يدفع شخص ما 730 دولارًا ليضمن حق بيع سهم $NVDA بسعر 200 دولار بحلول منتصف يناير 2027. سعر السهم الآن 219 دولارًا. هذه استراتيجية بيع خيار بيع مغطى نقديًا: تبيع خيار البيع بسعر تنفيذ 200 دولار وتاريخ انتهاء 15 يناير 2027، وتحصل على 730 دولارًا مقدمًا، وتخصص 20 ألف دولار تحسبًا لإسناد الأسهم إليك.
هناك نتيجتان محتملتان:
1. يبقى $NVDA فوق 200 دولار حتى تاريخ الانتهاء. ينتهي خيار البيع بلا قيمة، وتحتفظ بمبلغ 730 دولارًا. أي عائد بنسبة 3.7% على 20 ألف دولار خلال 80 يومًا، ما يعادل نحو 17% سنويًا.
2. ينخفض $NVDA إلى ما دون 200 دولار. تشتري 100 سهم بسعر 200 دولار للسهم، لكن العلاوة تخفض تكلفتك الفعلية إلى 192.68 دولارًا، أي أقل بنحو 12% من السعر الحالي.
تعلن Nvidia عن أرباحها قبل يناير، وهذا يفسر العلاوة المرتفعة. التقلب = علاوة الخيارات.
المخاطر: إذا هبط $NVDA كثيرًا إلى ما دون 192.68 دولارًا، فستكون في وضع خاسر مقارنة بالسعر الفوري. لا تبع خيارات بيع إلا على أسهم ترغب فعلًا في امتلاكها عند سعر التنفيذ ذاك. هذه صفقة ذات توجه صعودي إلى محايد، مع تعرض محدد للمخاطر على الجانب السلبي.
ليست نصيحة، بل مجرد شرح لآلية الصفقة.
هناك نتيجتان محتملتان:
1. يبقى $NVDA فوق 200 دولار حتى تاريخ الانتهاء. ينتهي خيار البيع بلا قيمة، وتحتفظ بمبلغ 730 دولارًا. أي عائد بنسبة 3.7% على 20 ألف دولار خلال 80 يومًا، ما يعادل نحو 17% سنويًا.
2. ينخفض $NVDA إلى ما دون 200 دولار. تشتري 100 سهم بسعر 200 دولار للسهم، لكن العلاوة تخفض تكلفتك الفعلية إلى 192.68 دولارًا، أي أقل بنحو 12% من السعر الحالي.
تعلن Nvidia عن أرباحها قبل يناير، وهذا يفسر العلاوة المرتفعة. التقلب = علاوة الخيارات.
المخاطر: إذا هبط $NVDA كثيرًا إلى ما دون 192.68 دولارًا، فستكون في وضع خاسر مقارنة بالسعر الفوري. لا تبع خيارات بيع إلا على أسهم ترغب فعلًا في امتلاكها عند سعر التنفيذ ذاك. هذه صفقة ذات توجه صعودي إلى محايد، مع تعرض محدد للمخاطر على الجانب السلبي.
ليست نصيحة، بل مجرد شرح لآلية الصفقة.
