العدّ التنازلي لنتائج مايكروسوفت وألفابت: نمو Azure نحو 45% مقابل نمو السحابة 82% في الربع الماضي، واختبار كبير للإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي
TradingView/S&P Global: ستعلن مايكروسوفت وألفابت نتائجهما تباعًا بعد إغلاق السوق في الولايات المتحدة يوم 10/28 (صباح اليوم التالي تقريبًا بتوقيت بكين)، وذلك مباشرةً بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
تُقدّر توقعات السوق إيرادات مايكروسوفت بنحو 906 مليارات دولار، وربحية السهم بنحو 4.71؛ وكانت توجيهات Azure السابقة تشير إلى نمو بنحو 45% بأسعار صرف ثابتة، مع توجيهات بإنفاق رأسمالي فصلي يتجاوز 50 مليار دولار.
أما ألفابت، فتُقدّر توقعات السوق إيراداتها بنحو 127.9 مليار دولار، وربحية السهم بنحو 3.00؛ وبلغت إيرادات Google Cloud في الربع الماضي 24.8 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 82%. وتتراوح توجيهات الإنفاق الرأسمالي للعام بأكمله بين 195 و205 مليارات دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي في الربع الماضي نحو 39.1 مليار دولار، أقل من الإنفاق الرأسمالي البالغ نحو 44.9 مليار دولار، فيما بلغ التدفق النقدي الحر نحو -5.9 مليار دولار.
【الرأي】
أدى الهبوط الحاد لمؤشر ناسداك الأسبوع الماضي إلى وضع سؤال «هل سيؤتي الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي ثماره؟» في الواجهة. ولا ينصب التركيز هذه المرة على اتجاه الأسعار بحد ذاته، بل على ما إذا كان نمو الحوسبة السحابية سيصمد، وما إذا كانت توجيهات الإنفاق الرأسمالي ستُرفع مجددًا، وما إذا كانت التدفقات النقدية ستغطي الاستثمارات. وقد أشعلت خطوة Anthropic لتقديم مستندات الطرح انتعاشًا في أسهم الرقائق الآسيوية، لكن توجيهات شركات الحوسبة السحابية العملاقة هي التي سترسم الاتجاه في نهاية المطاف.
【الفرص/المخاطر】
الفرص: نمو سحابي يفوق التوقعات وتوجيهات ثابتة قد يعززان المعنويات في قطاعي الحوسبة والتخزين؛ المخاطر: ارتفاع الإنفاق الرأسمالي مجددًا مع استمرار الضغط على التدفق النقدي الحر، أو تباطؤ نمو Azure/Cloud، ما قد يضغط مجددًا على الإقبال على المخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعلى $BTC .
أيهما يقلقك أكثر: نمو سحابي دون التوقعات، أم رفع توجيهات الإنفاق الرأسمالي مجددًا؟
#微软财报 #Alphabet #AI基建 #美联储
$BTC $RENDER
للاطلاع فقط، ولا يشكل ذلك نصيحة استثمارية.
TradingView/S&P Global: ستعلن مايكروسوفت وألفابت نتائجهما تباعًا بعد إغلاق السوق في الولايات المتحدة يوم 10/28 (صباح اليوم التالي تقريبًا بتوقيت بكين)، وذلك مباشرةً بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
تُقدّر توقعات السوق إيرادات مايكروسوفت بنحو 906 مليارات دولار، وربحية السهم بنحو 4.71؛ وكانت توجيهات Azure السابقة تشير إلى نمو بنحو 45% بأسعار صرف ثابتة، مع توجيهات بإنفاق رأسمالي فصلي يتجاوز 50 مليار دولار.
أما ألفابت، فتُقدّر توقعات السوق إيراداتها بنحو 127.9 مليار دولار، وربحية السهم بنحو 3.00؛ وبلغت إيرادات Google Cloud في الربع الماضي 24.8 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 82%. وتتراوح توجيهات الإنفاق الرأسمالي للعام بأكمله بين 195 و205 مليارات دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي في الربع الماضي نحو 39.1 مليار دولار، أقل من الإنفاق الرأسمالي البالغ نحو 44.9 مليار دولار، فيما بلغ التدفق النقدي الحر نحو -5.9 مليار دولار.
【الرأي】
أدى الهبوط الحاد لمؤشر ناسداك الأسبوع الماضي إلى وضع سؤال «هل سيؤتي الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي ثماره؟» في الواجهة. ولا ينصب التركيز هذه المرة على اتجاه الأسعار بحد ذاته، بل على ما إذا كان نمو الحوسبة السحابية سيصمد، وما إذا كانت توجيهات الإنفاق الرأسمالي ستُرفع مجددًا، وما إذا كانت التدفقات النقدية ستغطي الاستثمارات. وقد أشعلت خطوة Anthropic لتقديم مستندات الطرح انتعاشًا في أسهم الرقائق الآسيوية، لكن توجيهات شركات الحوسبة السحابية العملاقة هي التي سترسم الاتجاه في نهاية المطاف.
【الفرص/المخاطر】
الفرص: نمو سحابي يفوق التوقعات وتوجيهات ثابتة قد يعززان المعنويات في قطاعي الحوسبة والتخزين؛ المخاطر: ارتفاع الإنفاق الرأسمالي مجددًا مع استمرار الضغط على التدفق النقدي الحر، أو تباطؤ نمو Azure/Cloud، ما قد يضغط مجددًا على الإقبال على المخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعلى $BTC .
أيهما يقلقك أكثر: نمو سحابي دون التوقعات، أم رفع توجيهات الإنفاق الرأسمالي مجددًا؟
#微软财报 #Alphabet #AI基建 #美联储
$BTC $RENDER
للاطلاع فقط، ولا يشكل ذلك نصيحة استثمارية.
