الخلاصة أولاً: لمعرفة ما إذا كان مركز التداول على عملة ما مزدحماً، فإن النظر إلى «عدد من يراهنون على الهبوط» قد يضللك؛ بل عليك أن تنظر إلى «حجم الأموال التي تراهن على الهبوط» و«من يدفع معدل التمويل». وEVAA مثال واضح على ذلك اليوم.

أولاً: أربع مجموعات من الأرقام اليوم عند 20:30

نسبة الحسابات في السوق كله: شراء 37.8% / بيع 62.2%

نسبة حسابات كبار المتداولين: شراء 37.3% / بيع 62.7%

نسبة حجم مراكز كبار المتداولين: شراء 58.1% / بيع 41.9%

معدل التمويل: +0.00042 (قيمة موجبة، يدفع أصحاب مراكز الشراء لأصحاب مراكز البيع)

السعر: +128% خلال 24 ساعة، لكنه تراجع بالفعل من قمته عند 1.43 إلى 1.21.

وهكذا نرى مشهداً يبدو متناقضاً: 60% من الحسابات تراهن على الهبوط، وأصحاب مراكز الشراء يدفعون تكلفة إضافية للاحتفاظ بمراكزهم، ومع ذلك يتجه السعر إلى الأسفل.

ثانيًا، لماذا لا تتعارض هذه الأرقام الثلاثة؟

نسبة عدد المتداولين تقيس «عدد الحسابات»، أما نسبة حجم المراكز فتقيس «مقدار المال». عدد أصحاب مراكز البيع أكبر، لكن صفقاتهم أصغر؛ وعدد أصحاب مراكز الشراء أقل، لكن مراكزهم أكبر. لذا فإن عبارة «63% في مراكز بيع» تعني فقط أن عدد أصحاب مراكز البيع أكبر، ولا تعني أن أموال البيع أكبر.

معدل التمويل أمر آخر: إنه رسوم تُسوّى بين أصحاب مراكز الشراء والبيع كل 8 ساعات، والمعدل الموجب يعني أن أصحاب مراكز الشراء يدفعون. واستمرارهم في الاحتفاظ بمراكزهم رغم دفع الرسوم يعني أنهم لم يغلقوها.

عند النظر إلى الأمرين معًا، تتضح الصورة الحقيقية اليوم: الحسابات الصغيرة تفتح مراكز بيع، بينما تفتح المراكز الكبيرة مراكز شراء وتدفع الرسوم لدعمها، في حين يواصل السعر الانزلاق إلى أسفل.

ثالثًا، ما يستحق المتابعة فعلًا هو «من يدفع» و«إلى أين يتجه السعر»

هناك أربعة احتمالات، ولكل منها دلالة مختلفة تمامًا:

• أصحاب مراكز الشراء يدفعون + السعر يرتفع: اتجاه صحي. ومراهنة عكس الاتجاه على الشراء في هذه الحالة تعني تحدي الاتجاه.

• أصحاب مراكز الشراء يدفعون + السعر لا يرتفع: تتآكل مراكز الشراء ببطء، وتتسرب الأموال شيئًا فشيئًا. وهذا من أسوأ الأوضاع.

• أصحاب مراكز البيع يدفعون + السعر يرتفع: أصحاب مراكز البيع يتمسكون بصفقاتهم، وقد يحدث ضغط على مراكز البيع.

• أصحاب مراكز البيع يدفعون + السعر ينخفض: مراكز البيع تتآكل أيضًا، وتقع في الفخ نفسه.

اليوم، كانت EVAA في الحالة الثانية: أصحاب مراكز الشراء يدفعون، والسعر ينخفض ببطء. هذا الوضع ليس «توازنًا بين الشراء والبيع»، بل يستنزف أصحاب مراكز الشراء.

رابعًا، مثالي الشخصي (هذا الجزء حسابات، لا آراء)

فتحت مركز الشراء هذا عند 1.282، والسعر الآن 1.213، بخسارة عائمة قدرها 10.8 USDT. كان سبب دخولي هو «ارتفاع حجم المراكز المفتوحة بنسبة 8.9% خلال 3 ساعات، واختراق مصحوب بزيادة حجم التداول». اختفى هذا السبب من أداة الفحص عند الساعة 20:17، لأن العملة خرجت من قائمة أفضل 20.

أحتفظ بهذا المركز لا لأنني ما زلت متفائلًا، بل لأنني غيّرت رأيي ولم أعدّل مركزي. حدث هذا لي مرات كثيرة، والفرق الوحيد هو مقدار الخسارة.

لذا لا يتطلب التحقق الذاتي سوى سؤال واحد: هل أستطيع أن أشرح مجددًا سبب احتفاظي بهذا المركز الآن؟ إن لم أستطع، فعليّ إغلاقه، بصرف النظر عن «هل أنا متفائل بهذا الاتجاه؟».

خامسًا، ثلاث قواعد لاتخاذ القرار يمكنك تطبيقها اليوم

أولًا، لا تستخدم نسبة عدد المتداولين للحكم على مدى ازدحام المراكز. كثرة الأشخاص لا تعني سوى أنها تعكس المعنويات، أما كثرة الأموال فتعني وجود مخاطر. راقب نسبة حجم المراكز ومعدل التمويل.

ثانيًا، كثرة المتداولين في الاتجاه نفسه لا تعني أن الوضع آمن. ما يؤدي فعلًا إلى الانهيارات هو «تركز الأموال في الاتجاه نفسه»، أي انحياز المراكز الكبيرة كلها إلى جهة واحدة؛ فعندها قد تؤدي حركة صغيرة في الاتجاه المعاكس إلى سلسلة من عمليات التصفية.

ثالثًا، دوّن سبب دخولك الصفقة لحظة فتحها. لأنك بالتأكيد لن تتذكره لاحقًا، وستختلق سببًا لم يخطر ببالك وقتها. هذا بالضبط ما جعلني أحتفظ اليوم بمركز كان ينبغي إغلاقه لمدة ثلاث ساعات.

ما سبق بيانات ومنهجية، وليس نصيحة. ما زلت أخسر المال في هذه الصفقة، وهذه العملة ارتفعت خلال يومين من 0.53 إلى 1.43، ثم هبطت من 1.43 إلى 1.21، بتقلب بلغ 88%. والعقود ذات الرافعة المالية قد تؤدي إلى خسارة كل أموالك.

— إلى أين تتجه الأموال