شهران ونصف، و4.8 مليارات دولار تبخّرت من العدم.
تكبّد مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية خسائر فادحة في منتجات ETP ذات الرافعة المالية المرتبطة بأسهم فردية. ووفق البيانات التي قدّمتها هيئة الرقابة المالية إلى النائب بارك سونغ هون، تكبّد مستثمرو التجزئة لدى 10 شركات وساطة خسائر إجمالية بلغت 6.313 تريليون وون كوري (نحو 4.8 مليارات دولار) في منتجات ETP ذات الرافعة المالية والعكسية المرتبطة بأسهم فردية، خلال الفترة من 27 مايو إلى 14 أغسطس. وبلغت الخسائر المحققة 2.32 تريليون وون، فيما قُدّرت الخسائر غير المحققة بنحو 3.99 تريليون وون.
والسبب بسيط: عندما كانت موجة الذكاء الاصطناعي في أوجها، أطلقت كوريا الجنوبية، على غرار السوق الأمريكية، منتجات ETP فردية برافعة مالية مضاعفة مرتبطة بسامسونغ إلكترونيكس وSK هاينكس، رغبةً في إبقاء طلب المستثمرين الأفراد على التداول عالي المخاطر داخل البلاد. وفي 19 يونيو، سجّل مؤشر KOSPI مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 9385 نقطة خلال التداولات.
لكن الرافعة المالية سلاح ذو حدين. فمنذ يوليو، هوت الأسهم الكورية هبوطًا حادًا، ما أدى مرارًا إلى تفعيل قواطع التداول. وفي 28 و29 يوليو، فُعّل القاطع من المستوى الأول، عند انخفاض بنسبة 8%، يومين متتاليين. وفي سوق هابطة، يصبح تعديل مراكز صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية آليًا كآلة فرم؛ وحين تبدأ دوامة الموت «هبوط، ثم تصفية مراكز»، لا ينجو منها أحد. ومنذ سبتمبر، تراجع سهم سامسونغ وسهم هاينكس بنسبة 15% و23% على التوالي، وهذه الخسائر لا تشمل سوى الفترة حتى 14 أغسطس، لذا لن يزداد العجز إلا اتساعًا.
والأشد إيلامًا هو توزيع الخسائر بحسب العمر: سجّل من هم في الأربعينيات أكبر إجمالي خسائر، إذ تكبّد 165,200 حساب خسائر مجمعة بلغت 2.053 تريليون وون؛ أما أكبر متوسط خسارة لكل حساب فكان لدى من تجاوزوا السبعين، بمتوسط 29.94 مليون وون لكل حساب. وقد سحبت امرأة سبعينية وديعة لأجل بقيمة 30 مليون وون وفتحت حساب تداول للمرة الأولى؛ وكان تأثير رؤية «الجميع من حولي يربحون» خير مثال على أجواء الحمى هذه.
أعتقد أن على عالم العملات المشفرة أن ينظر إلى نفسه في المرآة أيضًا: مستثمرو التجزئة في كوريا ولاعبو العملات المشفرة من الفئة نفسها؛ شهية عالية للمخاطر ومحاولة تحقيق مكاسب كبيرة برأس مال صغير. التصفية القسرية بسبب الرافعة العالية في عقود $BTC وما حدث في موجة البيع هذه هما السيناريو نفسه: مضخّم التقلبات يمنحك نشوة الأرباح أولًا في السوق أحادي الاتجاه، ثم يسترد كل شيء مع الفوائد عندما ينعكس الاتجاه. ولصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية قاتل خفي أيضًا: تآكل صافي قيمة الأصول بسبب إعادة موازنة المراكز اليومية، والاحتفاظ بها طويلًا أشبه بنزيف بطيء.
تحركت الجهات التنظيمية الكورية بالفعل: أوقفت طرح منتجات جديدة ذات رافعة مالية مرتبطة بأسهم فردية، ورفعت متطلبات الهامش، وعززت التوعية الاستثمارية. لكن يمكن تشديد الرقابة على المنتجات، لا على رغبات الناس؛ فبعد هذه القيود، اتجه بعض مستثمري التجزئة إلى السوق الأمريكية لشراء صناديق مؤشرات متداولة ذات رافعة مالية أعلى.
ما رأيكم: هل ينبغي حظر هذه المنتجات ذات الرافعة المالية العالية مباشرةً، أم على البالغين تحمّل تبعات اختياراتهم؟
#خسائر_مستثمري_التجزئة_في_كوريا_6.3_تريليون_وون_من_منتجات_الرافعة_المالية
#صناديق_المؤشرات_المتداولة_ذات_الرافعة_المالية
#سوق_الأسهم_الكورية
ما سبق لا يُعد نصيحة استثمارية. أجرِ أبحاثك بنفسك؛ فالتداول ينطوي على مخاطر.
تكبّد مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية خسائر فادحة في منتجات ETP ذات الرافعة المالية المرتبطة بأسهم فردية. ووفق البيانات التي قدّمتها هيئة الرقابة المالية إلى النائب بارك سونغ هون، تكبّد مستثمرو التجزئة لدى 10 شركات وساطة خسائر إجمالية بلغت 6.313 تريليون وون كوري (نحو 4.8 مليارات دولار) في منتجات ETP ذات الرافعة المالية والعكسية المرتبطة بأسهم فردية، خلال الفترة من 27 مايو إلى 14 أغسطس. وبلغت الخسائر المحققة 2.32 تريليون وون، فيما قُدّرت الخسائر غير المحققة بنحو 3.99 تريليون وون.
والسبب بسيط: عندما كانت موجة الذكاء الاصطناعي في أوجها، أطلقت كوريا الجنوبية، على غرار السوق الأمريكية، منتجات ETP فردية برافعة مالية مضاعفة مرتبطة بسامسونغ إلكترونيكس وSK هاينكس، رغبةً في إبقاء طلب المستثمرين الأفراد على التداول عالي المخاطر داخل البلاد. وفي 19 يونيو، سجّل مؤشر KOSPI مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 9385 نقطة خلال التداولات.
لكن الرافعة المالية سلاح ذو حدين. فمنذ يوليو، هوت الأسهم الكورية هبوطًا حادًا، ما أدى مرارًا إلى تفعيل قواطع التداول. وفي 28 و29 يوليو، فُعّل القاطع من المستوى الأول، عند انخفاض بنسبة 8%، يومين متتاليين. وفي سوق هابطة، يصبح تعديل مراكز صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية آليًا كآلة فرم؛ وحين تبدأ دوامة الموت «هبوط، ثم تصفية مراكز»، لا ينجو منها أحد. ومنذ سبتمبر، تراجع سهم سامسونغ وسهم هاينكس بنسبة 15% و23% على التوالي، وهذه الخسائر لا تشمل سوى الفترة حتى 14 أغسطس، لذا لن يزداد العجز إلا اتساعًا.
والأشد إيلامًا هو توزيع الخسائر بحسب العمر: سجّل من هم في الأربعينيات أكبر إجمالي خسائر، إذ تكبّد 165,200 حساب خسائر مجمعة بلغت 2.053 تريليون وون؛ أما أكبر متوسط خسارة لكل حساب فكان لدى من تجاوزوا السبعين، بمتوسط 29.94 مليون وون لكل حساب. وقد سحبت امرأة سبعينية وديعة لأجل بقيمة 30 مليون وون وفتحت حساب تداول للمرة الأولى؛ وكان تأثير رؤية «الجميع من حولي يربحون» خير مثال على أجواء الحمى هذه.
أعتقد أن على عالم العملات المشفرة أن ينظر إلى نفسه في المرآة أيضًا: مستثمرو التجزئة في كوريا ولاعبو العملات المشفرة من الفئة نفسها؛ شهية عالية للمخاطر ومحاولة تحقيق مكاسب كبيرة برأس مال صغير. التصفية القسرية بسبب الرافعة العالية في عقود $BTC وما حدث في موجة البيع هذه هما السيناريو نفسه: مضخّم التقلبات يمنحك نشوة الأرباح أولًا في السوق أحادي الاتجاه، ثم يسترد كل شيء مع الفوائد عندما ينعكس الاتجاه. ولصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية قاتل خفي أيضًا: تآكل صافي قيمة الأصول بسبب إعادة موازنة المراكز اليومية، والاحتفاظ بها طويلًا أشبه بنزيف بطيء.
تحركت الجهات التنظيمية الكورية بالفعل: أوقفت طرح منتجات جديدة ذات رافعة مالية مرتبطة بأسهم فردية، ورفعت متطلبات الهامش، وعززت التوعية الاستثمارية. لكن يمكن تشديد الرقابة على المنتجات، لا على رغبات الناس؛ فبعد هذه القيود، اتجه بعض مستثمري التجزئة إلى السوق الأمريكية لشراء صناديق مؤشرات متداولة ذات رافعة مالية أعلى.
ما رأيكم: هل ينبغي حظر هذه المنتجات ذات الرافعة المالية العالية مباشرةً، أم على البالغين تحمّل تبعات اختياراتهم؟
#خسائر_مستثمري_التجزئة_في_كوريا_6.3_تريليون_وون_من_منتجات_الرافعة_المالية
#صناديق_المؤشرات_المتداولة_ذات_الرافعة_المالية
#سوق_الأسهم_الكورية
ما سبق لا يُعد نصيحة استثمارية. أجرِ أبحاثك بنفسك؛ فالتداول ينطوي على مخاطر.