ما محاكاة مونت كارلو؟ ولماذا قد تتكبد استراتيجية ذات توقّع إيجابي خسائر متتالية؟
في تداول العملات المشفرة، حتى إذا خضعت استراتيجية ما لاختبار رجعي وأظهرت توقّعًا إيجابيًا للعائد، فهذا لا يعني أن التداول الفعلي سيكون سلسًا بالضرورة. فقد تدفع الخسائر المتتالية أو تجاوز الحد الأقصى للتراجع المتوقع المتداول إلى التخلي مبكرًا عن استراتيجية فعّالة في الأصل. ومحاكاة مونت كارلو إحدى الطرق التي تساعدنا على دراسة هذه المخاطر.
أولًا، ما محاكاة مونت كارلو؟
تعتمد على توليد عدد كبير من نتائج التداول المحتملة بصورة متكررة، ثم رصد توزيع العوائد وعدد الخسائر المتتالية والحد الأقصى للتراجع في ظروف مختلفة. فعلى سبيل المثال، يمكن إعادة ترتيب نتائج الربح والخسارة للصفقات السابقة عشوائيًا مرات عديدة، لملاحظة كيف يمكن أن يتغير منحنى رأس المال للصفقات نفسها باختلاف ترتيبها.
ثانيًا، لماذا قد تحدث خسائر متتالية رغم وجود توقّع إيجابي؟
يصف العائد المتوقع متوسط النتائج على المدى الطويل، لكنه لا يحدد نتيجة الصفقة التالية. لنفترض أن معدل الفوز لاستراتيجية ما يبلغ 50%؛ فحدوث خمس خسائر متتالية يظل أمرًا ممكنًا تمامًا. وإذا كان حجم المركز كبيرًا أكثر من اللازم، فقد تؤدي الخسائر المتتالية إلى تراجع حاد، بل قد تتسبب في التصفية القسرية.
ثالثًا، ما الذي يمكن أن تخبرنا به المحاكاة؟
يمكن للمتداولين رصد الحد الأقصى للتراجع وأطول سلسلة خسائر واحتمال هبوط الحساب إلى ما دون عتبة المخاطر، عبر مسارات المحاكاة المختلفة، وذلك لتقييم ما إذا كانت أحجام مراكزهم الحالية تنطوي على مخاطرة مفرطة.
رابعًا، ما الأمور التي ينبغي الانتباه إليها؟
تعتمد نتائج المحاكاة على البيانات والافتراضات المُدخلة. ولا يمكن لإعادة ترتيب الصفقات التاريخية عشوائيًا أن تعكس بالكامل تغير ظروف السوق، أو الترابط بين نتائج الصفقات، أو اتساع الانزلاق السعري، أو الانخفاض المفاجئ في السيولة. لذلك، لا تضمن المحاكاة النتائج المستقبلية، ولا تغني عن تقييم التكاليف الفعلية.
لا تقتصر إدارة المخاطر الحقيقية على السؤال عن متوسط ما يمكن أن تحققه الاستراتيجية من أرباح، بل ينبغي أن تتساءل أيضًا: إذا تتابعت النتائج غير المواتية، فهل يستطيع حسابي تحمّل ذلك؟
المقال التالي: ما نسبة شارب؟ ولماذا لا تكون الاستراتيجية ذات العائد الأعلى بالضرورة هي الخيار الأفضل؟
في تداول العملات المشفرة، حتى إذا خضعت استراتيجية ما لاختبار رجعي وأظهرت توقّعًا إيجابيًا للعائد، فهذا لا يعني أن التداول الفعلي سيكون سلسًا بالضرورة. فقد تدفع الخسائر المتتالية أو تجاوز الحد الأقصى للتراجع المتوقع المتداول إلى التخلي مبكرًا عن استراتيجية فعّالة في الأصل. ومحاكاة مونت كارلو إحدى الطرق التي تساعدنا على دراسة هذه المخاطر.
أولًا، ما محاكاة مونت كارلو؟
تعتمد على توليد عدد كبير من نتائج التداول المحتملة بصورة متكررة، ثم رصد توزيع العوائد وعدد الخسائر المتتالية والحد الأقصى للتراجع في ظروف مختلفة. فعلى سبيل المثال، يمكن إعادة ترتيب نتائج الربح والخسارة للصفقات السابقة عشوائيًا مرات عديدة، لملاحظة كيف يمكن أن يتغير منحنى رأس المال للصفقات نفسها باختلاف ترتيبها.
ثانيًا، لماذا قد تحدث خسائر متتالية رغم وجود توقّع إيجابي؟
يصف العائد المتوقع متوسط النتائج على المدى الطويل، لكنه لا يحدد نتيجة الصفقة التالية. لنفترض أن معدل الفوز لاستراتيجية ما يبلغ 50%؛ فحدوث خمس خسائر متتالية يظل أمرًا ممكنًا تمامًا. وإذا كان حجم المركز كبيرًا أكثر من اللازم، فقد تؤدي الخسائر المتتالية إلى تراجع حاد، بل قد تتسبب في التصفية القسرية.
ثالثًا، ما الذي يمكن أن تخبرنا به المحاكاة؟
يمكن للمتداولين رصد الحد الأقصى للتراجع وأطول سلسلة خسائر واحتمال هبوط الحساب إلى ما دون عتبة المخاطر، عبر مسارات المحاكاة المختلفة، وذلك لتقييم ما إذا كانت أحجام مراكزهم الحالية تنطوي على مخاطرة مفرطة.
رابعًا، ما الأمور التي ينبغي الانتباه إليها؟
تعتمد نتائج المحاكاة على البيانات والافتراضات المُدخلة. ولا يمكن لإعادة ترتيب الصفقات التاريخية عشوائيًا أن تعكس بالكامل تغير ظروف السوق، أو الترابط بين نتائج الصفقات، أو اتساع الانزلاق السعري، أو الانخفاض المفاجئ في السيولة. لذلك، لا تضمن المحاكاة النتائج المستقبلية، ولا تغني عن تقييم التكاليف الفعلية.
لا تقتصر إدارة المخاطر الحقيقية على السؤال عن متوسط ما يمكن أن تحققه الاستراتيجية من أرباح، بل ينبغي أن تتساءل أيضًا: إذا تتابعت النتائج غير المواتية، فهل يستطيع حسابي تحمّل ذلك؟
المقال التالي: ما نسبة شارب؟ ولماذا لا تكون الاستراتيجية ذات العائد الأعلى بالضرورة هي الخيار الأفضل؟