🚨 أدلى جنسن هوانغ بتصريح كبير في GTC برلين: شرائح إنفيديا هي الأصول الأقل خطورة في العالم، ويمكن استخدامها ضمانًا للقروض المصرفية. وقد بدأت بلاكستون بالفعل بتطوير هذا السوق.
1. قال ذلك في 23 أكتوبر في GTC برلين (TechSpot). وحجته أن وحدات GPU يمكن استخدامها لأكثر من 8 سنوات بدلًا من 4، وأن قيمتها المتبقية «مرتفعة جدًا». وتُدخل SpaceX التابعة لإيلون ماسك حاليًا 200 ألف شريحة من إنفيديا شهريًا إلى خطوط الإنتاج (TIKR).
2. بدأت القصة بقرض بلاكستون البالغ 2.3 مليار دولار لـCoreWeave في عام 2023، مع استخدام وحدات GPU كضمان (Benzinga). وبعد مرور ثلاث سنوات، باتت المؤسسات ترى أن سوق الديون المضمونة بالشرائح هذا قد يصل إلى تريليون دولار، مع دخول برودكوم وإنفيديا نفسيهما لتقديم الدعم والضمان (BigGo/Bloomberg).
3. وفي الأسبوع نفسه، سُئل جون غراي، الرجل الثاني في بلاكستون، عما سيحدث إذا عجزت CoreWeave عن السداد، فقال: «يمكن إيجاد مخرج» (CNBC). وقال آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لأمازون، إن سعة AWS محجوزة بالكامل حتى نهاية 2027، وإن الطلبات ممتدة حتى 2028 (وال ستريت نيوز).
تقييمي: لم تعد إنفيديا تبيع المعاول فحسب، بل تحوّل نفسها إلى أصل أساسي في النظام المالي. الطلب حقيقي، لكن الشرارة التي ستُشعل التصحيح المقبل في قطاع الذكاء الاصطناعي لن تأتي من جانب الطلب، بل من جانب الديون البالغة تريليون دولار.
ما الذي ينبغي متابعته؟ سعر الفائدة على إعادة التمويل التالية لـCoreWeave. إذا ارتفعت الفائدة، فستُعاد تسعير سلسلة الديون المضمونة بالشرائح بأكملها.
هل تجرؤ على الاقتراب من ديون «الشرائح كضمان»؟ نعم/لا
$NVDA #AIAgents
——
تداول كمي بالكامل، لاقتناص كل فرصة في السوق.
1. قال ذلك في 23 أكتوبر في GTC برلين (TechSpot). وحجته أن وحدات GPU يمكن استخدامها لأكثر من 8 سنوات بدلًا من 4، وأن قيمتها المتبقية «مرتفعة جدًا». وتُدخل SpaceX التابعة لإيلون ماسك حاليًا 200 ألف شريحة من إنفيديا شهريًا إلى خطوط الإنتاج (TIKR).
2. بدأت القصة بقرض بلاكستون البالغ 2.3 مليار دولار لـCoreWeave في عام 2023، مع استخدام وحدات GPU كضمان (Benzinga). وبعد مرور ثلاث سنوات، باتت المؤسسات ترى أن سوق الديون المضمونة بالشرائح هذا قد يصل إلى تريليون دولار، مع دخول برودكوم وإنفيديا نفسيهما لتقديم الدعم والضمان (BigGo/Bloomberg).
3. وفي الأسبوع نفسه، سُئل جون غراي، الرجل الثاني في بلاكستون، عما سيحدث إذا عجزت CoreWeave عن السداد، فقال: «يمكن إيجاد مخرج» (CNBC). وقال آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لأمازون، إن سعة AWS محجوزة بالكامل حتى نهاية 2027، وإن الطلبات ممتدة حتى 2028 (وال ستريت نيوز).
تقييمي: لم تعد إنفيديا تبيع المعاول فحسب، بل تحوّل نفسها إلى أصل أساسي في النظام المالي. الطلب حقيقي، لكن الشرارة التي ستُشعل التصحيح المقبل في قطاع الذكاء الاصطناعي لن تأتي من جانب الطلب، بل من جانب الديون البالغة تريليون دولار.
ما الذي ينبغي متابعته؟ سعر الفائدة على إعادة التمويل التالية لـCoreWeave. إذا ارتفعت الفائدة، فستُعاد تسعير سلسلة الديون المضمونة بالشرائح بأكملها.
هل تجرؤ على الاقتراب من ديون «الشرائح كضمان»؟ نعم/لا
$NVDA #AIAgents
——
تداول كمي بالكامل، لاقتناص كل فرصة في السوق.
