🛢️ ترامب يلجأ إلى قانون الإنتاج الدفاعي من حقبة الحرب الباردة لإنقاذ أسعار النفط: 150 مليون دولار للمصافي، فهل تكبح خام برنت عند 113 دولارًا؟
📌 مذكرة البيت الأبيض بتاريخ 10/22: تصنيف استخراج النفط وتكريره ونقله عبر الأنابيب وتخزينه ضمن «ضروريات الدفاع»، مع إعفاءات من عدة متطلبات إجرائية (البيت الأبيض/CNBC)
📌 وزارة الطاقة الأمريكية: تخصيص ما يصل إلى 150 مليون دولار من أموال الفصل الثالث لقانون الإنتاج الدفاعي لزيادة إنتاج البنزين والديزل ووقود الطائرات، ولا تزال المشاريع المؤهلة قيد الاختيار (DOE)
📌 السوق لم يقتنع: لامس خام برنت 114 دولارًا لفترة وجيزة يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى منذ مايو؛ فيما ظل خام غرب تكساس الوسيط قرب 100 دولار. وهجمات الحوثيين على السعودية تفاقم المخاوف بشأن الإمدادات (رويترز/CoinDesk)
📌 هبط الذهب الفوري إلى نحو 4,014 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 20 يوليو، ومن المتوقع أن يتراجع بأكثر من 3.5% هذا الأسبوع (Investing.com)
【الرأي】
لا يتجاوز مبلغ 150 مليون دولار كونه قطرة في بحر بالنسبة إلى قطاع التكرير؛ فزيادة طاقة التكرير الجديدة تستغرق سنوات، من الحصول على الموافقات إلى بدء التشغيل. لذلك لن تكبح أسعار النفط على المدى القصير، ويبدو الأمر أقرب إلى إشارة سياسية قبل انتخابات التجديد النصفي. ما يحدد أسعار النفط فعليًا هو الوضع في الشرق الأوسط: فقد ذكرت نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة وإسرائيل وضعتا خطة لشن هجوم جديد على إيران بعد الانتخابات، ومن المستبعد أن تتلاشى علاوة المخاطر الجيوسياسية قريبًا. ارتفاع أسعار النفط ← صعود توقعات التضخم ← تراجع احتمالات التخلي عن رفع أسعار الفائدة. وهذا أيضًا سبب انخفاض الذهب رغم أجواء العزوف عن المخاطر: إذ ترتفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول لا تدر عائدًا.
【الفرص/المخاطر】
✅ راقب القطاعات الأمريكية لتكرير النفط وخدمات حقول النفط، التي قد تستفيد من السياسات؛ كما أن ارتفاع أسعار النفط يدفع الطلب على السيارات الكهربائية
⚠️ المخاطر: إذا استقر خام برنت فوق 115 دولارًا، فقد تعود توقعات رفع الفائدة في ديسمبر إلى الارتفاع بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 10/27-28 (احتمال يقارب 78% وفق CME FedWatch)، ما لا يصب في مصلحة الأصول عالية المخاطر مثل $BTC
⚠️ يُعد مستوى 4,000 دولار للذهب حاجزًا نفسيًا؛ وقد يؤدي كسره إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة الآلية. ويتحرك الذهب المُرمّز $PAXG تبعًا للتقلبات
👀 ما ينبغي متابعته لاحقًا: قائمة المصافي التي ستحصل على تمويل من DOE، والأوضاع في اليمن وإيران، وتصريحات اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل
هل ترى أن اللجوء إلى قانون الإنتاج الدفاعي هذه المرة إجراء جاد أم مجرد استعراض قبل الانتخابات؟ وهل ستكون المحطة التالية للنفط 100 أم 120 دولارًا؟
#原油 #黄金 #美联储 #宏观 #قانون_الإنتاج_الدفاعي
للاطلاع فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية
📌 مذكرة البيت الأبيض بتاريخ 10/22: تصنيف استخراج النفط وتكريره ونقله عبر الأنابيب وتخزينه ضمن «ضروريات الدفاع»، مع إعفاءات من عدة متطلبات إجرائية (البيت الأبيض/CNBC)
📌 وزارة الطاقة الأمريكية: تخصيص ما يصل إلى 150 مليون دولار من أموال الفصل الثالث لقانون الإنتاج الدفاعي لزيادة إنتاج البنزين والديزل ووقود الطائرات، ولا تزال المشاريع المؤهلة قيد الاختيار (DOE)
📌 السوق لم يقتنع: لامس خام برنت 114 دولارًا لفترة وجيزة يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى منذ مايو؛ فيما ظل خام غرب تكساس الوسيط قرب 100 دولار. وهجمات الحوثيين على السعودية تفاقم المخاوف بشأن الإمدادات (رويترز/CoinDesk)
📌 هبط الذهب الفوري إلى نحو 4,014 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 20 يوليو، ومن المتوقع أن يتراجع بأكثر من 3.5% هذا الأسبوع (Investing.com)
【الرأي】
لا يتجاوز مبلغ 150 مليون دولار كونه قطرة في بحر بالنسبة إلى قطاع التكرير؛ فزيادة طاقة التكرير الجديدة تستغرق سنوات، من الحصول على الموافقات إلى بدء التشغيل. لذلك لن تكبح أسعار النفط على المدى القصير، ويبدو الأمر أقرب إلى إشارة سياسية قبل انتخابات التجديد النصفي. ما يحدد أسعار النفط فعليًا هو الوضع في الشرق الأوسط: فقد ذكرت نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة وإسرائيل وضعتا خطة لشن هجوم جديد على إيران بعد الانتخابات، ومن المستبعد أن تتلاشى علاوة المخاطر الجيوسياسية قريبًا. ارتفاع أسعار النفط ← صعود توقعات التضخم ← تراجع احتمالات التخلي عن رفع أسعار الفائدة. وهذا أيضًا سبب انخفاض الذهب رغم أجواء العزوف عن المخاطر: إذ ترتفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول لا تدر عائدًا.
【الفرص/المخاطر】
✅ راقب القطاعات الأمريكية لتكرير النفط وخدمات حقول النفط، التي قد تستفيد من السياسات؛ كما أن ارتفاع أسعار النفط يدفع الطلب على السيارات الكهربائية
⚠️ المخاطر: إذا استقر خام برنت فوق 115 دولارًا، فقد تعود توقعات رفع الفائدة في ديسمبر إلى الارتفاع بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 10/27-28 (احتمال يقارب 78% وفق CME FedWatch)، ما لا يصب في مصلحة الأصول عالية المخاطر مثل $BTC
⚠️ يُعد مستوى 4,000 دولار للذهب حاجزًا نفسيًا؛ وقد يؤدي كسره إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة الآلية. ويتحرك الذهب المُرمّز $PAXG تبعًا للتقلبات
👀 ما ينبغي متابعته لاحقًا: قائمة المصافي التي ستحصل على تمويل من DOE، والأوضاع في اليمن وإيران، وتصريحات اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل
هل ترى أن اللجوء إلى قانون الإنتاج الدفاعي هذه المرة إجراء جاد أم مجرد استعراض قبل الانتخابات؟ وهل ستكون المحطة التالية للنفط 100 أم 120 دولارًا؟
#原油 #黄金 #美联储 #宏观 #قانون_الإنتاج_الدفاعي
للاطلاع فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية