نظرة عامة على السوق

حتى الآن، يتذبذب سعر بيتكوين (BTC) ضمن نطاق ضيق قرب 79,700، مع تغير طفيف على مدى 24 ساعة يكاد يكون معدومًا.

إيثيريوم (ETH) عند نحو 2,310 دولارات، وسولانا (SOL) عند نحو 100 دولار. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة نحو 2.69 تريليون دولار، وتبلغ هيمنة BTC نحو 59.4%.

يقع مؤشر الخوف والطمع في النطاق المحايد بين 43 و48، وتسود السوق مشاعر الحذر، فيما ينتظر الجميع قرار الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

انتعشت الأسهم الأمريكية على نطاق واسع الليلة الماضية، لكن BTC ظل يتذبذب حول 80 ألف دولار، بينما كان أداء ETH وSOL ضعيفًا. لم تنجح مكاسب الأسهم الأمريكية في دفع سوق العملات المشفرة إلى الصعود، ما يشير إلى استمرار نقص تدفقات الأموال الجديدة إلى السوق.

معلومات مهمة

اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي (نقطة التركيز الأساسية)

سيُعلن FOMC عن قرار سعر الفائدة في 28 أكتوبر (الأربعاء). وتتوقع السوق على نطاق واسع أن يبقى نطاق الفائدة الحالي (حوالي 3.75%–4%) دون تغيير باحتمال يقارب 90%، مع تحول التركيز إلى الإشارات بشأن رفع الفائدة في ديسمبر. كما أن تقلبات أسعار النفط بسبب الأوضاع في الشرق الأوسط، إلى جانب المخاوف المتعلقة بأسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، أدت إلى تقليص مسبق للمراكز في الأصول عالية المخاطر.

تدفقات صناديق ETF الفورية

وفقًا لبيانات Farside، سجّل صندوق البيتكوين الفوري ETF في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا داخلاً بقيمة 110 ملايين دولار أمس، وكانت بيانات التدفق/الخروج متاحة فقط لصندوق IBIT التابع لبلَك روك.

بالإضافة إلى ذلك، سجّل صندوق الإيثريوم الفوري ETF في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا خارجيًا بقيمة 88.6 مليون دولار أمس، حيث سجل صندوق ETHA التابع لبلَك روك تدفقًا خارجيًا بقيمة 104.7 مليون دولار، بينما سجل صندوق FETH التابع لفيديليتي تدفقًا داخلاً بقيمة 16.1 مليون دولار. وتُعد صناديق ETH ETF أضعف نسبيًا.

تطورات تنظيمية ومؤسسية (إيجابية على المدى المتوسط والطويل)

Ripple: أفادت عدة تقارير بأن Ripple حصلت على الموافقة النهائية من OCC لإنشاء بنك وصاية وطني (Ripple National Trust Bank)، ما سيعزز إدارة احتياطيات العملة المستقرة RLUSD وخدمات الحفظ المؤسسي للأصول الرقمية (وكانت الموافقة سابقًا مشروطة). ويُنظر إلى هذه الخطوة باعتبارها تطورًا مهمًا في اندماج عالم العملات المشفرة مع القطاع المصرفي التقليدي.

أخرى: أطلقت Aviva Investors فئة أسهم مُمَثَّلة بالرموز على XRP Ledger؛ وتقدم منتجات الترميز المرتبطة بـ Franklin Templeton؛ كما تستكشف BlackRock مع SBI وStartale الربط بين صناديق سوق النقد المُرمَّزة والعملات المستقرة المرتبطة بالين. ولا يزال التقدم المؤسسي في مجال الترميز والامتثال مستمرًا.

تحركات أخرى

ترى Galaxy Research وآراء أخرى أن بيتكوين دخلت مرحلة التراكم، وربما انتهت السوق الهابطة قصيرة الأجل. وتشير بعض البيانات على السلسلة إلى انخفاض المعروض الرابح لدى حاملي الأجل القصير، وتراجع عدد المحافظ، وتخفف ضغط البيع من الحيتان. كما كانت العملات الخاصة بالخصوصية (مثل ZEC وXMR) وبعض الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي/DeFi نشطة نسبيًا.

تحليل السوق

من الناحية الفنية: بعد تراجع BTC من ذروة منتصف هذا الشهر (حوالي 84,000–85,000 دولار)، تكرر اختبارها لنطاق 79,000–81,000 دولار. وهي حاليًا دون المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل (20 يومًا/50 يومًا)، مع تركيز الدعم الرئيسي عند 79,000–78,000 دولار (منطقة أساس التكلفة والقيعان السابقة)، والمقاومة عند 81,000–82,000 دولار. وإذا كسر السعر 78,000 دولار بشكل فعّال، فقد يختبر مستوى 75,000 دولار لاحقًا؛ أما إذا تمكن من استعادة الثبات فوق 82,000 دولار، فقد ينتهي التصحيح.

الحجم والمعنويات: حجم التداول متوسط، والتصفيات الأخيرة كانت في الغالب في جانب المراكز الطويلة لكن ضمن نطاق يمكن التحكم به. المعنويات محايدة، مع غياب اتجاه واضح، ويفضل السوق عمومًا الانتظار قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي.

أداء القطاعات: تتحرك العملات الرئيسية الكبرى بضعف نسبي وتذبذب، بينما يظهر XRP صمودًا أفضل نسبيًا (بدعم من أخبار Ripple)، كما سجلت بعض العملات البديلة (مثل Quant وHyperliquid وغيرها) ارتفاعات مفاجئة، لكن الاتساع العام للسوق متوسط.

دخل السوق في نمط «مدفوع بالأحداث»، وسيكون قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وبيانه أكبر محفز لهذا الأسبوع. إذا بقيت الفائدة دون تغيير مع نبرة تميل إلى التيسير، فقد يحاول BTC الارتداد؛ أما إذا تعززت اللهجة المتشددة وتزايدت توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، فقد يشهد السعر مزيدًا من التراجع نحو مستويات الدعم. وعلى المدى المتوسط والطويل، لا تزال تطورات الامتثال المؤسسي، وحيازات ETF، وسردية الترميز توفر دعمًا، كما أن المستويات الحالية أقرب إلى نطاق تماسك منها إلى انعكاس في الاتجاه.

م