توجيهات الإيرادات التي قدمتها مايكروسوفت بنفسها تتراوح بين 89.85 و90.95 مليار دولار
إجماع وول ستريت عند نحو 90.7 مليار دولار
وربحية السهم تقارب 4.72 دولار
تُعلن النتائج بعد إغلاق السوق في 28 أكتوبر بتوقيت الساحل الشرقي
توجيهات نمو Azure بأسعار صرف ثابتة تقارب 45%
والإنفاق الرأسمالي هذا الربع سيتجاوز عتبة 50 مليار دولار
في الربع الماضي، ارتفع نمو Azure من 39% إلى 43%
لكن السوق هذه المرة لا يريد سماع قصة الذكاء الاصطناعي نفسها مجددًا
بل يريد أن يرى إن كانت الطاقة الاستيعابية قادرة على مواكبة الطلبات
وإن كانت مقاعد Copilot المدفوعة قد تحولت إلى إيرادات حقيقية
بعد تمديد العمر الافتراضي لاستهلاك مراكز البيانات من 15 إلى 25 عامًا
ستحصل الأرباح الدفترية على دفعة بفعل المعالجة المحاسبية
لذلك، بريق النمو ليس إلا الشوط الأول
أما الهامش الإجمالي والتدفق النقدي الحر فهما الشوط الثاني
رأيي واضح وحاسم
يمكن أن يكون بلوغ الإيرادات للتوقعات أو تجاوزها قليلًا هو السيناريو الأساسي
لكن ما إن تتشدد نبرة التوجيهات والإنفاق الرأسمالي
حتى يهبط التقييم بعد الإغلاق
والحديث عن تحقق مكاسب الذكاء الاصطناعي
لا ينبغي أن يقتصر على مدى جاذبية نسبة نمو Azure
بل يجب أن نرى إن كانت فاتورة الحوسبة التي تتجاوز 50 مليار دولار
قد بدأت تدرّ نقدًا في قائمة الأرباح والخسائر
حين تعجز الطاقة الاستيعابية عن مواكبة الطلبات، يدعم النموَّ نقصُ المعروض
لكن إذا فُتحت أبواب مراكز البيانات ولم تجد من يشتري خدماتها
فقد تنقلب دلالة النسبة نفسها في لحظة
ينتهي التصويت لاختيار أفضل 100 الليلة عند 23:59
وقد جُدّدت الحصة هذا الصباح عند الثامنة
ادخل إلى صفحتي الرئيسية
وتحت صورة الحساب ستجد «جائزة أفضل 100 صانع محتوى في البلوك تشين لعام 2026 — صانع المحتوى الصاعد»
ما عليك سوى منحي صوتك اليوم
ولا حاجة إلى الرد عليّ بعد التصويت
الأرقام في السوق هي الفيصل
$MSFT $BTC
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报季 #MSFT #BTC #صانع_المحتوى_الصاعد
إجماع وول ستريت عند نحو 90.7 مليار دولار
وربحية السهم تقارب 4.72 دولار
تُعلن النتائج بعد إغلاق السوق في 28 أكتوبر بتوقيت الساحل الشرقي
توجيهات نمو Azure بأسعار صرف ثابتة تقارب 45%
والإنفاق الرأسمالي هذا الربع سيتجاوز عتبة 50 مليار دولار
في الربع الماضي، ارتفع نمو Azure من 39% إلى 43%
لكن السوق هذه المرة لا يريد سماع قصة الذكاء الاصطناعي نفسها مجددًا
بل يريد أن يرى إن كانت الطاقة الاستيعابية قادرة على مواكبة الطلبات
وإن كانت مقاعد Copilot المدفوعة قد تحولت إلى إيرادات حقيقية
بعد تمديد العمر الافتراضي لاستهلاك مراكز البيانات من 15 إلى 25 عامًا
ستحصل الأرباح الدفترية على دفعة بفعل المعالجة المحاسبية
لذلك، بريق النمو ليس إلا الشوط الأول
أما الهامش الإجمالي والتدفق النقدي الحر فهما الشوط الثاني
رأيي واضح وحاسم
يمكن أن يكون بلوغ الإيرادات للتوقعات أو تجاوزها قليلًا هو السيناريو الأساسي
لكن ما إن تتشدد نبرة التوجيهات والإنفاق الرأسمالي
حتى يهبط التقييم بعد الإغلاق
والحديث عن تحقق مكاسب الذكاء الاصطناعي
لا ينبغي أن يقتصر على مدى جاذبية نسبة نمو Azure
بل يجب أن نرى إن كانت فاتورة الحوسبة التي تتجاوز 50 مليار دولار
قد بدأت تدرّ نقدًا في قائمة الأرباح والخسائر
حين تعجز الطاقة الاستيعابية عن مواكبة الطلبات، يدعم النموَّ نقصُ المعروض
لكن إذا فُتحت أبواب مراكز البيانات ولم تجد من يشتري خدماتها
فقد تنقلب دلالة النسبة نفسها في لحظة
ينتهي التصويت لاختيار أفضل 100 الليلة عند 23:59
وقد جُدّدت الحصة هذا الصباح عند الثامنة
ادخل إلى صفحتي الرئيسية
وتحت صورة الحساب ستجد «جائزة أفضل 100 صانع محتوى في البلوك تشين لعام 2026 — صانع المحتوى الصاعد»
ما عليك سوى منحي صوتك اليوم
ولا حاجة إلى الرد عليّ بعد التصويت
الأرقام في السوق هي الفيصل
$MSFT $BTC
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报季 #MSFT #BTC #صانع_المحتوى_الصاعد
