#FOMC会议 $XAU $BNB 10 اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر (27-28 أكتوبر) — أبرز النقاط: أبقى الاحتياطي الفيدرالي سياسته دون تغيير، وحافظ على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.75%-4.00%، في أول توقف منذ رفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر.
- في اجتماع سبتمبر، رفع رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش الفائدة 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%، في أول رفع للفائدة منذ ثلاث سنوات، وأيّد القرار بالإجماع جميع المسؤولين الـ19
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وبلغ التضخم الأساسي 2.6%، ولا يزال كلاهما أعلى من هدف 2%
- قفعت توقعات السوق بتوقف رفع الفائدة في أكتوبر من 36% قبل شهر إلى نحو 90%
- أشار معظم المسؤولين إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لمواصلة رفع الفائدة، ويميل نائب الرئيس جيفرسون وبومان ووالر إلى التريث
- تشددت الأوضاع المالية بنحو 30 نقطة أساس منذ سبتمبر، ما أتاح للاحتياطي الفيدرالي مجالًا للتريث
- تأتي ضغوط التضخم بشكل رئيسي من عوامل مرتبطة بالعرض، مثل الرسوم الجمركية، وصدمات الطاقة (الصراع مع إيران)، وضغوط الأسعار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تتراجع تدريجيًا. الرسم البياني
- قد يصوّت رئيسا بنكَي الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين المتشددان هارماك ولوغان ضد القرار، مؤيدين رفع الفائدة في أكتوبر
- قد يستعير البيان صياغة نائب الرئيس جيفرسون، مشددًا على «الاعتماد على البيانات» من دون تقديم توجيهات مستقبلية واضحة
- قد يقرّ وورش بأن تعديلات الأسواق المالية أدت إلى بعض التشديد، مع الحفاظ عمومًا على موقف متشدد. الرسم البياني
- تتوقع غولدمان ساكس احتمال رفع الفائدة للمرة الثانية والأخيرة في ديسمبر، يعقبه التحول إلى دورة خفض للفائدة
- تتوقع هوا تاي رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر من هذا العام، ورفعها مرتين في العام المقبل
- تُسعّر الأسواق رفعًا للفائدة بنحو 21 نقطة أساس هذا العام، مع احتمال يقارب 80% لرفعها في ديسمبر. الرسم البياني
تحذير من المخاطر: إذا شهدت الأسواق المالية تعديلات كبيرة (مثل تراجع الأسهم بسبب المخاوف بشأن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، أو تشدد شروط الائتمان)، فقد تتراجع توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة
- في اجتماع سبتمبر، رفع رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش الفائدة 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%، في أول رفع للفائدة منذ ثلاث سنوات، وأيّد القرار بالإجماع جميع المسؤولين الـ19
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وبلغ التضخم الأساسي 2.6%، ولا يزال كلاهما أعلى من هدف 2%
- قفعت توقعات السوق بتوقف رفع الفائدة في أكتوبر من 36% قبل شهر إلى نحو 90%
- أشار معظم المسؤولين إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لمواصلة رفع الفائدة، ويميل نائب الرئيس جيفرسون وبومان ووالر إلى التريث
- تشددت الأوضاع المالية بنحو 30 نقطة أساس منذ سبتمبر، ما أتاح للاحتياطي الفيدرالي مجالًا للتريث
- تأتي ضغوط التضخم بشكل رئيسي من عوامل مرتبطة بالعرض، مثل الرسوم الجمركية، وصدمات الطاقة (الصراع مع إيران)، وضغوط الأسعار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تتراجع تدريجيًا. الرسم البياني
- قد يصوّت رئيسا بنكَي الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين المتشددان هارماك ولوغان ضد القرار، مؤيدين رفع الفائدة في أكتوبر
- قد يستعير البيان صياغة نائب الرئيس جيفرسون، مشددًا على «الاعتماد على البيانات» من دون تقديم توجيهات مستقبلية واضحة
- قد يقرّ وورش بأن تعديلات الأسواق المالية أدت إلى بعض التشديد، مع الحفاظ عمومًا على موقف متشدد. الرسم البياني
- تتوقع غولدمان ساكس احتمال رفع الفائدة للمرة الثانية والأخيرة في ديسمبر، يعقبه التحول إلى دورة خفض للفائدة
- تتوقع هوا تاي رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر من هذا العام، ورفعها مرتين في العام المقبل
- تُسعّر الأسواق رفعًا للفائدة بنحو 21 نقطة أساس هذا العام، مع احتمال يقارب 80% لرفعها في ديسمبر. الرسم البياني
تحذير من المخاطر: إذا شهدت الأسواق المالية تعديلات كبيرة (مثل تراجع الأسهم بسبب المخاوف بشأن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، أو تشدد شروط الائتمان)، فقد تتراجع توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة