📊 لمحة سريعة عن السوق
$BTC عند نحو 80,428؛ هبط خلال عطلة نهاية الأسبوع لفترة وجيزة دون 80 ألفًا، وسجّل أدنى مستوى عند 79,220، قبل أن يتمكن بالكاد من العودة إلى ما فوق 80 ألفًا. أما $ETH ، فبلغ نحو 2,339 وظل هو الآخر قريبًا من مستوياته المنخفضة. لقد كُسر حاجز 80 ألفًا مرة خلال عطلة نهاية الأسبوع؛ وهذا لا يعني «الصمود»، بل يعني أننا «لم نستقر بعد».
💰 تدفقات الأموال
سجّلت صناديق $BTC المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 635.6 مليون يوم الخميس، ثم 137.9 مليون أخرى يوم الجمعة؛ أي 773.5 مليون خلال يومين. وبذلك تلاشى خلال يومين 70% من التدفقات الداخلة البالغة 1.08 مليار خلال ثلاثة أيام، ولم يتبقَّ للأسبوع سوى صافي تدفقات داخلة بنحو 301 مليون. أما صناديق $ETH المتداولة، فسجّلت صافي تدفقات داخلة متواضعًا بقيمة 4.4 مليون يوم الجمعة، لكن إجمالي التدفقات الخارجة منذ بداية أكتوبر تجاوز 1.08 مليار؛ فأموال المؤسسات ما زالت تتدفق إلى الخارج. وتجاوزت عمليات التصفية في السوق بأكمله 815 مليونًا خلال 24 ساعة، وكانت معظمها لمراكز شراء — أي إن الرافعة المالية تلقت الضربة أولًا.
📰 أبرز الأخبار
1. سيعقد FOMC اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر، وسيصدر قراره يوم 28. وهذا هو العامل الوحيد هذا الأسبوع القادر فعلًا على تحديد الاتجاه؛ لذا ينبغي التعامل مع كل ارتداد قبل صدور القرار على أنه ارتداد مؤقت؛
2. توقفت صناديق ETF عن التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما واصل السعر الفوري الهبوط. وهذا يشير إلى أن موجة الهبوط لم تكن مدفوعة بصناديق ETF، بل بخفض الرافعة المالية في السوق الفورية نفسها — وسيكون اتجاه تدفقات الأموال عند افتتاح صناديق ETF يوم الاثنين أول اختبار حقيقي؛
3. توقّع بيتر شيف أن تكون المحطة التالية عند 75 ألفًا. لا داعي لاعتبار ذلك نبوءة، لكن يجدر أخذه كتذكير: لا توجد أوامر شراء جاهزة لدعم السعر دون 80 ألفًا.
📈 هيكل السوق
هبوط عام، مع أداء العملات الرئيسية أفضل من العملات البديلة: من بين أكبر 80 عملة من حيث القيمة السوقية، ارتفعت 19 وانخفضت 59. وعادت هيمنة $BTC إلى 60.7%، إذ عادت الأموال إلى العملة الكبرى طلبًا للأمان — لذا اعتبر ارتفاع العملات البديلة في هذه المرحلة إعلانًا لتخفيف المراكز.
الخلاصة: كسر حاجز 80 ألفًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلى جانب تدفقات خارجة بقيمة 773.5 مليون خلال يومين، يشير إلى غياب المشترين الواثقين فوق 80 ألفًا، وعدم وجود سوى مشترين يجازفون. المستويات لا تتغير: لا تطارد السعر فوق 80 ألفًا؛ وإذا عاد إلى نطاق 76–80 ألفًا، فاشترِ $BTC /$ETH على دفعات. ولا نتحدث عن انعكاس للاتجاه إلا بعد استعادة مستوى 82,100 (المتوسط المتحرك لـ200 يوم). وإذا كُسر قاع عطلة نهاية الأسبوع عند 79,220، فتوقف عن التعلق بأوهام «الارتداد على شكل V». الرهان بمراكز كبيرة على اتجاه السوق قبل حسم FOMC هو وصفة للخسارة.
$BTC عند نحو 80,428؛ هبط خلال عطلة نهاية الأسبوع لفترة وجيزة دون 80 ألفًا، وسجّل أدنى مستوى عند 79,220، قبل أن يتمكن بالكاد من العودة إلى ما فوق 80 ألفًا. أما $ETH ، فبلغ نحو 2,339 وظل هو الآخر قريبًا من مستوياته المنخفضة. لقد كُسر حاجز 80 ألفًا مرة خلال عطلة نهاية الأسبوع؛ وهذا لا يعني «الصمود»، بل يعني أننا «لم نستقر بعد».
💰 تدفقات الأموال
سجّلت صناديق $BTC المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 635.6 مليون يوم الخميس، ثم 137.9 مليون أخرى يوم الجمعة؛ أي 773.5 مليون خلال يومين. وبذلك تلاشى خلال يومين 70% من التدفقات الداخلة البالغة 1.08 مليار خلال ثلاثة أيام، ولم يتبقَّ للأسبوع سوى صافي تدفقات داخلة بنحو 301 مليون. أما صناديق $ETH المتداولة، فسجّلت صافي تدفقات داخلة متواضعًا بقيمة 4.4 مليون يوم الجمعة، لكن إجمالي التدفقات الخارجة منذ بداية أكتوبر تجاوز 1.08 مليار؛ فأموال المؤسسات ما زالت تتدفق إلى الخارج. وتجاوزت عمليات التصفية في السوق بأكمله 815 مليونًا خلال 24 ساعة، وكانت معظمها لمراكز شراء — أي إن الرافعة المالية تلقت الضربة أولًا.
📰 أبرز الأخبار
1. سيعقد FOMC اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر، وسيصدر قراره يوم 28. وهذا هو العامل الوحيد هذا الأسبوع القادر فعلًا على تحديد الاتجاه؛ لذا ينبغي التعامل مع كل ارتداد قبل صدور القرار على أنه ارتداد مؤقت؛
2. توقفت صناديق ETF عن التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما واصل السعر الفوري الهبوط. وهذا يشير إلى أن موجة الهبوط لم تكن مدفوعة بصناديق ETF، بل بخفض الرافعة المالية في السوق الفورية نفسها — وسيكون اتجاه تدفقات الأموال عند افتتاح صناديق ETF يوم الاثنين أول اختبار حقيقي؛
3. توقّع بيتر شيف أن تكون المحطة التالية عند 75 ألفًا. لا داعي لاعتبار ذلك نبوءة، لكن يجدر أخذه كتذكير: لا توجد أوامر شراء جاهزة لدعم السعر دون 80 ألفًا.
📈 هيكل السوق
هبوط عام، مع أداء العملات الرئيسية أفضل من العملات البديلة: من بين أكبر 80 عملة من حيث القيمة السوقية، ارتفعت 19 وانخفضت 59. وعادت هيمنة $BTC إلى 60.7%، إذ عادت الأموال إلى العملة الكبرى طلبًا للأمان — لذا اعتبر ارتفاع العملات البديلة في هذه المرحلة إعلانًا لتخفيف المراكز.
الخلاصة: كسر حاجز 80 ألفًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلى جانب تدفقات خارجة بقيمة 773.5 مليون خلال يومين، يشير إلى غياب المشترين الواثقين فوق 80 ألفًا، وعدم وجود سوى مشترين يجازفون. المستويات لا تتغير: لا تطارد السعر فوق 80 ألفًا؛ وإذا عاد إلى نطاق 76–80 ألفًا، فاشترِ $BTC /$ETH على دفعات. ولا نتحدث عن انعكاس للاتجاه إلا بعد استعادة مستوى 82,100 (المتوسط المتحرك لـ200 يوم). وإذا كُسر قاع عطلة نهاية الأسبوع عند 79,220، فتوقف عن التعلق بأوهام «الارتداد على شكل V». الرهان بمراكز كبيرة على اتجاه السوق قبل حسم FOMC هو وصفة للخسارة.