موجز السوق اليومي (10-29)
📊 لمحة سريعة عن السوق
$BTC عند نحو 81,200، وتحرك خلال الليل ضمن نطاق 80,400-81,800. وبعد صدور قرار FOMC لم يتخذ السوق اتجاهاً واضحاً، وأغلق دون تغيير يُذكر خلال 24 ساعة؛ أما $ETH فعند نحو 2,361، وسجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 2,391 وأدناه عند 2,323، ليتحرك هو الآخر عرضياً. أمضى السوق أسبوعاً يتماسك فوق 80 ألفاً، وحقق ارتداداً، لكن ما لم يستعد مستوى 82,100 (متوسط 200 يوم)، فسنعتبره مجرد ارتداد تصحيحي.
💰 تدفقات الأموال
سجلت صناديق $BTC الفورية الأمريكية تدفقات داخلة لليوم الثاني على التوالي هذا الأسبوع، لكن مشتريات يوم الاثنين، البالغة 109 ملايين دولار، جاءت كلها من صندوق IBIT التابع لـBlackRock؛ بينما سجلت بقية الصناديق مجتمعة صافي تدفقات خارجة. ولا يزال صافي التدفقات الخارجة منذ بداية أكتوبر عند نحو 200 مليون دولار، ما يعني أن الشراء يتركز لدى جهة واحدة وليس حركة جماعية. كما كان رد فعل الأسهم الأمريكية بعد FOMC فاتراً: ارتفع S&P 500 بنسبة 0.1%، وDow Jones بنسبة 0.2%، فيما أغلق Nasdaq دون تغيير يُذكر؛ وسجلت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.03% (+3 نقاط أساس). كان قرار تثبيت الفائدة مسعّراً مسبقاً، ولم يمنح الأصول عالية المخاطر وقوداً جديداً.
📰 أهم الأخبار
1. تثبيت الفائدة من FOMC: بقيت الفائدة عند 3.75%-4.00%، وصوّت 10 مقابل 2؛ إذ دعا Cook وHammack إلى زيادة أخرى قدرها 25 نقطة أساس. التوقف لا يعني التحول في السياسة، فالتضخم السنوي في سبتمبر، وفق مؤشر CPI، لا يزال مرتفعاً عند 3.7%، ويسعّر السوق احتمالاً بنحو 72% لرفع الفائدة مجدداً في ديسمبر. توقعات الرفع لم تنتهِ.
2. المحطة الثانية الليلة: يصدر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر PCE لشهر سبتمبر في الساعة 20:30 بتوقيت بكين. ومن المتوقع أن يبلغ التضخم السنوي وفق PCE نسبة 3.6% (مقابل 3.4% في أغسطس)، وأن يبلغ الأساسي 3.1%. وهذا هو مقياس التضخم الأهم لدى الاحتياطي الفيدرالي؛ وأي قراءة مرتفعة ستعزز مباشرةً توقعات رفع الفائدة في ديسمبر.
3. المحطة الثالثة غداً: تنتهي صلاحية خيارات Deribit بقيمة نحو 11 مليار دولار في 10-30 (نحو 136 ألف عقد). تبلغ نسبة مراكز البيع إلى الشراء نحو 0.55، ويتراوح النطاق الضمني لتقلبات الخيارات بين 77,600 و83,835، فيما تبلغ نقطة الألم القصوى نحو 78,000. التقلبات قبل انتهاء الصلاحية ستتسع لا أن تنحسر.
4. ثمة أصوات متفائلة أيضاً: ترى Galaxy أن السوق الهابطة انتهت في يونيو، وأن السوق يمر حالياً بمرحلة تراكم تسبق موجات الصعود السابقة. لكن مرحلة التراكم لا تعني أن الأسعار سترتفع غداً؛ فكثيرون يدخلون في الوقت الخطأ وينتهي بهم الأمر إلى أن يصبحوا مشترين عند القمة.
📈 أبرز الارتفاعات والانخفاضات
ظل $ZEC في صدارة الرابحين أمس، مرتفعاً بنحو 6%-8% إلى ما فوق 1,300 (مع اقتراب NU7 في نحو 5 نوفمبر). القاعدة كما هي: تجاوز المستوى لا يعني الثبات فوقه. ومطاردة قمم جديدة اليوم، بينما السوق الأوسع يتحرك عرضياً، تعني تقديم أموالك للآخرين؛ لا نناقش الدخول إلا إذا صمد $ZEC عند إعادة اختبار مستوى 1,200.
💬 خلاصة الرأي
اجتاز السوق المحطة الأولى من FOMC، لكنه لم يتلقَّ إشارة واضحة: لا تطارد الأسعار فوق 81,000، وتظل استراتيجية الشراء على دفعات بين 76 ألفاً و80 ألفاً كما هي. لا نتحدث عن انعكاس الاتجاه إلا بعد استعادة 82,100 والثبات فوقه ليوم أو يومين. وإذا كُسر نطاق الدعم 79,400-79,600، فالمستوى التالي للمراقبة هو 77,600. وقبل صدور PCE الليلة وانتهاء صلاحية الخيارات غداً، تجنب الرهان باتجاه واحد بمراكز كبيرة؛ فالاحتفاظ بسيولة احتياطية أهم من استثمار كامل رأس المال.
📊 لمحة سريعة عن السوق
$BTC عند نحو 81,200، وتحرك خلال الليل ضمن نطاق 80,400-81,800. وبعد صدور قرار FOMC لم يتخذ السوق اتجاهاً واضحاً، وأغلق دون تغيير يُذكر خلال 24 ساعة؛ أما $ETH فعند نحو 2,361، وسجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 2,391 وأدناه عند 2,323، ليتحرك هو الآخر عرضياً. أمضى السوق أسبوعاً يتماسك فوق 80 ألفاً، وحقق ارتداداً، لكن ما لم يستعد مستوى 82,100 (متوسط 200 يوم)، فسنعتبره مجرد ارتداد تصحيحي.
💰 تدفقات الأموال
سجلت صناديق $BTC الفورية الأمريكية تدفقات داخلة لليوم الثاني على التوالي هذا الأسبوع، لكن مشتريات يوم الاثنين، البالغة 109 ملايين دولار، جاءت كلها من صندوق IBIT التابع لـBlackRock؛ بينما سجلت بقية الصناديق مجتمعة صافي تدفقات خارجة. ولا يزال صافي التدفقات الخارجة منذ بداية أكتوبر عند نحو 200 مليون دولار، ما يعني أن الشراء يتركز لدى جهة واحدة وليس حركة جماعية. كما كان رد فعل الأسهم الأمريكية بعد FOMC فاتراً: ارتفع S&P 500 بنسبة 0.1%، وDow Jones بنسبة 0.2%، فيما أغلق Nasdaq دون تغيير يُذكر؛ وسجلت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.03% (+3 نقاط أساس). كان قرار تثبيت الفائدة مسعّراً مسبقاً، ولم يمنح الأصول عالية المخاطر وقوداً جديداً.
📰 أهم الأخبار
1. تثبيت الفائدة من FOMC: بقيت الفائدة عند 3.75%-4.00%، وصوّت 10 مقابل 2؛ إذ دعا Cook وHammack إلى زيادة أخرى قدرها 25 نقطة أساس. التوقف لا يعني التحول في السياسة، فالتضخم السنوي في سبتمبر، وفق مؤشر CPI، لا يزال مرتفعاً عند 3.7%، ويسعّر السوق احتمالاً بنحو 72% لرفع الفائدة مجدداً في ديسمبر. توقعات الرفع لم تنتهِ.
2. المحطة الثانية الليلة: يصدر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر PCE لشهر سبتمبر في الساعة 20:30 بتوقيت بكين. ومن المتوقع أن يبلغ التضخم السنوي وفق PCE نسبة 3.6% (مقابل 3.4% في أغسطس)، وأن يبلغ الأساسي 3.1%. وهذا هو مقياس التضخم الأهم لدى الاحتياطي الفيدرالي؛ وأي قراءة مرتفعة ستعزز مباشرةً توقعات رفع الفائدة في ديسمبر.
3. المحطة الثالثة غداً: تنتهي صلاحية خيارات Deribit بقيمة نحو 11 مليار دولار في 10-30 (نحو 136 ألف عقد). تبلغ نسبة مراكز البيع إلى الشراء نحو 0.55، ويتراوح النطاق الضمني لتقلبات الخيارات بين 77,600 و83,835، فيما تبلغ نقطة الألم القصوى نحو 78,000. التقلبات قبل انتهاء الصلاحية ستتسع لا أن تنحسر.
4. ثمة أصوات متفائلة أيضاً: ترى Galaxy أن السوق الهابطة انتهت في يونيو، وأن السوق يمر حالياً بمرحلة تراكم تسبق موجات الصعود السابقة. لكن مرحلة التراكم لا تعني أن الأسعار سترتفع غداً؛ فكثيرون يدخلون في الوقت الخطأ وينتهي بهم الأمر إلى أن يصبحوا مشترين عند القمة.
📈 أبرز الارتفاعات والانخفاضات
ظل $ZEC في صدارة الرابحين أمس، مرتفعاً بنحو 6%-8% إلى ما فوق 1,300 (مع اقتراب NU7 في نحو 5 نوفمبر). القاعدة كما هي: تجاوز المستوى لا يعني الثبات فوقه. ومطاردة قمم جديدة اليوم، بينما السوق الأوسع يتحرك عرضياً، تعني تقديم أموالك للآخرين؛ لا نناقش الدخول إلا إذا صمد $ZEC عند إعادة اختبار مستوى 1,200.
💬 خلاصة الرأي
اجتاز السوق المحطة الأولى من FOMC، لكنه لم يتلقَّ إشارة واضحة: لا تطارد الأسعار فوق 81,000، وتظل استراتيجية الشراء على دفعات بين 76 ألفاً و80 ألفاً كما هي. لا نتحدث عن انعكاس الاتجاه إلا بعد استعادة 82,100 والثبات فوقه ليوم أو يومين. وإذا كُسر نطاق الدعم 79,400-79,600، فالمستوى التالي للمراقبة هو 77,600. وقبل صدور PCE الليلة وانتهاء صلاحية الخيارات غداً، تجنب الرهان باتجاه واحد بمراكز كبيرة؛ فالاحتفاظ بسيولة احتياطية أهم من استثمار كامل رأس المال.