كان ستانلي دروكنميلر أحد أنجح مديري صناديق التحوط في التاريخ. حقق صندوق دوكين عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 30% من دون أي سنة خاسرة. أسس دوكين كابيتال عام 1981، ونمّاه حتى بلغت الأصول التي يديرها 12 مليار دولار. وبعد عقدين من العوائد القوية، أغلق الصندوق عام 2010 لأنه شعر بأنه لن يستطيع مواصلة تحقيق المستوى نفسه من العوائد الذي يلبي توقعاته، نظرًا إلى مساوئ التداول بمبلغ كبير كهذا من رأس المال.
من عام 1988 إلى عام 2000، أدار أيضًا أموالًا مع جورج سوروس بصفته مدير المحافظ الرئيسي في صندوق كوانتم التابع لسوروس. حقق دروكنميلر 260 مليون دولار عام 2008.
تبلغ ثروة ستانلي دروكنميلر الصافية حاليًا 4.6 مليار دولار. فيما يلي اقتباسات تلقي بعض الضوء على حكمة هذا الساحر في الأسواق واستراتيجياته في التداول.
«الأرباح لا تحرّك السوق ككل؛ بل يفعل ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي... ركّزوا على البنوك المركزية، وعلى حركة السيولة... معظم الناس في السوق يركزون على الأرباح والمقاييس التقليدية. السيولة هي ما يحرّك الأسواق.» - ستانلي دروكنميلر
المحرّك الأساسي الأهم للأسواق المالية واتجاهاتها هو السيولة. والاحتياطي الفيدرالي هو المزود الأهم للسيولة؛ فقراراته هي العامل الأكبر منفردًا في تحركات الأسعار.
«لا أحب التحوّط حقًا. بالنسبة إليّ، إذا كان شيء ما يحتاج إلى تحوّط، فلا ينبغي أن تكون لديك فيه أي مراكز.» - ستانلي دروكنميلر
قد يكون التحوّط مكلفًا، والصفقات الجيدة لا تحتاج إليه؛ فأفضل تحوّط هو خطة خروج جيدة.
«بمجرد أن يصل الاقتصاد إلى مستوى معين من التسارع... لن يعود الاحتياطي الفيدرالي إلى جانبك... فبدلًا من محاولة تحريك الاقتصاد، يعود الفيدرالي إلى أداء دوره كمصرفيين مركزيين، ويبدأ بالقلق من التضخم وارتفاع حرارة الاقتصاد.» - ستانلي دروكنميلر
يظل الاحتياطي الفيدرالي صديقًا للسوق الصاعدة حتى النهاية، حين يصبح التضخم عدوها. فإذا اعتقد الفيدرالي أن الاقتصاد ينمو بسرعة مفرطة وأن التضخم أو ارتفاع الأسعار قد يحدث، فسيرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لإبطاء النمو.
«البيتكوين مثل أي شيء آخر: تساوي ما يرغب الناس في دفعه مقابلها.» - ستانلي دروكنميلر
تُحدَّد الأسعار بفروق أسعار العرض والطلب، لا بالآراء أو التوقعات. حركة السعر هي الحقيقة الراهنة، بصرف النظر عن آراء أي شخص.
«كلما رأيت سوق الأسهم ينفجر صعودًا، فبعد ستة إلى 12 شهرًا تكون في خضم تعافٍ كامل.» - ستانلي دروكنميلر
تكون الخطوة الأولى للخروج من سوق هابطة في الأسهم حركة صعودية كبيرة لا تتراجع بعدها الأسعار.
«سوروس هو أفضل من رأيت في تقبّل الخسائر. لا يكترث إن ربح أو خسر في صفقة. فإذا لم تنجح الصفقة، فهو واثق بما يكفي من قدرته على الربح في صفقات أخرى، بحيث يمكنه التخلي عن مركزه بسهولة.» - ستانلي دروكنميلر
يترك جورج سوروس حركة السعر تخبره متى تكون صفقته خاطئة، ويخرج منها فورًا بمجرد أن يتأكد خطؤه، ليُبقي خسائره محدودة.
«لا تعني الأرباح التي حققتها الشركة شيئًا. ما عليك النظر إليه هو ما يعتقد الناس أنها ستحققه. إذا استطعت أن ترى أن شيئًا ما سيختلف تمامًا بعد عامين عما هو سائد من آراء، فهذه هي طريقة كسب المال.» - ستانلي دروكنميلر
الأرباح الحالية الفعلية لا تحرّك الأسعار؛ فتوقعات الأرباح المستقبلية هي التي تحرّكها. ويأتي الربح من التداول على أخطاء التوقعات، لا من الأرباح نفسها.
«لا أضع تسلا في فئة أمازون. لم تثبت لي أن نموذجها المالي والاقتصادي سينجح.» - ستانلي دروكنميلر
يحب دروكنميلر شركة أمازون وسهمها ونموذج أعمالها، لكنه لا يعتقد أن تسلا ستنجح على المدى الطويل.
«إذا كنت تدير شركة على المدى الطويل، فإن آخر ما ينبغي أن تفعله هو اقتراض المال لإعادة شراء الأسهم.» - ستانلي دروكنميلر
يعتقد دروكنميلر أن اقتراض المال طريقة سيئة للغاية لتخصيص رأس المال. وهذه ليست طريقة جيدة لدفع الأسعار إلى الارتفاع على المدى الطويل.
«تتحقق عوائد طويلة الأجل متفوقة بالحفاظ على رأس المال وتحقيق مكاسب استثنائية... عندما تكون لديك قناعة هائلة بصفقة ما، فعليك أن تذهب إلى أقصى حد. فأن تكون جريئًا يتطلب شجاعة.» - ستانلي دروكنميلر
العنصران الأساسيان للتداول المربح هما الحد من تراجعات رأس المال القائم، وترك الصفقات الرابحة تستمر لتعظيم النمو. عليك أن تتداول بحجم كافٍ لتكون مكاسبك ذات قيمة، وفي الوقت نفسه تحدّ من خسائرك بخطة للخروج.
#FOMCWatch #Artical #CanMicrosoftDeliverOnAI #BitmineAdds10452ETH #BitcoinSlipsBelow$80KAgain