ما القيمة المتوقعة؟ وكيف نحدد ما إذا كانت استراتيجية تداول تتمتع بميزة إيجابية على المدى الطويل؟
لا يمكن الحكم على مدى جدوى استخدام استراتيجية تداول على المدى الطويل بمجرد النظر إلى الأرباح التي حققتها في بضع صفقات، بل ينبغي النظر إلى متوسط العائد الذي تحققه كل صفقة، وإلى مخاطر الخسارة التي تنطوي عليها. وهذا هو المقصود بالقيمة المتوقعة.
أولًا: ما القيمة المتوقعة للتداول؟
القيمة المتوقعة هي مقياس يقدّر متوسط نتيجة كل صفقة على المدى الطويل، استنادًا إلى معدل الفوز ومتوسط الربح ومتوسط الخسارة. وتُحسب بالمعادلة التالية:
القيمة المتوقعة = معدل الفوز × متوسط الربح − معدل الخسارة × متوسط الخسارة.
على سبيل المثال، إذا كان معدل الفوز 50%، ومتوسط الربح 200 USDT، ومتوسط الخسارة 100 USDT، فستكون القيمة المتوقعة 50 USDT. وهذا يعني أنه في ظل صحة هذه الافتراضات، يكون متوسط النتيجة المتوقعة لكل صفقة إيجابيًا.
ثانيًا: ارتفاع معدل الفوز لا يعني بالضرورة أن القيمة المتوقعة إيجابية.
إذا بلغ معدل الفوز 70%، لكن لم يتجاوز الربح في كل مرة 50 USDT، بينما بلغت الخسارة في كل مرة 200 USDT، فستظل القيمة المتوقعة سالبة. لذا، فإن السعي وراء معدل فوز مرتفع وحده قد يجعلنا نتجاهل تأثير الخسائر الكبيرة القليلة في إجمالي العائد.
ثالثًا: لا ينبغي إغفال تكاليف التداول.
تؤثر الرسوم والانزلاق السعري وتكاليف التمويل جميعها في النتيجة النهائية. وحتى إن كانت للاستراتيجية قيمة متوقعة إيجابية قبل خصم التكاليف، فقد تفقد ميزتها في التداول الفعلي بسبب ارتفاع التكاليف.
رابعًا: تحقّق من الاستراتيجية باستخدام بيانات كافية.
يمكنك تسجيل أرباح وخسائر كل صفقة، ومدة الاحتفاظ بالمراكز، وطريقة تنفيذ الصفقات، ثم اختبار الأداء من خلال الاختبار التاريخي والتداول التجريبي، مع الاهتمام بأقصى تراجع وبمدى الاستقرار في ظروف السوق المختلفة. فوجود قيمة متوقعة إيجابية تاريخيًا لا يضمن تحقيق أرباح مستقبلًا.
ما يستحق السعي إليه حقًا ليس تحقيق الربح في كل صفقة، بل أن تتمتع الاستراتيجية بقيمة متوقعة إيجابية ومعقولة وفقًا للإحصاءات على المدى الطويل، مع إبقاء المخاطر ضمن حدود يمكن تحمّلها.
في المقالة القادمة، سنواصل النقاش: لماذا قد تفشل في السوق الفعلية استراتيجيات التداول التي تحقق أداءً ممتازًا في الاختبارات التاريخية؟
لا يمكن الحكم على مدى جدوى استخدام استراتيجية تداول على المدى الطويل بمجرد النظر إلى الأرباح التي حققتها في بضع صفقات، بل ينبغي النظر إلى متوسط العائد الذي تحققه كل صفقة، وإلى مخاطر الخسارة التي تنطوي عليها. وهذا هو المقصود بالقيمة المتوقعة.
أولًا: ما القيمة المتوقعة للتداول؟
القيمة المتوقعة هي مقياس يقدّر متوسط نتيجة كل صفقة على المدى الطويل، استنادًا إلى معدل الفوز ومتوسط الربح ومتوسط الخسارة. وتُحسب بالمعادلة التالية:
القيمة المتوقعة = معدل الفوز × متوسط الربح − معدل الخسارة × متوسط الخسارة.
على سبيل المثال، إذا كان معدل الفوز 50%، ومتوسط الربح 200 USDT، ومتوسط الخسارة 100 USDT، فستكون القيمة المتوقعة 50 USDT. وهذا يعني أنه في ظل صحة هذه الافتراضات، يكون متوسط النتيجة المتوقعة لكل صفقة إيجابيًا.
ثانيًا: ارتفاع معدل الفوز لا يعني بالضرورة أن القيمة المتوقعة إيجابية.
إذا بلغ معدل الفوز 70%، لكن لم يتجاوز الربح في كل مرة 50 USDT، بينما بلغت الخسارة في كل مرة 200 USDT، فستظل القيمة المتوقعة سالبة. لذا، فإن السعي وراء معدل فوز مرتفع وحده قد يجعلنا نتجاهل تأثير الخسائر الكبيرة القليلة في إجمالي العائد.
ثالثًا: لا ينبغي إغفال تكاليف التداول.
تؤثر الرسوم والانزلاق السعري وتكاليف التمويل جميعها في النتيجة النهائية. وحتى إن كانت للاستراتيجية قيمة متوقعة إيجابية قبل خصم التكاليف، فقد تفقد ميزتها في التداول الفعلي بسبب ارتفاع التكاليف.
رابعًا: تحقّق من الاستراتيجية باستخدام بيانات كافية.
يمكنك تسجيل أرباح وخسائر كل صفقة، ومدة الاحتفاظ بالمراكز، وطريقة تنفيذ الصفقات، ثم اختبار الأداء من خلال الاختبار التاريخي والتداول التجريبي، مع الاهتمام بأقصى تراجع وبمدى الاستقرار في ظروف السوق المختلفة. فوجود قيمة متوقعة إيجابية تاريخيًا لا يضمن تحقيق أرباح مستقبلًا.
ما يستحق السعي إليه حقًا ليس تحقيق الربح في كل صفقة، بل أن تتمتع الاستراتيجية بقيمة متوقعة إيجابية ومعقولة وفقًا للإحصاءات على المدى الطويل، مع إبقاء المخاطر ضمن حدود يمكن تحمّلها.
في المقالة القادمة، سنواصل النقاش: لماذا قد تفشل في السوق الفعلية استراتيجيات التداول التي تحقق أداءً ممتازًا في الاختبارات التاريخية؟