بدأت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) اجتماعًا مغلقًا عالي الأهمية في 27 أكتوبر، الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي، لمناقشة أسعار الفائدة وبيانات السياسة النقدية. ومن المتوقع صدور إعلان رسمي غدًا (28 أكتوبر، الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت الساحل الشرقي).

في غضون ذلك، تفاعلت أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية مع توقعات وول ستريت بشأن أسعار الفائدة. إليكم التفاصيل:

معضلة أسعار الفائدة الكبرى للاحتياطي الفيدرالي

يواجه الاحتياطي الفيدرالي حاليًا معضلة تتمثل في مواءمة أسعار الفائدة بشكل مناسب مع التضخم المتزايد.

يُظهر مؤشّران اقتصاديان، هما مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE)، أن معدل التضخم يبلغ 3.7% و3.0% على التوالي. كما بلغ متوسط أسعار الفائدة على الرهون العقارية ثابتة الفائدة لمدة 30 عامًا مؤخرًا أعلى مستوى له منذ 3 سنوات عند 7.4%، قبل أن يتراجع قليلًا إلى 7.32%.

مع استهداف الاحتياطي الفيدرالي معدل تضخم طويل الأجل يبلغ 2.0%، تواجه المؤسسة الآن تحديًا جسيمًا يتمثل في تطبيق سياسات تقرّبها من هذا الهدف. وبخلاف معارضة المجتمعات المحلية لارتفاع أسعار الفائدة، ثمة عدة أسباب تجعل اتخاذ مثل هذه الخطوة مهمة شاقة.

مع بقاء ستة أيام فقط على انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، يتركز اهتمام الناخبين بشدة على القدرة على تحمل تكاليف المعيشة. وهذا أيضًا هو الاجتماع الرابع في عهد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش، ويتطلع المراقبون إلى معرفة مدى استقلاليته عن سيطرة النظام.

توقعات وول ستريت بشأن أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

للأسباب المذكورة أعلاه، يثق محللو وول ستريت بنسبة 93% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي سعر الفائدة المرجعي الحالي عند 3.75% – 4.00%.

المصدر: أداة CME FedWatch

لكن خبراء من دويتشه بنك وشركات بارزة أخرى يقولون إن هذا الموقف المحايد لن يدوم على الأرجح طويلًا. ويتوقعون أن يشير وورش إلى احتمال كبير لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في ديسمبر للسيطرة على التضخم. وتبلغ احتمالات التحول إلى سياسة متشددة 75.1%، مقابل 24.9% لاحتمال استمرار الحياد.

رد فعل أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية

وسط توقعات ببقاء أسعار الفائدة دون تغيير، أغلق مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite اليوم على ارتفاع بنسبة 0.6% و1.18% على التوالي. وفي الوقت نفسه، انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.979%، متراجعًا قليلًا عن عتبة 5% التي تجاوزها في وقت سابق. وبالمثل، هبط عائد السندات لأجل عامين من أعلى مستوى سجله صباحًا عند 4.735% إلى 4.703%.

أما في سوق العملات المشفرة، فقد ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 1.05% خلال اليوم، ليستعيد مستوى 80,000 دولار مرة أخرى. ويُظهر الأصل أيضًا ارتباطًا قويًا بنسبة 88% بكل من مؤشر S&P 500 والذهب، ما يشير إلى زخم تحركه أسعار الفائدة.