$BTC ليلة ما قبل FOMC: لا تراهن على اتجاه واحد بسبب حدثين
السعر الحالي نحو 80,175، بانخفاض 0.9% خلال 24 ساعة. لا يزال يتذبذب دون 80 ألفًا؛ لم يكسر قاع عطلة نهاية الأسبوع عند 79,220، لكنه لم يستعده أيضًا.
ما علينا تحمّله فعليًا هذا الأسبوع هو حدثان، لا اختيار اتجاه واحد:
1) الأربعاء، 28 أكتوبر، الساعة 14:00 بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة: قرار FOMC. بلغت احتمالية «الإبقاء على الوضع دون تغيير» على Polymarket 94%، بعدما كانت 52% في 14 أكتوبر. السوق سعّر بالكامل تقريبًا عدم التغيير، لذا فمساحة المفاجأة في القرار نفسه ضئيلة؛ ولم يتبقَّ سوى صياغة البيان وتصريحات ما بعد الاجتماع. الرهان على اتجاه القرار يعني الرهان على نتيجة سعّرها السوق بالفعل.
2) الجمعة، 30 أكتوبر: تنتهي صلاحية نحو 136 ألف عقد خيار على $BTC في Deribit، بقيمة اسمية تقارب 11 مليار دولار، أي نحو ثلث إجمالي مراكز خيارات $BTC على Deribit. تبلغ نسبة Put/Call نحو 0.55. كثرة عقود الشراء لا تعني بالضرورة نظرة صعودية؛ إذ تشمل المراكز المبيعة والتحوط وفروق الأسعار. مستوى الألم الأقصى نحو 78,000؛ وهو مستوى تكلفة المراكز المحسوب من دفتر الخيارات، وليس دعمًا للسعر الفوري، فلا تتعامل معه على أنه مستوى لاقتناص القاع. وباحتساب تقلب ضمني قدره 32%، يتراوح نطاق انحراف معياري واحد قبل انتهاء الصلاحية بين 77,600 و83,835.
تقديري: هذا الأسبوع ليس أسبوع اختيار الاتجاه، بل أسبوع تحمّل التقلبات. لا تراهن بمراكز كبيرة على اتجاه السوق قبل FOMC؛ إذا فقدنا مستوى 79,220، فراقب منطقة 77,600. ولا نتحدث عن انعكاس الاتجاه إلا إذا استعاد السعر 82,100 (المتوسط المتحرك لـ200 يوم) وثبت فوقه لمدة يوم أو يومين. لا تطارد السعر فوق 80 ألفًا؛ وما زلت أرى أن الشراء التدريجي بين 76 ألفًا و80 ألفًا مناسب.
السعر الحالي نحو 80,175، بانخفاض 0.9% خلال 24 ساعة. لا يزال يتذبذب دون 80 ألفًا؛ لم يكسر قاع عطلة نهاية الأسبوع عند 79,220، لكنه لم يستعده أيضًا.
ما علينا تحمّله فعليًا هذا الأسبوع هو حدثان، لا اختيار اتجاه واحد:
1) الأربعاء، 28 أكتوبر، الساعة 14:00 بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة: قرار FOMC. بلغت احتمالية «الإبقاء على الوضع دون تغيير» على Polymarket 94%، بعدما كانت 52% في 14 أكتوبر. السوق سعّر بالكامل تقريبًا عدم التغيير، لذا فمساحة المفاجأة في القرار نفسه ضئيلة؛ ولم يتبقَّ سوى صياغة البيان وتصريحات ما بعد الاجتماع. الرهان على اتجاه القرار يعني الرهان على نتيجة سعّرها السوق بالفعل.
2) الجمعة، 30 أكتوبر: تنتهي صلاحية نحو 136 ألف عقد خيار على $BTC في Deribit، بقيمة اسمية تقارب 11 مليار دولار، أي نحو ثلث إجمالي مراكز خيارات $BTC على Deribit. تبلغ نسبة Put/Call نحو 0.55. كثرة عقود الشراء لا تعني بالضرورة نظرة صعودية؛ إذ تشمل المراكز المبيعة والتحوط وفروق الأسعار. مستوى الألم الأقصى نحو 78,000؛ وهو مستوى تكلفة المراكز المحسوب من دفتر الخيارات، وليس دعمًا للسعر الفوري، فلا تتعامل معه على أنه مستوى لاقتناص القاع. وباحتساب تقلب ضمني قدره 32%، يتراوح نطاق انحراف معياري واحد قبل انتهاء الصلاحية بين 77,600 و83,835.
تقديري: هذا الأسبوع ليس أسبوع اختيار الاتجاه، بل أسبوع تحمّل التقلبات. لا تراهن بمراكز كبيرة على اتجاه السوق قبل FOMC؛ إذا فقدنا مستوى 79,220، فراقب منطقة 77,600. ولا نتحدث عن انعكاس الاتجاه إلا إذا استعاد السعر 82,100 (المتوسط المتحرك لـ200 يوم) وثبت فوقه لمدة يوم أو يومين. لا تطارد السعر فوق 80 ألفًا؛ وما زلت أرى أن الشراء التدريجي بين 76 ألفًا و80 ألفًا مناسب.