ويتوقف الأمر أساسًا على ما إذا كانت بيانات PCE الليلة ستكسر حالة الجمود.
هل تعتقدون أن جدار أوامر الشراء عند 78 ألف دولار سيصمد؟ شاركونا آراءكم في التعليقات.
#BTC #ETF #Glassnode
المصدر: تقرير Glassnode Week on Chain (28 أكتوبر)، وتغطية The Crypto Times في 29 أكتوبر، وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في أكتوبر. للمعلومات فقط، ولا يشكل ذلك نصيحة استثمارية.
بحسب تقرير Week on Chain الصادر عن Glassnode في 28 أكتوبر، والذي نقلته The Crypto Times في 29 أكتوبر، تُظهر بيانات السلسلة إشارات تميل إلى الحذر قبل صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة: فتور في شراء صناديق ETF، وعجز متكرر عن اختراق مستوى 85 ألف دولار، فيما تراجعت أوامر الشراء إلى منطقة 78 ألف دولار.
أبرز النقاط:
- مستوى 85 ألف دولار عقبة صعبة بالفعل: منذ بداية العام، أغلق BTC فوق 85 ألف دولار في 5 أيام فقط، ولم يستمر فوقه أكثر من 3 أيام متتالية. وفي 23 سبتمبر، قفز السعر إلى 87.1 ألف دولار قبل أن يتراجع، ولم يتمكن حتى الآن من الاستقرار في نطاق 84–85 ألف دولار.
- تراجع واضح في الطلب على صناديق ETF: سجلت صناديق ETF الأمريكية الفورية لـBTC صافي تدفقات داخلة بقيمة 653 مليون دولار في 19 أكتوبر، لكن سرعان ما تحولت إلى تدفقات خارجة؛ ففي 22 أكتوبر، بلغت التدفقات الخارجة 540 مليون دولار خلال يوم واحد. ولم يتبقَّ من صافي التدفقات الداخلة التراكمي خلال أسبوعين سوى نحو 67 مليون دولار. وبلغ حجم التداول اليومي لصناديق ETF نحو 700 مليون دولار في 23 أكتوبر، ما جعله أحد أهدأ أيام التداول هذا العام (إذ بلغ متوسط التداول اليومي نحو 1.3 مليار دولار منذ مايو).
- تراجعت أوامر الشراء إلى نطاق 78–79 ألف دولار: أدى هبوط 24 أكتوبر إلى محو أوامر الشراء قرب مستوى 80 ألف دولار على Binance. وتوجد الآن أكبر مجموعة من أوامر الشراء في نطاق 78–79 ألف دولار، بقيمة تقارب 42 مليون دولار (مقارنة بنحو 24 مليون دولار في منتصف أكتوبر)، ما يجعلها منطقة محتملة لالتقاط الهبوط.
- لا تزال مراكز الشراء الخاسرة تضغط من الأعلى: يمتلك المستثمرون على المدى الطويل نحو 4 ملايين BTC بتكلفة شراء تتراوح بين 85 و118 ألف دولار. وإذا ارتد السعر إلى حدود 85 ألف دولار، فقد يختار بعض هؤلاء البيع عند نقطة التعادل، ما يخلق ضغط بيع جديدًا.
- توجد أيضًا بعض المؤشرات المطمئنة: هبط BTC دون متوسط تكلفة مستثمري صناديق ETF الأمريكية الفورية، البالغ نحو 81.5 ألف دولار، لكن متوسط القيمة السوقية المحققة للمستثمرين النشطين يبلغ نحو 77.9 ألف دولار، ومتوسط تكلفة المشترين الجدد نحو 75.8 ألف دولار. كما تراجعت الخسائر المحققة الصافية اليومية من ذروة أغسطس البالغة نحو 630 مليون دولار إلى نحو 27 مليون دولار في 24 أكتوبر، ما يشير إلى تراجع تدريجي في ضغط البيع. وانخفض التقلب على مدى شهر إلى نحو 25%، وهو أدنى مستوى منذ صيف 2023.
معلومات إضافية: أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%–4.00% في الساعة 02:00 فجر اليوم بتوقيت بكين، وحافظ BTC على مستوى 80 ألف دولار، إذ بلغ نحو 81.3 ألف دولار فجر اليوم. صدر تقرير Glassnode قبل القرار، لكن المشكلات الهيكلية التي أشار إليها — ضعف شراء صناديق ETF، ومقاومة 85 ألف دولار، وجدار أوامر الشراء عند 78 ألف دولار — لا تزال قائمة بعد القرار. وستكون بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) والناتج المحلي الإجمالي (GDP) المقرر صدورها الليلة في الساعة 20:30 هي المحفز التالي.
تقييمي: أميل إلى الحياد على المدى القصير تجاه $BTC ، لأن فتور شراء صناديق ETF ومقاومة 85 ألف دولار ومراكز الشراء الخاسرة لا تزال قائمة. لكن تزايد أوامر الشراء في نطاق 78–79 ألف دولار وتراجع ضغط البيع تدريجيًا يجعلان التحرك ضمن نطاق أكثر احتمالًا على المدى القصير من الاختراق الحاد في اتجاه واحد. ويتوقف الأمر أساسًا على ما إذا كانت بيانات PCE الليلة ستكسر حالة الجمود.
هل تعتقدون أن جدار أوامر الشراء عند 78 ألف دولار سيصمد؟ شاركونا آراءكم في التعليقات.
#BTC #ETF #Glassnode
المصدر: تقرير Glassnode Week on Chain (28 أكتوبر)، وتغطية The Crypto Times في 29 أكتوبر، وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في أكتوبر. للمعلومات فقط، ولا يشكل ذلك نصيحة استثمارية.
