هاينكس «جوهرة سبقت غيرها»، ما يدعم سردية قطاع الذكاء الاصطناعي، لكنه يفرض أيضًا ضغطًا للتحقق على عمالقة الحوسبة السحابية الثلاثة الذين يأتون لاحقًا!

كما ذكرنا سابقًا، أكدت نتائج هاينكس المالية استدامة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، ومدّت آفاق أجهزة الذكاء الاصطناعي المستقبلية حتى عام 2030،

يثبت أن هناك مجالًا أكبر للتوسع في الإنفاق الرأسمالي مستقبلًا، والأهم من ذلك أن إقدام هاينكس على توزيع الأرباح يثبت ثقة الشركة بقدرتها على تحقيق أرباح مستدامة في المستقبل #股票财报季

وباعتبارها من قطاع معدات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي في المراحل الأولية، فمن المؤكد أن النتائج المالية الإيجابية ستمنح دفعةً ما للصناعات في المراحل اللاحقة، وأبرزها غوغل وأمازون ومايكروسوفت

مايكروسوفت: النتائج الإيجابية لهاينكس تدعم Azure + خدمات الذكاء الاصطناعي + معدل استخدام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

غوغل: الطلب إيجابي، لكن ثمة فخًا. نتائج هاينكس المالية إيجابية لإيرادات غوغل، لكن ارتفاع أسعار الذاكرة قد يضغط على هوامش أرباح غوغل، لذا ينبغي النظر بحذر نسبي إلى أثرها الإيجابي على غوغل

أمازون: المنطق بسيط؛ قوة الطلب على هاينكس ← قوة نشر خوادم الذكاء الاصطناعي ← استمرار قوة الطلب على البنية التحتية لـAWS، لكن ذلك يشكل تحديًا أيضًا للتدفق النقدي الحر لدى أمازون

من ناحية أخرى، أثبت قطاع أجهزة أشباه الموصلات في المراحل الأولية اتساع نطاق الإنفاق الرأسمالي، لكن شركات الحوسبة السحابية في المراحل اللاحقة وشركات تحويل الذكاء الاصطناعي إلى تطبيقات تجارية في نهاية السلسلة ستواجه ضغوطًا سردية أخرى: هل يمكن أن تتناسب سرعة الإنفاق مع سرعة تحقيق الأرباح؟ لذا، ينبغي أن نراقب فيما يخص عمالقة الحوسبة السحابية الثلاثة ما إذا كانت هذه المعادلة ستكتمل على نحو مثالي: الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي → إيرادات الذكاء الاصطناعي → أرباح الذكاء الاصطناعي

وإلا، فمن السهل أن ينتهي الأمر إلى وضع تكون فيه «الجوهرة في المقدمة، وما يليها أقل قيمة»

بالطبع، فإن الأثر الإيجابي لنتائج هاينكس المالية على أسواق الأسهم العالمية فعّال؛ فقد ارتفعت الأسهم العالمية خلال التداولات الآسيوية والأوروبية. لكن الشرط الأساسي هو انحسار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، وألا تواصل أسعار خام برنت ارتفاعها

لكن ينبغي الانتباه إلى أن هذا التفاؤل قد يتراجع بعض الشيء خلال النصف الثاني من جلسة الأسهم الأمريكية الليلة. ومع حلول الساعات الأولى من الصباح، سيكون اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي أول ما يستحوذ على الاهتمام. ورغم أن عدم رفع أسعار الفائدة هو التوقع الأساسي، فإن تصريحات وورش هي محور التركيز؛ فالتوقف بنبرة متشددة ما زال يثير بعض المخاوف في السوق. ويتوقف إغلاق الأسهم الأمريكية على ارتفاع في نهاية الجلسة على مدى تشدد تصريحات وورش

وبعد إغلاق جلسة الأسهم الأمريكية، ستعلن مايكروسوفت وغوغل نتائجهما المالية. وقبل صدور النتائج، سيتوخى السوق الحذر نسبيًا. لذا نترقب أولًا تصريحات وورش؛ فإذا جاءت آراؤه المتشددة متوافقة مع توقعات السوق، وأزالت القيود عن الأسواق، فقد تغلق الأسهم مرتفعة في نهاية الجلسة وسط توقعات بقوة نتائج مايكروسوفت وغوغل!

يرتفع مؤشر QQQ قبل افتتاح السوق حاليًا، كما ترتفع نسبة SPHB/SPHQ قبل الافتتاح، ما يشير إلى زيادة الإقبال على المخاطرة. يُفترض أن يكون النصف الأول من الجلسة جيدًا؛ وينصب التركيز الأساسي على النصف الثاني من جلسة الأسهم الأمريكية بعد الساعة 12، إذ ستتسع التقلبات!