العائد السنوي في الاختبار الرجعي +13.4%، لكنه يصبح -52% بعد احتساب الرسوم والانزلاق السعري
استراتيجية بعائد سنوي +13.4% تحولت إلى -52% بعد إضافة الرسوم والانزلاق السعري. لم تكن هذه بجعة سوداء، بل 756 عملية دخول وخروج استنزفتها حتى ماتت.
استخدمت 23146 شمعة من مخطط BTC للساعة الواحدة (من 2024-01-01 إلى 2026-08-22) لاختبار تقاطع المتوسطين المتحركين لـ5 و20 ساعة صعودًا وهبوطًا. حقق الاختبار الرجعي المجرد (من دون احتساب أي تكلفة، ولو سنتًا واحدًا) عائدًا سنويًا قدره +13.4%، بينما حقق الاحتفاظ بالأصل من دون تداول HODL خلال الفترة نفسها +24.1% — أي إن الاستراتيجية لم تتفوق حتى على عدم فعل أي شيء، وهذا قبل احتساب التكاليف. لكن التكاليف هي ما يفتك بها حقًا: 756 عملية دخول وخروج كاملة، مع احتساب رسوم بنسبة 0.1% وانزلاق سعري بنسبة 0.05% لكل عملية (0.15% في اتجاه واحد، و0.3% ذهابًا وإيابًا)، تعني إجمالي احتكاك يقارب 227% (756 × 0.3%). لا تستهِن بهذه الـ0.3%؛ فمع التركيب على مدى 756 مرة، لا يتجاوز 0.997^756 مقدار 0.103. أي إن رأس المال ينخفض إلى 99.7% في كل عملية دخول وخروج، وبعد تكرار ذلك 756 مرة لا يتبقى سوى عُشره. وهكذا يتآكل إجمالي العائد البالغ 1.39 ضعفًا ليصبح 0.14 ضعفًا، وينهار العائد السنوي مباشرةً إلى -52%.
عند إبطاء المتوسطين إلى 20/50 (266 عملية دخول وخروج)، يقل الاحتكاك بأكثر من النصف، لكن العائد المجرد ينخفض أيضًا إلى +8.8%، ويظل صافي العائد -19.6%. معدل دوران التداول هو التكلفة الخفية: كلما زاد نشاط الاستراتيجية، زادت سرعة موتها. وغالبًا ما يتفوق HODL، ليس لأنه أذكى، بل لأنه لا يدفع رسومًا.
تذكّر هذه النقاط الثلاث عند التطبيق العملي: ابدأ باحتساب تكلفة لا تقل عن 0.15% في الاتجاه الواحد عند إجراء الاختبار الرجعي (ففروق الأسعار في العملات البديلة أوسع، لذا ارفعها إلى 0.3% قبل أن تثق بالنتيجة)؛ اقسم أي عائد سنوي على عدد مرات الدخول والخروج لتقييمه؛ وعندما ترى «نسبة نجاح فائقة»، اسأل أولًا: كم مرة تدخل هذه الاستراتيجية السوق وتخرج منه خلال السنة؟
ما النسبة التي تحتسبها للرسوم والانزلاق السعري في اختباراتك الرجعية؟ أم أنك لا تحتسبهما أصلًا؟
$BTC
#العملات_المشفرة
استراتيجية بعائد سنوي +13.4% تحولت إلى -52% بعد إضافة الرسوم والانزلاق السعري. لم تكن هذه بجعة سوداء، بل 756 عملية دخول وخروج استنزفتها حتى ماتت.
استخدمت 23146 شمعة من مخطط BTC للساعة الواحدة (من 2024-01-01 إلى 2026-08-22) لاختبار تقاطع المتوسطين المتحركين لـ5 و20 ساعة صعودًا وهبوطًا. حقق الاختبار الرجعي المجرد (من دون احتساب أي تكلفة، ولو سنتًا واحدًا) عائدًا سنويًا قدره +13.4%، بينما حقق الاحتفاظ بالأصل من دون تداول HODL خلال الفترة نفسها +24.1% — أي إن الاستراتيجية لم تتفوق حتى على عدم فعل أي شيء، وهذا قبل احتساب التكاليف. لكن التكاليف هي ما يفتك بها حقًا: 756 عملية دخول وخروج كاملة، مع احتساب رسوم بنسبة 0.1% وانزلاق سعري بنسبة 0.05% لكل عملية (0.15% في اتجاه واحد، و0.3% ذهابًا وإيابًا)، تعني إجمالي احتكاك يقارب 227% (756 × 0.3%). لا تستهِن بهذه الـ0.3%؛ فمع التركيب على مدى 756 مرة، لا يتجاوز 0.997^756 مقدار 0.103. أي إن رأس المال ينخفض إلى 99.7% في كل عملية دخول وخروج، وبعد تكرار ذلك 756 مرة لا يتبقى سوى عُشره. وهكذا يتآكل إجمالي العائد البالغ 1.39 ضعفًا ليصبح 0.14 ضعفًا، وينهار العائد السنوي مباشرةً إلى -52%.
عند إبطاء المتوسطين إلى 20/50 (266 عملية دخول وخروج)، يقل الاحتكاك بأكثر من النصف، لكن العائد المجرد ينخفض أيضًا إلى +8.8%، ويظل صافي العائد -19.6%. معدل دوران التداول هو التكلفة الخفية: كلما زاد نشاط الاستراتيجية، زادت سرعة موتها. وغالبًا ما يتفوق HODL، ليس لأنه أذكى، بل لأنه لا يدفع رسومًا.
تذكّر هذه النقاط الثلاث عند التطبيق العملي: ابدأ باحتساب تكلفة لا تقل عن 0.15% في الاتجاه الواحد عند إجراء الاختبار الرجعي (ففروق الأسعار في العملات البديلة أوسع، لذا ارفعها إلى 0.3% قبل أن تثق بالنتيجة)؛ اقسم أي عائد سنوي على عدد مرات الدخول والخروج لتقييمه؛ وعندما ترى «نسبة نجاح فائقة»، اسأل أولًا: كم مرة تدخل هذه الاستراتيجية السوق وتخرج منه خلال السنة؟
ما النسبة التي تحتسبها للرسوم والانزلاق السعري في اختباراتك الرجعية؟ أم أنك لا تحتسبهما أصلًا؟
$BTC
#العملات_المشفرة