📉 أولًا، الاقتصاد الكلي والاحتياطي الفيدرالي: توقف متشدد، ورفع الفائدة في ديسمبر سيف مسلط

· البيانات الأساسية: تبلغ احتمالية إبقاء لجنة FOMC أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع (3.75%-4.00%) نحو 89.5%، لكن الأسواق سعّرت ذلك بالكامل بالفعل. أما الرهان الحقيقي فيتعلق بشهر ديسمبر؛ إذ قفزت احتمالية رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 73.9%. لم تُسعّر الأسواق «نهاية التشديد»، بل «تأجيل التشديد».

· مخاطر البيانات: ستصدر يوم الخميس (29 أكتوبر) بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث (التوقعات: 3.2%) ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر (التوقعات: 3.1%). وإذا أكدت البيانات استمرار التضخم، فستظل أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.

· العملات المعنية: BTC (الأكثر حساسية لأسعار الفائدة، ويواجه ضغوطًا عند مستوى 80,000)، وETH (مرتبط بالأصول عالية المخاطر).

🐋 ثانيًا، تحركات الأموال: نزيف في صناديق ETF، والحيتان تتحول على نحو نادر إلى المراكز القصيرة، بينما يحظى ETH بمشتريات ناتجة عن تبديل المراكز

توزع تدفقات صناديق ETF: سجّلت صناديق BTC ETF تدفقات خارجة تجاوزت 500 مليون دولار خلال يومين فقط (وبلغ إجمالي التدفقات الخارجة هذا الشهر نحو 312 مليونًا)، بينما اجتذبت صناديق Zcash ETF نحو 41.1 مليون دولار على عكس الاتجاه. تنتقل الأموال من البيتكوين إلى عملات بديلة محددة.

· تحوّل نادر للحيتان إلى المراكز القصيرة: تُظهر بيانات Glassnode أن حسابات الحيتان على منصة Hyperliquid تحولت إلى صافي مراكز قصيرة على BTC للمرة الأولى منذ مارس، في تباين مع الارتداد قصير الأجل الحالي، ما يشير إلى ميل كبار المستثمرين للتشاؤم على المدى القصير.
· بيع BTC وشراء ETH: باع أحد الحيتان 1,074.3 BTC خلال 3 أيام (بقيمة نحو 89.39 مليون دولار)، واستبدلها بالكامل بـ35,346 ETH (بمتوسط سعر يقارب 2,529 دولارًا)، ما يدل على أن كبار المستثمرين يعيدون توزيع مراكزهم.
· العملات المعنية: BTC (ميل هبوطي/نزيف على المدى القصير)، وETH (يحظى بدعم من تبديل الحيتان لمراكزها)، وZEC (يجذب الأموال عكس الاتجاه).

🔓 ثالثًا، عمليات فك القفل المركزة للعملات البديلة: تحرير كميات كبيرة من المعروض دفعة واحدة

سيشهد هذا الأسبوع فك قفل دفعة واحدة لعدة عملات، بقيمة إجمالية تتجاوز 30 مليون دولار. وفي ظل شح السيولة الحالي، قد يتفاقم أثر هذه الأخبار السلبية.

· SIGN: فك القفل في 28 أكتوبر، بما يعادل 12.63% من المعروض المتداول (أعلى نسبة).
· FF: فك القفل في 29 أكتوبر، بقيمة 20.7 مليون دولار (أكبر قيمة، وقد تراجع السعر بنحو 88% عن ذروته).
· CARDS: فك القفل في 29 أكتوبر، بما يعادل 9.60% من المعروض المتداول (ثاني أعلى نسبة، وينبغي الحذر من ضغوط البيع).
· KMNO: فك القفل في 30 أكتوبر، بما يعادل 2.73% من المعروض المتداول (تأثيره معتدل نسبيًا).
· SUI: فك القفل في 1 نوفمبر، بما يعادل 0.32% من المعروض المتداول (تأثير هامشي محدود).
· EIGEN: فك القفل في 1 نوفمبر، بما يعادل 4.93% من المعروض المتداول (نسبة متوسطة).
· العملات المعنية: SIGN وFF وCARDS وKMNO وSUI وEIGEN.
سيُفك قفل نحو 241 مليون وحدة من Quack AI (Q) في 2 نوفمبر. ويُعد مستوى 0.05 دولار دعمًا رئيسيًا، وقد يهبط السعر أكثر إذا كُسر.

🏦 رابعًا، أسهم التكنولوجيا وسيولة الذكاء الاصطناعي: مخاطر محتملة لاستنزاف السيولة
· تزايد الترابط مع الذكاء الاصطناعي: ارتفعت العلاقة بين BTC وأسهم الذكاء الاصطناعي/التكنولوجيا. وإذا أدت نتائج Microsoft وAlphabet وAmazon هذا الأسبوع إلى تراجع سردية الذكاء الاصطناعي، فقد ينتقل ضعف أسهم التكنولوجيا إلى سوق العملات المشفرة.
· تحذير من استنزاف السيولة بسبب الطرح العام الأولي: حذرت K33 من أن خطة Anthropic لجمع 100 مليار دولار عبر طرح عام أولي قد تدفع المستثمرين إلى بيع BTC لتوفير أموال المشاركة. ومن الأمثلة السابقة: خلال فترة الطرح العام الأولي لـSpaceX، تراجع BTC من 77,000 دولار إلى 63,000 دولار في غضون 23 يومًا.
· العملة المعنية: BTC (يواجه خطر استنزاف السيولة).

انقر للدخول إلى غرفة الدردشة!