تُجري S&P مراجعة شاملة لقواعد تصنيف أسهم النمو وأسهم القيمة، ما يجبر أموالًا سلبية بقيمة 375 مليار دولار على إعادة موازنة كبيرة
أعلنت شركة ستاندرد آند بورز داو جونز إنديسز يوم الجمعة أنها ستعدّل قواعد تصنيف الأسهم إلى أسهم نمو وأسهم قيمة. وتُدرج القواعد الجديدة الأصول غير الملموسة والأرباح المتوقعة والتدفقات النقدية الحرة ضمن تقييم القيمة، لتحديد ما إذا كان سعر السهم منخفضًا نسبيًا. وفي الوقت نفسه، لن تشمل المؤشرات التي تقيس إمكانات نمو الشركات زخم أسعار الأسهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وبعد مشاورات موسعة أُجريت مؤخرًا، سيدخل هذا التعديل حيز التنفيذ خلال إعادة التكوين السنوية للمؤشرات في 21 ديسمبر، قبل افتتاح السوق. ويقدّر المحلل جيمس سيفارت أن ما لا يقل عن 375 مليار دولار من أصول الصناديق السلبية مرتبطة بالمؤشرات المتأثرة، وقد تضطر إلى تعديل حيازاتها لتتوافق مع القائمة الجديدة للمكونات. وتأتي هذه الخطوة من S&P وسط جدل حول مدى صلاحية مؤشرات تقييم أسهم القيمة التقليدية على المدى الطويل، ولا سيما نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. ويرى باحثون ومديرو صناديق أن ضعف أداء أسهم القيمة على مدى طويل يعود جزئيًا إلى عيوب في المعايير الحالية. وتهدف القواعد الجديدة إلى رصد إمكانات نمو الشركات بدقة أكبر، كما ستدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم استراتيجيات توزيع استثماراتهم بين أسهم القيمة وأسهم النمو.
أعلنت شركة ستاندرد آند بورز داو جونز إنديسز يوم الجمعة أنها ستعدّل قواعد تصنيف الأسهم إلى أسهم نمو وأسهم قيمة. وتُدرج القواعد الجديدة الأصول غير الملموسة والأرباح المتوقعة والتدفقات النقدية الحرة ضمن تقييم القيمة، لتحديد ما إذا كان سعر السهم منخفضًا نسبيًا. وفي الوقت نفسه، لن تشمل المؤشرات التي تقيس إمكانات نمو الشركات زخم أسعار الأسهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وبعد مشاورات موسعة أُجريت مؤخرًا، سيدخل هذا التعديل حيز التنفيذ خلال إعادة التكوين السنوية للمؤشرات في 21 ديسمبر، قبل افتتاح السوق. ويقدّر المحلل جيمس سيفارت أن ما لا يقل عن 375 مليار دولار من أصول الصناديق السلبية مرتبطة بالمؤشرات المتأثرة، وقد تضطر إلى تعديل حيازاتها لتتوافق مع القائمة الجديدة للمكونات. وتأتي هذه الخطوة من S&P وسط جدل حول مدى صلاحية مؤشرات تقييم أسهم القيمة التقليدية على المدى الطويل، ولا سيما نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. ويرى باحثون ومديرو صناديق أن ضعف أداء أسهم القيمة على مدى طويل يعود جزئيًا إلى عيوب في المعايير الحالية. وتهدف القواعد الجديدة إلى رصد إمكانات نمو الشركات بدقة أكبر، كما ستدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم استراتيجيات توزيع استثماراتهم بين أسهم القيمة وأسهم النمو.