حين يهتف الجميع بأن مايكروسوفت في مأمن وأن آلة طباعة الأموال المدعومة بالذكاء الاصطناعي لا تُقهَر، غالبًا ما يكون هذا هو الوقت الذي يستدعي أكبر قدر من الحذر
ألقيتُ للتو نظرة على سوق التوقعات في «شين سوان تسي»، ورأيت أن أكثر من 72% يراهنون على أن نتائج مايكروسوفت ستتجاوز التوقعات. يبدو أن الجميع متفائلون جدًا بتقريرها المالي
يراهن الجميع على المكاسب التي سيحققها الذكاء الاصطناعي لمايكروسوفت، لكن علينا أن ننظر إلى ما وراء الظواهر لنرى حقيقة الأمور. وضع مايكروسوفت الآن محرج للغاية؛ فهي أشبه بطالب متفوق لا يُعَدّ ناجحًا إلا إذا حصل على العلامة الكاملة
لماذا أعتقد أن نتائج التقرير المالي ستتجاوز التوقعات على الأرجح؟
انظروا إلى ركائز أعمالها: لا تزال خدمات Azure السحابية آلةً لطباعة الأموال، كما أن ولاء الشركات لها قوي للغاية. ما دام الطلب على القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي مستمرًا، فإن إيراداتها وأرباحها تتجاوز التوقعات بقليل، وهذا يكاد يكون أمرًا معتادًا تاريخيًا. لذلك، ما زلت أراهن بلا تردد على «نعم» في توقعات شين سوان تسي
لكن أين تكمن الحفرة العميقة فعلًا؟
التوقعات مرتفعة جدًا، وهامش الخطأ يكاد يكون معدومًا! أكبر تناقض تواجهه مايكروسوفت الآن هو أن سرعة تحقيق Copilot للأرباح أبطأ بكثير من سرعة إنفاقها على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فإذا صدر التقرير المالي صباح الغد وأظهرت النتائج أن أرباح الفترة تجاوزت التوقعات فعلًا، لكن أحد المسؤولين أفلت منه القول إنهم سيواصلون ضخ مئات المليارات في النفقات الرأسمالية خلال الربع المقبل، فسيغيّر أهل وول ستريت رأيهم فورًا. تذكّروا أن تجاوز النتائج للتوقعات لا يعني أبدًا أن سعر السهم سيرتفع بالضرورة؛ فقد رأينا كثيرًا حالات يفتتح فيها السهم على ارتفاع ثم يتراجع، تاركًا صغار المستثمرين يتحملون الخسائر
لذا، استراتيجيتي هي: أراهن على «تجاوز التوقعات» في شين سوان تسي لأحظى بفرصة أفضل وأكسب النقاط، لكنني لن أضع مبلغًا كبيرًا من أموالي الحقيقية رهانًا على اتجاه واحد. سأنتظر صدور التقرير المالي، وأرى ما التوجيهات التي ستقدمها الشركة، ثم أتحرك
#币安神算子 #微软财报能否兑现ai红利 #MSFT $MSFT
ألقيتُ للتو نظرة على سوق التوقعات في «شين سوان تسي»، ورأيت أن أكثر من 72% يراهنون على أن نتائج مايكروسوفت ستتجاوز التوقعات. يبدو أن الجميع متفائلون جدًا بتقريرها المالي
يراهن الجميع على المكاسب التي سيحققها الذكاء الاصطناعي لمايكروسوفت، لكن علينا أن ننظر إلى ما وراء الظواهر لنرى حقيقة الأمور. وضع مايكروسوفت الآن محرج للغاية؛ فهي أشبه بطالب متفوق لا يُعَدّ ناجحًا إلا إذا حصل على العلامة الكاملة
لماذا أعتقد أن نتائج التقرير المالي ستتجاوز التوقعات على الأرجح؟
انظروا إلى ركائز أعمالها: لا تزال خدمات Azure السحابية آلةً لطباعة الأموال، كما أن ولاء الشركات لها قوي للغاية. ما دام الطلب على القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي مستمرًا، فإن إيراداتها وأرباحها تتجاوز التوقعات بقليل، وهذا يكاد يكون أمرًا معتادًا تاريخيًا. لذلك، ما زلت أراهن بلا تردد على «نعم» في توقعات شين سوان تسي
لكن أين تكمن الحفرة العميقة فعلًا؟
التوقعات مرتفعة جدًا، وهامش الخطأ يكاد يكون معدومًا! أكبر تناقض تواجهه مايكروسوفت الآن هو أن سرعة تحقيق Copilot للأرباح أبطأ بكثير من سرعة إنفاقها على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فإذا صدر التقرير المالي صباح الغد وأظهرت النتائج أن أرباح الفترة تجاوزت التوقعات فعلًا، لكن أحد المسؤولين أفلت منه القول إنهم سيواصلون ضخ مئات المليارات في النفقات الرأسمالية خلال الربع المقبل، فسيغيّر أهل وول ستريت رأيهم فورًا. تذكّروا أن تجاوز النتائج للتوقعات لا يعني أبدًا أن سعر السهم سيرتفع بالضرورة؛ فقد رأينا كثيرًا حالات يفتتح فيها السهم على ارتفاع ثم يتراجع، تاركًا صغار المستثمرين يتحملون الخسائر
لذا، استراتيجيتي هي: أراهن على «تجاوز التوقعات» في شين سوان تسي لأحظى بفرصة أفضل وأكسب النقاط، لكنني لن أضع مبلغًا كبيرًا من أموالي الحقيقية رهانًا على اتجاه واحد. سأنتظر صدور التقرير المالي، وأرى ما التوجيهات التي ستقدمها الشركة، ثم أتحرك
#币安神算子 #微软财报能否兑现ai红利 #MSFT $MSFT
