ثلاثة أمور ينبغي معرفتها
رفعت Bitwise في تقرير مؤسسي جديد توقعاتها طويلة الأجل للبيتكوين إلى 1.6 مليون دولار بحلول عام 2036.
يتداول البيتكوين دون متوسطه لـ50 يومًا بقليل، بينما لا يزال الزخم يميل لمصلحة البائعين.
يمثل متوسط الـ200 يوم، قرب 76 ألف دولار، مستوى الدعم الحاسم الذي يحدد ما إذا كان القاع سيتشكل.
نشرت شركة Bitwise Asset Management في 28 أكتوبر توقعات متفائلة تمتد لعقد من الزمن بشأن البيتكوين، واصفةً إياه بأنه مرشح لأن يكون أبرز الأصول المؤسسية خلال السنوات العشر المقبلة. وصدر التقرير في وقت كان فيه سعر العملة يواصل التراجع، مسجلًا أضعف أداء لشهر أكتوبر منذ ست سنوات.
يزيد التوقيت من حدة المعضلة قصيرة الأجل أمام المتداولين. فالقناعة طويلة الأجل تتنامى، بينما يظل الرسم البياني اليومي ضعيفًا قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي. ويريد المتداولون الآن معرفة ما إذا كان هذا التراجع الهادئ يشير إلى قاع أم يمهّد لفخ للثيران.
Bitwise تراهن على 1.6 مليون دولار بينما يتكبد أكتوبر خسائر
رفعت Bitwise Asset Management مستهدفها طويل الأجل لسعر بيتكوين. وجاء هذا التوقع في تقرير الشركة الجديد بعنوان «افتراضات أسواق رأس المال طويلة الأجل لبيتكوين لعام 2027».
أعدّ التقرير كل من مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار، وريان راسموسن، رئيس قسم الأبحاث، بمشاركة جوش كارلايل وخوان ليون.
تدير الشركة، ومقرها سان فرانسيسكو، أصولًا للعملاء تتجاوز قيمتها 14 مليار دولار عبر أكثر من 70 منتجًا. ويتوقع نموذجها عائدًا سنويًا مركبًا يبلغ نحو 34.3%. كما يتوقع متوسط تقلبات يقارب 27.8%. ويقدّر معامل الارتباط مع الأسهم الأمريكية عند 0.43. وبعبارة مبسطة، سيظل بيتكوين شديد التقلب، لكنه لن يتحرك إلا بارتباط محدود مع الأسهم.
تقترح Bitwise أن تخصص المؤسسات ما بين 1% و5% من محافظها الاستثمارية لبيتكوين. وتتوقع الشركة أن يكون أفضل الأصول المؤسسية الكبرى أداءً خلال العقد المقبل. كما تحذر من تراجعات حادة، رغم توقعها أن تتقلص بمرور الوقت. وتشمل أكبر التهديدات التي تذكرها الحوسبة الكمومية، والتطورات الرياضية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، والتراجع التنظيمي.
تداول بيتكوين قرب 81,360 دولارًا عند الساعة 7 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 28 أكتوبر.
بيتكوين عند خط متوسط 50 يومًا تمامًا، فيما يقع متوسط 200 يوم بعيدًا أسفله
السعر اليومي لبيتكوين (BTC) مع أقرب مستويات الدعم (بالأخضر) والمقاومة (بالأحمر). المصدر: TradingView
لم يتغير سعر بيتكوين خلال الساعات الـ24 الماضية، إذ استقر عند متوسطه المتحرك لـ50 يومًا، قرب 81 ألف دولار. ويعمل المتوسط المتحرك على تخفيف الضوضاء اليومية عبر تتبّع متوسط سعر الإغلاق خلال فترة محددة.
هبط السعر قليلًا دون ذلك الخط. وغالبًا ما يتحول مستوى متوسط 50 يومًا إلى سقف يحد من الارتدادات عندما يتداول الأصل دونه. ويحتاج المشترون إلى إغلاق يومي واضح فوقه ليعود ذلك الخط إلى العمل كأرضية دعم.
تبدو الصورة على المدى الأبعد أفضل. إذ يقع متوسط 200 يوم أدنى بكثير من السعر الحالي. ويعني هذا الفارق أن الاتجاه الصاعد الأوسع الذي بدأ في وقت سابق من العام لا يزال قائمًا. ويراقب المتداولون متوسط 200 يوم باعتباره الحد الفاصل بين السوق الصاعدة والهابطة، ولا يزال بيتكوين في الجانب الإيجابي منه.
كانت الخسائر الأخيرة محدودة. فقد تراجع بيتكوين نحو 3% خلال الأسبوع الماضي وحوالي 4% خلال الشهر الماضي. وتشير هذه الأرقام إلى تراجع بطيء ومتدرج، من دون شموع تصفية حادة تدل على انهيار. وقد خفّض البائعون السعر تدريجيًا يومًا بعد يوم، فيما لم يتدخل المشترون بقوة.
على الرسم البياني اليومي، يتحرك السعر بين أقرب خطي دعم ومقاومة من دون اتجاه واضح في أي من الجانبين.
لا يزال للبائعين أفضلية طفيفة
تُظهر قراءة مؤشر القوة النسبية اليومي 45. ويقيس مؤشر القوة النسبية، الذي تتراوح قراءته بين 0 و100، الزخم عبر مقارنة المكاسب الأخيرة بالخسائر الأخيرة. وتقع القراءة التي تقل قليلًا عن نقطة المنتصف في المنطقة المحايدة، مع ميل طفيف لصالح البائعين.
وهذا مهم لكل من يبحث عن قاع للسوق. فكثيرًا ما تتزامن قيعان السوق مع هبوط مؤشر القوة النسبية دون 30، في إشارة إلى استنفاد البائعين. لكن بيتكوين لم يشهد مثل هذا الاستسلام حتى الآن. فالبيع مستمر بوتيرة ثابتة وهادئة، ما يترك مجالًا لمزيد من الهبوط قبل حدوث تصفية حادة فعلية.
لا يزال الزخم يشير إلى الهبوط. فمؤشر MACD، وهو أداة تتبع التحولات في سرعة الاتجاه، لا يزال دون خط الإشارة. وإلى أن يتجاوز هذا الخط مجددًا، ستواجه الارتفاعات رياحًا معاكسة.
قوة الاتجاه ضعيفة أيضًا. فبيتكوين يفتقر إلى اتجاه واضح، لذا يميل السعر إلى التحرك عرضيًا بتذبذب ضمن نطاق. والمشترون الذين يلاحقون ارتفاعًا ليوم واحد يخاطرون بالوقوع في فخ للثيران.
المستويات التي تؤكد القاع أو تنقضه
يتوافق مستوى الدعم الأول مع متوسط 200 يوم، وهذا التداخل يجعله أرضية الدعم الأساسية. وغالبًا ما تجذب المستويات التي تتلاقى عندها إشارتان المشترين. وسيكون الارتداد من هناك أول دليل حقيقي على بدء تشكّل قاع.
سيغيّر الإغلاق اليومي دون تلك الأرضية الصورة بسرعة. ويقع مستوى الدعم التالي قرب 65 ألف دولار، مع فجوة كبيرة لا توجد فيها مستويات كثيرة بينهما. كما أن فقدان متوسط 200 يوم سيكسر الاتجاه الصاعد طويل الأجل، وقد يتسارع البيع عبر تلك المنطقة الخالية.
مستويات الصعود لا تقل أهمية. فالمقاومة تقع قرب 85 ألف دولار، وسيقوّض الاختراق الواضح فوقها سيناريو فخ الثيران. كما سيُظهر أن المشترين قادرون على تجاوز سقف متوسط 50 يومًا والاحتفاظ بالمكاسب.
المجال الصعودي المتاح يظل ضيقًا، إذ تقع المقاومة التالية قرب 87 ألف دولار. وسيحتاج الثيران إلى تجاوز كلا المستويين قبل إعلان انتهاء تراجع أكتوبر.
مساران محتملان في ظل قرار الاحتياطي الفيدرالي
قد يدفع قرار الاحتياطي الفيدرالي بيتكوين إلى الخروج من نطاقه الضيق في أي من الاتجاهين.
صعودي: الإغلاق فوق مستوى المقاومة الأول سيمهّد الطريق نحو السقف التالي الذي يعلوه بقليل. أما الهبوط مجددًا دون متوسط 50 يومًا فسيلغي هذا السيناريو ويعيد خطر فخ الثيران.
هبوطي: الإغلاق دون مستوى الدعم عند متوسط 200 يوم سيشير إلى مستوى الدعم الأعمق. أما التعافي والعودة فوق خط 50 يومًا فسيفندان هذا التوقع ويظهران أن المشترين ما زالوا يدافعون عن النطاق.
الصبر هنا أفضل من التنبؤ
لم يؤكد بيتكوين تكوّن قاع بعد. ويتطلب تأكيد ذلك إغلاقًا فوق مستوى المقاومة الأول. ولا يزال الاتجاه طويل الأجل قائمًا ما دام السعر فوق مستوى الدعم عند متوسط 200 يوم. يمكن للمتداولين انتظار إغلاق يتجاوز أحد حدود النطاق قبل اتخاذ أي خطوة. وتمنح أطروحة Bitwise الممتدة لعقد من الزمن المستثمرين الصبورين الوقت لذلك.
إخلاء مسؤولية: تُقدَّم هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا تُقدَّم أو يُقصد استخدامها بوصفها نصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو أي نصيحة أخرى.