من أخطر الأخطاء في الأسواق الخلط بين قوة القناعة والمخاطرة المفرطة.

حتى أفضل الشركات قد تتعرض لتراجعات حادة. وقد يحدد حجم المركز نجاح محفظتك أو إخفاقها.

قد تتمكن من تحديد شركة رائعة، وتكوين أطروحة استثمارية قوية، بل وحتى اختيار التوقيت الفني المناسب — لكن سوء تحديد حجم المركز قد يدمّر محفظتك رغم ذلك.

إليك الحسابات التي ينبغي لكل متداول فهمها:
- مركز بنسبة 10% يتراجع 30% يكلّف محفظتك 3%
- مركز بنسبة 25% يتراجع 30% يكلّف محفظتك 7.5%
- مركز بنسبة 50% يتراجع 30% يكلّف محفظتك 15%

السهم نفسه. والتراجع نفسه. لكن العواقب مختلفة تمامًا.

إليك بعض الدروس المستفادة على مر السنين:

• لا تدع قناعتك تتحول إلى ثقة مفرطة. فحتى أكثر أفكارك الاستثمارية رسوخًا قد تفشل.

• حدّد أحجام مراكزك بناءً على المخاطر، لا الحماس. فالشركات الأصغر والأكثر تقلبًا تستحق عمومًا تخصيصات أصغر.

• احمِ قدرتك على البقاء في السوق. فتراجع المحفظة بنسبة 50% يتطلب تحقيق مكاسب بنسبة 100% لمجرد التعافي.

ليس الهدف تحقيق أكبر قدر من المال من سهم واحد. بل تنمية رأس المال باستمرار على مدى سنوات عديدة، من دون السماح لخطأ واحد بمحو سنوات من العمل الشاق.

لا تحتاج إلى أن تكون محقًا في كل صفقة كي تنجح. لكن عليك بالتأكيد أن تصمد في الأوقات التي تخطئ فيها.

تحديد حجم المركز هو ما يبقيك في السوق.