$GOOGL إيرادات الربع الثالث بلغت 127.6 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة 2.67 دولار، وكلتاهما دون توقعات وول ستريت. كما استُنزف التدفق النقدي الحر دفعة واحدة ليصل إلى سالب 9.07 مليار دولار، وتراجعت إيرادات الإعلانات الأساسية بنحو 1.4 مليار دولار؛ في المقابل، بلغت إيرادات الحوسبة السحابية نحو 30.7 مليار دولار، أي تضاعفت وتجاوزت التوقعات، لكن ذلك لم يمنع قراءة التقرير بأكمله على أنه دليل على انفلات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. أغلقت الأسهم الأمريكية خلال جلسة النهار قرب 325، بينما هوت الشمعة الساعية لعقود باينانس الآجلة عند الرابعة فجرًا بتوقيت بكين من 326 إلى 298، وبلغ حجم التداول نحو 270 مليون دولار في ساعة واحدة. لامس السعر أدنى مستوى خلال الجلسة عند 288.2، وتراجعت العقود الآجلة نحو 9.3% خلال 24 ساعة، مع حجم تداول بلغ نحو 631 مليون دولار. ظاهريًا، يبدو الأمر تصفيةً بفعل الذعر، وبدأ كثيرون بالفعل يعلنون أن هذا هو القاع.
لكن بيانات المراكز لا تنسجم إطلاقًا مع فكرة أن «السوق قد تطهّر». بلغ حجم المراكز نحو 332 ألف عقد قبل إعلان النتائج، ثم ارتفع طوال الساعات الأربع من الهبوط إلى 620 ألف عقد، أي ما يقارب الضعف. وارتفعت نسبة حسابات الأفراد ذات المراكز الشرائية من 87.6% إلى 89.9%، كما وصل معدل التمويل إلى 0.067% موجبًا؛ أي إن أصحاب المراكز الشرائية ما زالوا يدفعون لأصحاب المراكز البيعية. وفي الفترة نفسها، خفّض كبار المتداولين مراكزهم الشرائية من 88.4% إلى 75.9%، بتراجع بلغ 12 نقطة دفعة واحدة. السعر يهبط، والأفراد يزيدون مراكزهم الشرائية، وكبار المتداولين يقلصونها؛ أي إن مراكز الشراء الممولة بالرافعة تشتري عند مستويات منخفضة جديدة، وستتعرض هذه المراكز للضغط أولًا عند أي ارتداد لاحق. وما حدث أمس لسهم $HOOD بعد الإغلاق كان مشابهًا: هبطت المراكز ثم تراكمت مجددًا، أما تضاعفها اليوم فكان أشد بكثير.
المؤشرات الفنية تلامس حدودها الدنيا: مؤشر RSI على إطار الساعة الواحدة عند نحو 25، وبلغ مؤشر J في KDJ مستوى 8.7، فيما يكاد الحد السفلي لبولينجر عند 290.9 يلامس السعر الحالي. وقد كُسر الحد السفلي لقناة كيلتنر عند 304، ويبلغ EMA12 مستوى 307.8، بينما يبلغ ATR نحو 1.5%. أتعامل مع المنطقة المحيطة بـ288 على أنها شراء أثناء الهبوط، لا تصفية بدافع الذعر. إلى أن تنخفض نسبة حسابات الأفراد ذات المراكز الشرائية مجددًا إلى أقل من 85%، وتتقلص المراكز أولًا إلى نحو 450 ألف عقد، يبقى الحد السفلي لقناة كيلتنر عند 304 هو هدف الارتداد؛ وإذا لم يستقر السعر فوقه، فسيظل مجرد سعر عابر. وإذا عاد السعر إلى ما فوق المتوسط المتحرك عند 307.8، بينما واصلت المراكز التوسع، فهذا يعني أن مراكز الشراء أثناء الهبوط لم تُصفَّ بالكامل، ولن يؤدي ذلك إلا إلى مزيد من التقلبات. أراقب هذه الحركة في GOOGL من دون أي مراكز.
$GOOGL #美股 #نتائج_الأعمال
لكن بيانات المراكز لا تنسجم إطلاقًا مع فكرة أن «السوق قد تطهّر». بلغ حجم المراكز نحو 332 ألف عقد قبل إعلان النتائج، ثم ارتفع طوال الساعات الأربع من الهبوط إلى 620 ألف عقد، أي ما يقارب الضعف. وارتفعت نسبة حسابات الأفراد ذات المراكز الشرائية من 87.6% إلى 89.9%، كما وصل معدل التمويل إلى 0.067% موجبًا؛ أي إن أصحاب المراكز الشرائية ما زالوا يدفعون لأصحاب المراكز البيعية. وفي الفترة نفسها، خفّض كبار المتداولين مراكزهم الشرائية من 88.4% إلى 75.9%، بتراجع بلغ 12 نقطة دفعة واحدة. السعر يهبط، والأفراد يزيدون مراكزهم الشرائية، وكبار المتداولين يقلصونها؛ أي إن مراكز الشراء الممولة بالرافعة تشتري عند مستويات منخفضة جديدة، وستتعرض هذه المراكز للضغط أولًا عند أي ارتداد لاحق. وما حدث أمس لسهم $HOOD بعد الإغلاق كان مشابهًا: هبطت المراكز ثم تراكمت مجددًا، أما تضاعفها اليوم فكان أشد بكثير.
المؤشرات الفنية تلامس حدودها الدنيا: مؤشر RSI على إطار الساعة الواحدة عند نحو 25، وبلغ مؤشر J في KDJ مستوى 8.7، فيما يكاد الحد السفلي لبولينجر عند 290.9 يلامس السعر الحالي. وقد كُسر الحد السفلي لقناة كيلتنر عند 304، ويبلغ EMA12 مستوى 307.8، بينما يبلغ ATR نحو 1.5%. أتعامل مع المنطقة المحيطة بـ288 على أنها شراء أثناء الهبوط، لا تصفية بدافع الذعر. إلى أن تنخفض نسبة حسابات الأفراد ذات المراكز الشرائية مجددًا إلى أقل من 85%، وتتقلص المراكز أولًا إلى نحو 450 ألف عقد، يبقى الحد السفلي لقناة كيلتنر عند 304 هو هدف الارتداد؛ وإذا لم يستقر السعر فوقه، فسيظل مجرد سعر عابر. وإذا عاد السعر إلى ما فوق المتوسط المتحرك عند 307.8، بينما واصلت المراكز التوسع، فهذا يعني أن مراكز الشراء أثناء الهبوط لم تُصفَّ بالكامل، ولن يؤدي ذلك إلا إلى مزيد من التقلبات. أراقب هذه الحركة في GOOGL من دون أي مراكز.
$GOOGL #美股 #نتائج_الأعمال
