تقرير أرباح مايكروسوفت يصدر الليلة! هل يمكن تحويل استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات فعلية؟ إليكم رأيي
1. ستعلن مايكروسوفت بعد إغلاق السوق الليلة نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027. كثيرون يترقبون هذه الأرقام، وأهم ما يشغل الجميع هو: هل يمكن تحويل كل هذه الأموال التي تُنفق على الذكاء الاصطناعي إلى أرباح؟ دعونا نستعرض النقاط الأهم معًا.
2. تتوقع السوق إيرادات تتجاوز 90 مليار دولار بقليل، بزيادة سنوية تقارب 17%، وربحية للسهم بين 4.71 و4.72 دولار. ليس من الصعب أن تتجاوز الإيرادات التوقعات؛ فالنقطة الأهم ليست هنا، بل تتمثل في وتيرة نمو Azure، وتقدم اشتراكات Copilot المدفوعة، والإنفاق الرأسمالي الضخم.
3. تُعد Azure المحرك الأساسي لأعمال مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي. وقد حددت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات بأسعار الصرف الثابتة عند 44%-45%، أي أعلى قليلًا من الربع السابق. إذا بلغ النمو الفعلي 45% أو أكثر، فسيكون ذلك دليلًا على استمرار قوة الطلب على القدرة الحاسوبية. وقد وصل عدد مقاعد Copilot المدفوعة إلى 30 مليونًا، مع نمو لافت، لكن حصتها من إجمالي الإيرادات لا تزال محدودة. والأهم هو معرفة ما إذا كانت الشركات ستعتمد الخدمة على نطاق واسع وتدفع مقابلها.
4. تكمن المخاطر في الإنفاق الرأسمالي، إذ يُتوقع أن يتجاوز 50 مليار دولار هذا الربع. وما يدعو للقلق هو أن تحقق الإيرادات التوقعات، لكن استمرار الإنفاق الضخم على توسيع الطاقة الإنتاجية قد يضغط على هوامش الربح. وحتى لو لم تكن النتائج سيئة، فقد يتعرض سعر السهم للضغط.
في تقديري، يُرجح أن تكون النتائج الليلة مستقرة وتميل إلى الإيجابية. وقد يتجاوز أداء Azure والإيرادات التوقعات، فيما يواصل Copilot نموه القوي. لكن الاستثمارات الضخمة ستحد من التفاؤل في السوق. تحويل الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات قصة طويلة الأمد، ولن يتحقق ذلك بين ليلة وضحاها بفضل تقرير أرباح واحد.
تتسم تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية عادةً بتقلبات كبيرة، وقد تؤدي الأخبار الإيجابية أيضًا إلى ارتفاع سريع يعقبه جني للأرباح؛ لذا لا تطاردوا السهم عند مستويات مرتفعة. انتظروا صدور النتائج واتضاح اتجاه السيولة قبل اتخاذ أي خطوة، وتحكموا في حجم مراكزكم وتحلّوا بالصبر حتى تظهر فرصة مناسبة. وسأشارككم أفكاري حينها في كرابي برغر، ما رأيكم!
#微软财报能否兑现ai红利 #谷歌财报能否守住基本盘
1. ستعلن مايكروسوفت بعد إغلاق السوق الليلة نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027. كثيرون يترقبون هذه الأرقام، وأهم ما يشغل الجميع هو: هل يمكن تحويل كل هذه الأموال التي تُنفق على الذكاء الاصطناعي إلى أرباح؟ دعونا نستعرض النقاط الأهم معًا.
2. تتوقع السوق إيرادات تتجاوز 90 مليار دولار بقليل، بزيادة سنوية تقارب 17%، وربحية للسهم بين 4.71 و4.72 دولار. ليس من الصعب أن تتجاوز الإيرادات التوقعات؛ فالنقطة الأهم ليست هنا، بل تتمثل في وتيرة نمو Azure، وتقدم اشتراكات Copilot المدفوعة، والإنفاق الرأسمالي الضخم.
3. تُعد Azure المحرك الأساسي لأعمال مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي. وقد حددت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات بأسعار الصرف الثابتة عند 44%-45%، أي أعلى قليلًا من الربع السابق. إذا بلغ النمو الفعلي 45% أو أكثر، فسيكون ذلك دليلًا على استمرار قوة الطلب على القدرة الحاسوبية. وقد وصل عدد مقاعد Copilot المدفوعة إلى 30 مليونًا، مع نمو لافت، لكن حصتها من إجمالي الإيرادات لا تزال محدودة. والأهم هو معرفة ما إذا كانت الشركات ستعتمد الخدمة على نطاق واسع وتدفع مقابلها.
4. تكمن المخاطر في الإنفاق الرأسمالي، إذ يُتوقع أن يتجاوز 50 مليار دولار هذا الربع. وما يدعو للقلق هو أن تحقق الإيرادات التوقعات، لكن استمرار الإنفاق الضخم على توسيع الطاقة الإنتاجية قد يضغط على هوامش الربح. وحتى لو لم تكن النتائج سيئة، فقد يتعرض سعر السهم للضغط.
في تقديري، يُرجح أن تكون النتائج الليلة مستقرة وتميل إلى الإيجابية. وقد يتجاوز أداء Azure والإيرادات التوقعات، فيما يواصل Copilot نموه القوي. لكن الاستثمارات الضخمة ستحد من التفاؤل في السوق. تحويل الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات قصة طويلة الأمد، ولن يتحقق ذلك بين ليلة وضحاها بفضل تقرير أرباح واحد.
تتسم تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية عادةً بتقلبات كبيرة، وقد تؤدي الأخبار الإيجابية أيضًا إلى ارتفاع سريع يعقبه جني للأرباح؛ لذا لا تطاردوا السهم عند مستويات مرتفعة. انتظروا صدور النتائج واتضاح اتجاه السيولة قبل اتخاذ أي خطوة، وتحكموا في حجم مراكزكم وتحلّوا بالصبر حتى تظهر فرصة مناسبة. وسأشارككم أفكاري حينها في كرابي برغر، ما رأيكم!
#微软财报能否兑现ai红利 #谷歌财报能否守住基本盘
财报远超预期带动科技股大幅度上涨 辐射美股
48%
炒作完预期 财报落地变利空
52%
54 الأصوات • تمّ إغلاق التصويت
