📅 في 28 أكتوبر، ستعلن Alphabet ($GOOGL ) نتائج الربع الثالث من عام 2026. توقعي في Binance Pick: نعم، لدى الشركة فرصة لتجاوز توقعات المحللين. لكن هناك عدة نقاط مهمة.
📊 ما توقعات السوق؟
وفقًا لتقديرات Zacks الصادرة في 23 أكتوبر:
▪️ الإيرادات — 111.64 مليار دولار، بزيادة تقارب 27.6% على أساس سنوي.
▪️ بلغت ربحية السهم 2,94 دولار، بزيادة 2,4% على أساس سنوي.
☁️ لماذا أشعر بالتفاؤل؟
1️⃣ تنمو Google Cloud بسرعة كبيرة. في الربع الثاني، زادت إيرادات قطاع الحوسبة السحابية بنسبة 82% على أساس سنوي، لتصل إلى 24,77 مليار دولار. وقد يدعم الطلب على الحوسبة السحابية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي النتائج هذا الربع أيضًا.
2️⃣ لا يزال الإعلان عبر البحث مصدرًا مهمًا للإيرادات. في الربع السابق، ارتفعت إيرادات Google Search بنسبة 17%. ومن المهم معرفة ما إذا كانت الشركة ستتمكن من الحفاظ على وتيرة النمو في ظل تطور البحث المعتمد على الذكاء الاصطناعي.
3️⃣ يفتح Gemini آفاقًا جديدة. وقد يؤدي تنامي استخدام نماذج الذكاء الاصطناعي وأدوات الشركات إلى إنشاء مصادر دخل إضافية لشركة Alphabet.
⚠️ ما الذي قد يسير على نحو خاطئ؟
تستثمر Alphabet بكثافة في مراكز البيانات والقدرات الحاسوبية وشرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. وقد رفعت الشركة توقعاتها للنفقات الرأسمالية لعام 2026 إلى 195–205 مليارات دولار. وإذا نمت النفقات بوتيرة أسرع من الإيرادات، فقد يضغط ذلك على الربحية.
وهناك تفصيل مهم أيضًا: بلغت ربحية السهم في الربع السابق 9,11 دولار، لكن الأرباح غير المحققة الناتجة عن إعادة تقييم الاستثمارات في الأوراق المالية كان لها تأثير كبير في النتيجة. لذا، فإن مقارنة هذا الرقم بالتوقعات البالغة 2,94 دولار من دون أخذ هذا العامل في الحسبان ليست دقيقة.
📈 توقعاتي بشأن الأسهم
🟢 إذا تجاوزت Google Cloud التوقعات، وحافظ نشاط الإعلانات على قوته، وقدمت الإدارة توقعات إيجابية، فقد ترتفع الأسهم.
🔴 إذا تباطأ النمو أو خيّبت نفقات الذكاء الاصطناعي آمال المستثمرين، فلن تضمن حتى الإيرادات القوية رد فعل إيجابيًا من السوق.
خلاصتي: أختار «نعم» في Binance Pick، لأن الجمع بين قوة نشاط الحوسبة السحابية وإيرادات الإعلانات وتطور Gemini يهيئ الظروف لتجاوز التوقعات. ومع ذلك، فهذا توقع احتمالي وليس ضمانًا لارتفاع الأسهم.
وهل تتوقعون أن تتجاوز Alphabet التوقعات؟