لا يزال حجم تداول الخيارات على السلسلة أقل من 1% من حجم التداول على منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة، وفقًا لـ Decentralised.co. ووفقًا لـ ChainCatcher، يشير المنبر البحثي أيضًا إلى أن تداول الخيارات في الأسواق التقليدية يبلغ نحو ثلاثة أضعاف حجم تداول العقود الآجلة.

أظهر اختبار رجعي استند إلى أسعار الإغلاق اليومية للبيتكوين من يناير 2018 إلى أكتوبر 2026 أن احتمالات تصفية مراكز الشراء المربحة باستخدام عقود دائمة برافعة مالية قدرها 10x بلغت 47% خلال فترات مدتها 180 يومًا، و29% خلال فترات مدتها 90 يومًا، و18% خلال فترات مدتها 60 يومًا. وفي محاكاة لثلاث صفقات شراء للبيتكوين بقيمة 1,000 دولار لكل منها في 10 أكتوبر 2025، صُفّي مركز العقد الدائم برافعة 10x عند الساعة 21:14؛ وهبط سعر خيار شراء مدته 30 يومًا إلى 181 دولارًا قبل أن يرتد إلى أكثر من 800 دولار خلال ساعة؛ فيما ساعد خيار بيع مدته سبعة أيام بسعر 52 دولارًا مركز شراء برافعة 10x على الصمود أمام الهبوط.

تقول Decentralised.co إن مشاريع الخيارات السابقة على السلسلة واجهت صعوبات بسبب تجزؤ دفاتر الأوامر، وصعوبات التحوط، ورأس المال المقيّد. وخسر مودعو Hegic معظم نحو 80 مليون دولار في مايو 2021، بينما تكبدت مجمعات Bitcoin وEthereum التابعة لـ Lyra خسائر بلغت 4.9% و17.6% على التوالي، خلال سبعة أشهر. وأوقفت PsyOptions منتجها في يونيو 2024. ويمكن لهامش المحفظة بالقرب من منصات سيولة العقود الدائمة مثل Hyperliquid أن يخفض رأس المال المقيّد لبيع خيار شراء على Bitcoin من نحو 100,000 دولار إلى 15,000 دولار، وأن يرفع العوائد الشهرية من 1.8% إلى نحو 12%.

تحدد المقالة Hyperliquid بوصفها مصدراً رئيسياً لسيولة التحوط، وبروتوكول الخيارات Derive، المعروف سابقاً باسم Lyra، بوصفه المحرك الأساسي، وParadex بوصفه منصة لصفقات الكتل، وHypercall بوصفه أول منصة خيارات مبنية على Hyperliquid. سوّت Derive خيارات بقيمة اسمية بلغت نحو 18 مليار دولار خلال العام المنتهي في 19 أكتوبر. وبعد تكامل Paradex مع Paradigm في 15 سبتمبر، ارتفع حجم تداول الخيارات اليومي من أقل من 3 ملايين دولار إلى 58.7 مليون دولار خلال أسبوع. وانخفضت الفائدة المفتوحة من أكثر من 250 مليون دولار إلى نحو 96 مليون دولار في 14 أكتوبر. وفي سبتمبر 2026، تضاعفت تقريباً القيمة الاسمية لخيارات السلسلة إلى 5 مليارات دولار، بينما بلغت العلاوات 85 مليون دولار.