اسمعوا يا جماعة، يبدو السوق مثقلًا الآن. أُغلقت جلسة للتو، وأخرى تشق طريقها بصعوبة في منتصفها، أما الجلسة التالية فلم تبدأ حتى بعد.
$1000PEPE السعر عالق عند 0.0043936، منخفضًا بنحو 5% خلال اليوم. بالكاد تحركت الشموع في الفترة الأخيرة، لكن هذا السكون ليس مطمئنًا.
إنه ذلك النوع من التوقف الذي يظهر قبيل أن يقرر دفتر الأوامر من سيجني المال ومن ستتم تصفيته. لفت انتباهي شيء في ذلك الصمت — غياب المشترين، لا غياب البائعين.
سبق أن شاهدت هذا المشهد، ونادرًا ما تكون نهايته جيدة لمن راهنوا في الاتجاه الخاطئ.
لنلقِ نظرة على البيانات، فالأرقام تروي قصة لم يعترف بها السعر بالكامل بعد. يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة 154.24 مليون دولار، بارتفاع قدره 10.10% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية.
وحدها منصة بينانس شهدت قفزة في الفائدة المفتوحة بنسبة 12.41% لتصل إلى 79.85 مليون دولار. هذه أموال جديدة تدخل السوق بينما يواصل السعر النزيف.
لكن إليك ما ينبغي أن يجعلك تتريث. متوسط معدل التمويل إيجابي، ويحوم حول +0.0100%، حيث يدفع أصحاب مراكز الشراء لأصحاب مراكز البيع.
فكر في الأمر للحظة. السعر يهبط، ومع ذلك ما زالت الرافعة المالية تميل إلى مراكز الشراء. الجمهور لا يكتفي بالاحتفاظ بمراكزه، بل يدفع علاوة ليبقى فيها.
على بينانس تحديدًا، معدل التمويل سلبي بالفعل عند -0.0025%، لكن الصورة الإجمالية عبر المنصات تُظهر أن أصحاب مراكز الشراء ما زالوا يتحملون العبء. هذا التباين يخبرني بأن تموضع المتداولين مضطرب.
وكان هناك محفز حقيقي أيضًا. فقد اشترى حوت 600.8 مليارًا من $PEPE مقابل نحو 4.97 مليون دولار قبل ثماني ساعات فقط
هذا ليس نقرة شراء صغيرة من مستثمر تجزئة. إنها صفقة كبيرة تدخل دفتر أوامر ضعيف السيولة، وما تزال المحفظة تحتفظ بملايين $1 من عملة USDC جاهزة للاستخدام.
فلماذا لا ينطلق السعر؟ لأن حركة السوق تطرح سؤالًا مختلفًا الآن. فقد هبط مؤشر عملات الميم بأكثر من 5%، فيما تنزف مجموعة العملات البديلة الأوسع لصالح هيمنة بيتكوين.
شراء الحوت لا يعني أن النزيف انتهى. بل يعني فقط أن هناك لاعبًا واحدًا مستعدًا للإمساك بالسكين.
إذا تجاوز السعر 0.00470، فسأراقب 0.00485 ثم 0.00500. وإذا خسر مستوى 0.00433، فسأنسحب.
مستوى الدعم عند 0.00433 ليس رقمًا عشوائيًا. إنه خط الدفاع الأخير قبل أن يصبح مستوى 0.00363، الذي قد يبلغه السعر بفتيل هابط، نقطة الجذب التالية.
إذا انكسر ذلك المستوى، فسيبدأ أصحاب مراكز الشراء الذين يدفعون تمويلًا إيجابيًا بالشعور بالضغط. عندها يبدأ التتابع الحقيقي لعمليات التصفية.
يتماسك بيتكوين قرب 82,000 دولار بعد أن لامس لفترة وجيزة 84,000 دولار ثم تراجع. وتبلغ هيمنته 59.88%، وهو أعلى مستوى منذ مايو.
الأموال لا تنتقل إلى العملات البديلة، بل تختبئ في بيتكوين، فيما تتحمل مجموعة عملات الميم العبء الأكبر.
المتداولون متمركزون تحسبًا لارتداد. ينظرون إلى شراء الحوت ومؤشر القوة النسبية الذي يشير إلى التشبع بالبيع، ويقنعون أنفسهم بأن القاع قد تشكّل.
أظن أنهم استعجلوا. يشير معدل التمويل إلى أن أصحاب مراكز الشراء ما زالوا مرتاحين أكثر من اللازم، والراحة مكلفة في هذا السوق.
أتذكر أنني احتفظت بمركز شراء رغم ظهور معدل تمويل إيجابي، لأن الرسم البياني بدا وكأنه يشكّل قاعدة. وظللت أقول لنفسي إن البائعين استنفدوا قواهم.
أضفت هامشًا مرتين، فقط لتجنب محرك التصفية. وبحلول وقت إغلاق الصفقة، كنت قد أعدت للسوق أرباح ثلاثة أسابيع.
لم يكن الدرس متعلقًا بالرسم البياني، بل باحترام دفتر الأوامر. عندما يدفع الجمهور للاحتفاظ بمراكزه بينما لا يتحرك السعر، يصبح الجمهور نفسه سيولة الخروج.
ظننت أنني أذكى من معدل التمويل. لم أكن كذلك.
يقف مؤشر القوة النسبية RSI عند 33.65، ما يبدو تشبعًا بالبيع على الورق. لكن التشبع بالبيع في بيئة تمويل إيجابي فخ، لا هدية.
لا يكترث السوق بمؤشراتك عندما تكون الرافعة المالية ضدك. ما يهمه هو من يرمش أولًا.
إذًا، السؤال ليس ما إذا كان السعر سيرتد، بل ما إذا كنت أنت من يدفع ثمن هذا الارتداد. هل تراهن عكس هذا النزيف أم تحاول الإمساك بالسكين؟ اكتب رأيك أدناه.