يعتقد كثيرون أن:
أعظم ما يميز كبار المستثمرين،
هو تحقيق أرباح كبيرة.
لكن في الواقع،
عندما تدرس بافيت وغراهام وبيتر لينش وراي داليو وسوروس...
ستكتشف أن:
ما يتقنونه حقًا،
ليس السعي إلى تحقيق عوائد مرتفعة،
بل التحكم في المخاطر أولًا.
لأنهم جميعًا يعرفون أن:
كسب المال يتطلب مهارة، والبقاء يتطلب إدارة المخاطر.
أولًا،
لا تضع كل البيض في سلة واحدة أبدًا
نادرًا ما يراهن كبار المستثمرين بكل شيء على خيار واحد.
حتى عندما يكونون متفائلين جدًا بفرصة ما،
لا يستثمرون كل أموالهم فيها.
لأن أي استثمار،
قد لا ينجح.
المستثمرون المتميزون حقًا،
لن تفقد فرصة التعافي بسبب خطأ واحد في التقدير،
وتدارك الموقف.
التحكم في حجم الاستثمار أهم من التنبؤ بالمستقبل.
ثانيًا،
لا تستثمر إلا فيما تفهمه حقًا
لبافيت مقولة شهيرة:
ابقَ ضمن دائرة كفاءتك.
كثير من الخسائر
لا تحدث لأن السوق صعب جدًا،
بل لأن الناس يستثمرون فيما لا يفهمونه.
يحقق الآخرون الأرباح،
لا يعني ذلك أنه مناسب لك.
ما لا تفهمه هو أكبر المخاطر.
ثالثًا،
اترك هامش أمان كافيًا
هذا مبدأ مهم من مبادئ الاستثمار القيمي.
إذا كانت قيمة شركة ما 100 يوان،
فلن يشتري كبار المستثمرين أسهمها مقابل 100 يوان،
بل يفضّلون شراءها مقابل 70 يوانًا أو حتى 60 يوانًا.
وهكذا، حتى إن أخطأوا في تقديرهم،
يكون لديهم هامش للمناورة.
هامش الأمان ليس لزيادة الأرباح،
بل لتقليل الأخطاء.
رابعًا،
استعد دائمًا لأسوأ الاحتمالات
لا يظن كبار المستثمرين أن
تقديراتهم ستكون صحيحة في كل مرة.
بل يفضّلون أن يسألوا:
كم سأخسر إن كنت مخطئًا؟
بدلًا من أن يسألوا:
كم سأربح إن كنت على صواب؟
فكّر أولًا في مخاطر الخسارة، ثم في احتمالات الربح.
خامسًا،
العواطف أيضًا من أكبر المخاطر
عندما ترتفع الأسواق،
يظن كثيرون أنهم قادرون على فعل أي شيء.
وعندما تنخفض الأسواق،
يبدأ كثيرون بالبيع بدافع الذعر.
يعرف كبار المستثمرين أن
أكبر المخاطر
غالبًا لا تكمن في السوق،
بل في عواطفهم.
لذلك يضعون قواعد تحدد:
متى يشترون،
ومتى يبيعون،
ومتى لا يفعلون شيئًا.
الانضباط هو جزء بالغ الأهمية من إدارة المخاطر.
وخلاصة القول:
لدى جميع كبار المستثمرين تقريبًا
أساليب استثمارية مختلفة.
لكنهم يشتركون جميعًا في أمر واحد:
لا يفكرون في كيفية كسب المزيد من المال،
بل يفكرون أولًا في:
كيف يقلّلون خسائرهم.
لأن الاستثمار ماراثون طويل الأمد.
فلا بد أولًا من البقاء في السباق،
حتى تتاح لك فرصة الفوز في النهاية.