انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.86%، وهبط سهمان من الأسهم القيادية في القطاع نفسه بنسبة 4.2% و2.8% على التوالي، بينما ارتفع $AAPL بنسبة 1.3% — في اليوم نفسه، وضمن سردية الذكاء الاصطناعي نفسها، اتخذت الأموال خيارات متناقضة.
لم تكن القوة النسبية لـ$AAPL لأنه أكثر ارتباطًا بالذكاء الاصطناعي، بل لأنه أقل ارتباطًا به: إذ تعتمد إيراداته على الأجهزة والخدمات، كما أن ضغوط الإنفاق الرأسمالي عليه محدودة، فأصبح خلال موسم إعلان النتائج خيارًا «غير أسير للإنفاق الرأسمالي».
تقييمي: هذا تناوب دفاعي نموذجي، وليس تحسنًا مفاجئًا في الأساسيات. ما دامت الشكوك بشأن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قائمة، فستنتقل الأموال من الأصول التي تتطلب استثمارات كبيرة إلى الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة.
لا أقدم توصيات شراء، بل مجرد تنبيه: لا تعتبروا القوة النسبية ليوم واحد انعكاسًا للاتجاه؛ فالعودة إلى الارتفاع بقوة ستعتمد أيضًا على إيرادات iPhone والخدمات في الربع المقبل.
#EarningsSeason $AAPL
لم تكن القوة النسبية لـ$AAPL لأنه أكثر ارتباطًا بالذكاء الاصطناعي، بل لأنه أقل ارتباطًا به: إذ تعتمد إيراداته على الأجهزة والخدمات، كما أن ضغوط الإنفاق الرأسمالي عليه محدودة، فأصبح خلال موسم إعلان النتائج خيارًا «غير أسير للإنفاق الرأسمالي».
تقييمي: هذا تناوب دفاعي نموذجي، وليس تحسنًا مفاجئًا في الأساسيات. ما دامت الشكوك بشأن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قائمة، فستنتقل الأموال من الأصول التي تتطلب استثمارات كبيرة إلى الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة.
لا أقدم توصيات شراء، بل مجرد تنبيه: لا تعتبروا القوة النسبية ليوم واحد انعكاسًا للاتجاه؛ فالعودة إلى الارتفاع بقوة ستعتمد أيضًا على إيرادات iPhone والخدمات في الربع المقبل.
#EarningsSeason $AAPL