【إعادة تموضع كبيرة في أحدث محفظة أسهم أمريكية لدان بين: ما الإشارات التي أرسلتها؟】
كُشف عن محفظة الأسهم الأمريكية لصندوق «أورينتال هاربور» الخارجي، الذي يديره دان بين، للربع الثالث من عام 2026. وتبلغ قيمتها نحو 1.469 مليار دولار، موزعة على 13 سهماً، مع تركيز شديد على الذكاء الاصطناعي.
أبرز تحركات المحفظة:
شراء/زيادة المراكز
إعادة شراء آبل: باع الصندوق كامل حصته في الربع الثاني، ثم عاد لشرائها في الربع الثالث، رهانا على الذكاء الاصطناعي على الأجهزة والتدفقات النقدية.
الدخول لأول مرة في سبيس إكس: مركز صغير للغاية، أشبه بدفع ثمن الرهان على مستقبل «الحضارة بين النجوم».
شراء مكثف لألفابت (غوغل) وإنفيديا: حافظت غوغل على المركز الأول بوصفها أكبر استثمار (نحو 27%)، فيما ارتفعت إنفيديا إلى المركز الثاني بعد زيادة الحصة.
زيادة الاستثمار في التخزين: مواصلة زيادة الحصص في ميكرون وسانديسك.
زيادة الاستثمار في التطبيقات: ميتا وأمازون.
تقليص المراكز/التخارج الكامل
تخفيض حاد على المدى القصير: إيه إم دي، وبرودكوم، ولومينتوم (دخل الصندوق هذه الأسهم كلها للتو في الربع الثاني، ثم قلّص مراكزه فيها في الربع الثالث؛ سرعة لافتة في التحرك).
تقليص المركز: إنتل.
التخارج الكامل: مارفيل تكنولوجي (MRVL) وآرم (ARM).
منطق إدارة المحفظة
في السابق، كان التنافس في مجال الذكاء الاصطناعي يتركز على البنية التحتية للحوسبة، لكن دان بين يرى الآن أن الاتجاه تغير، وأن عمالقة التكنولوجيا بدأوا يتنافسون على «التطبيقات العملية».
لذلك اتخذ قراراً حاسماً بـ«التخلي عن العتاد والتركيز على التطبيقات والتخزين»: قلّص رهاناته على عتاد أشباه الموصلات، ووجّه استثماراته نحو التخزين (ميكرون وسانديسك) والنظم البيئية للأجهزة والمستخدمين (آبل وميتا وأمازون).
ببساطة: تراجع التنافس على العتاد، وحلّ التخزين والتطبيقات محله، مع تطلعٍ إلى «النجوم والبحار».
وفيما يلي أكبر عشرة استثمارات في صندوق أورينتال هاربور الخارجي:
غوغل (GOOG)
إنفيديا (NVDA)
إنتل (INTC)
ميكرون تكنولوجي (MU)
سانديسك (SNDK)
آبل (AAPL)
تي إس إم سي (TSM)
إيه إم دي (AMD)
أمازون (AMZN)
سبيس إكس (SPCX)
كُشف عن محفظة الأسهم الأمريكية لصندوق «أورينتال هاربور» الخارجي، الذي يديره دان بين، للربع الثالث من عام 2026. وتبلغ قيمتها نحو 1.469 مليار دولار، موزعة على 13 سهماً، مع تركيز شديد على الذكاء الاصطناعي.
أبرز تحركات المحفظة:
شراء/زيادة المراكز
إعادة شراء آبل: باع الصندوق كامل حصته في الربع الثاني، ثم عاد لشرائها في الربع الثالث، رهانا على الذكاء الاصطناعي على الأجهزة والتدفقات النقدية.
الدخول لأول مرة في سبيس إكس: مركز صغير للغاية، أشبه بدفع ثمن الرهان على مستقبل «الحضارة بين النجوم».
شراء مكثف لألفابت (غوغل) وإنفيديا: حافظت غوغل على المركز الأول بوصفها أكبر استثمار (نحو 27%)، فيما ارتفعت إنفيديا إلى المركز الثاني بعد زيادة الحصة.
زيادة الاستثمار في التخزين: مواصلة زيادة الحصص في ميكرون وسانديسك.
زيادة الاستثمار في التطبيقات: ميتا وأمازون.
تقليص المراكز/التخارج الكامل
تخفيض حاد على المدى القصير: إيه إم دي، وبرودكوم، ولومينتوم (دخل الصندوق هذه الأسهم كلها للتو في الربع الثاني، ثم قلّص مراكزه فيها في الربع الثالث؛ سرعة لافتة في التحرك).
تقليص المركز: إنتل.
التخارج الكامل: مارفيل تكنولوجي (MRVL) وآرم (ARM).
منطق إدارة المحفظة
في السابق، كان التنافس في مجال الذكاء الاصطناعي يتركز على البنية التحتية للحوسبة، لكن دان بين يرى الآن أن الاتجاه تغير، وأن عمالقة التكنولوجيا بدأوا يتنافسون على «التطبيقات العملية».
لذلك اتخذ قراراً حاسماً بـ«التخلي عن العتاد والتركيز على التطبيقات والتخزين»: قلّص رهاناته على عتاد أشباه الموصلات، ووجّه استثماراته نحو التخزين (ميكرون وسانديسك) والنظم البيئية للأجهزة والمستخدمين (آبل وميتا وأمازون).
ببساطة: تراجع التنافس على العتاد، وحلّ التخزين والتطبيقات محله، مع تطلعٍ إلى «النجوم والبحار».
وفيما يلي أكبر عشرة استثمارات في صندوق أورينتال هاربور الخارجي:
غوغل (GOOG)
إنفيديا (NVDA)
إنتل (INTC)
ميكرون تكنولوجي (MU)
سانديسك (SNDK)
آبل (AAPL)
تي إس إم سي (TSM)
إيه إم دي (AMD)
أمازون (AMZN)
سبيس إكس (SPCX)
