مقولة ماسك — «الحوسبة لكل واط ستزداد بمرور الوقت، لا تنخفض» — هي الدليل. كفاءة الطاقة ليست مجرد ميزة إضافية لطيفة؛ بل هي عنق الزجاجة. إذا كنت تبني محفظة للاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فابحث عن الأسهم التي تعالج استهلاك الطاقة والتبريد وقابلية التوسع.
إليك محفظة تضم 10 أسهم:
$IREN بسعر $27.65 — منحتهم مايكروسوفت للتو عقدًا لخدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بقيمة $9.7B. ويستهدفون إيرادات سنوية متكررة تتجاوز $4B من الطاقة الاستيعابية المتاحة اعتبارًا من 2026. هذا ليس مشروعًا تجريبيًا؛ بل بنية تحتية.
$AVGO بسعر $337 — ارتفعت إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي بنسبة 221% إلى $16.7B في الربع الماضي. وتتوقع الشركة $21.7B في الربع المقبل. رقائق برودكوم المصممة خصيصًا تستحوذ على حصة سوقية في مراكز البيانات فائقة النطاق.
$NVDA بسعر $220 — ارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 117% إلى $89B. وتتوقع الشركة $108B في الربع المقبل. وما زالت المعيار المرجعي.
$CRDO بسعر $182 — ارتفعت الإيرادات بنسبة 115% إلى $479M. ومن المتوقع أن تتجاوز إيرادات البصريات وحدها $600M في هذه السنة المالية. كوهيرنت جزء من البنية التحتية؛ فالتوصيلات البينية الضوئية هي عنق الزجاجة الجديد.
$MRVL بسعر $244 — سجلت الشركة ربعًا قياسيًا بإيرادات بلغت $2.74B. وتستهدف إيرادات تتراوح بين $70B و$90B بحلول السنة المالية 2031. مسرّعات الذكاء الاصطناعي المصممة خصيصًا من مارفيل تفوز بصفقات التصميم لدى شركات مراكز البيانات فائقة النطاق.
$NBIS بسعر $176 — ارتفعت الإيرادات بنسبة 454% إلى $582M. وتبلغ قيمة صفقة ميتا ما يصل إلى $27B. نيبيوس هي الحصان الأسود؛ رهان على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي فائقة النطاق لم يُسعّره معظم مستثمري التجزئة بعد.
$VST بسعر $153 — صفقات نووية لتوريد الكهرباء إلى ميتا لمدة 20 عامًا، بقدرة 2,609 MW. وستُخصص 1,200 MW أخرى لأمازون ويب سيرفيسز. فيسترا تحل مشكلة الطاقة في هذه المعادلة؛ فمراكز البيانات تحتاج إلى غيغاواطات، لا ميغاواطات.
$NOK بسعر $9.32 — ارتفعت مبيعات الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية بنسبة 105%. استثمرت إنفيديا $1B مقابل حصة تبلغ 2.9%. ويُعاد تقييم البنية التحتية للاتصالات لدى نوكيا مع توسع الحوسبة الطرفية للذكاء الاصطناعي.
$AMKR بسعر $44.69 — صفقة متعددة السنوات للتغليف المتقدم بقيمة $1.5B مع إنفيديا لتوسيع الطاقة الإنتاجية في أريزونا. بديل أمكور لتقنية CoWoS حقيقي، والإنتاج يتصاعد.
$TSM بسعر $431 — ارتفعت الإيرادات بنسبة 41% إلى $46.7B. وتتوقع الشركة إيرادات بين $52.3B و$54.3B في الربع المقبل. شركة TSMC هي عنق الزجاجة لكل شيء؛ فإذا كنت ستملك سهمًا واحدًا في قطاع الرقائق، فهذا هو.
هذه ليست محفظة متنوعة؛ بل رهان مركز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وكفاءة الطاقة والشركات التي تصنع الرقائق فعلًا، وتبرّد الخوادم، وتوفر الطاقة. إذا تحققت فرضية ماسك، فهذه الشركات هي المستفيدون المباشرون.
إليك محفظة تضم 10 أسهم:
$IREN بسعر $27.65 — منحتهم مايكروسوفت للتو عقدًا لخدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بقيمة $9.7B. ويستهدفون إيرادات سنوية متكررة تتجاوز $4B من الطاقة الاستيعابية المتاحة اعتبارًا من 2026. هذا ليس مشروعًا تجريبيًا؛ بل بنية تحتية.
$AVGO بسعر $337 — ارتفعت إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي بنسبة 221% إلى $16.7B في الربع الماضي. وتتوقع الشركة $21.7B في الربع المقبل. رقائق برودكوم المصممة خصيصًا تستحوذ على حصة سوقية في مراكز البيانات فائقة النطاق.
$NVDA بسعر $220 — ارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 117% إلى $89B. وتتوقع الشركة $108B في الربع المقبل. وما زالت المعيار المرجعي.
$CRDO بسعر $182 — ارتفعت الإيرادات بنسبة 115% إلى $479M. ومن المتوقع أن تتجاوز إيرادات البصريات وحدها $600M في هذه السنة المالية. كوهيرنت جزء من البنية التحتية؛ فالتوصيلات البينية الضوئية هي عنق الزجاجة الجديد.
$MRVL بسعر $244 — سجلت الشركة ربعًا قياسيًا بإيرادات بلغت $2.74B. وتستهدف إيرادات تتراوح بين $70B و$90B بحلول السنة المالية 2031. مسرّعات الذكاء الاصطناعي المصممة خصيصًا من مارفيل تفوز بصفقات التصميم لدى شركات مراكز البيانات فائقة النطاق.
$NBIS بسعر $176 — ارتفعت الإيرادات بنسبة 454% إلى $582M. وتبلغ قيمة صفقة ميتا ما يصل إلى $27B. نيبيوس هي الحصان الأسود؛ رهان على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي فائقة النطاق لم يُسعّره معظم مستثمري التجزئة بعد.
$VST بسعر $153 — صفقات نووية لتوريد الكهرباء إلى ميتا لمدة 20 عامًا، بقدرة 2,609 MW. وستُخصص 1,200 MW أخرى لأمازون ويب سيرفيسز. فيسترا تحل مشكلة الطاقة في هذه المعادلة؛ فمراكز البيانات تحتاج إلى غيغاواطات، لا ميغاواطات.
$NOK بسعر $9.32 — ارتفعت مبيعات الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية بنسبة 105%. استثمرت إنفيديا $1B مقابل حصة تبلغ 2.9%. ويُعاد تقييم البنية التحتية للاتصالات لدى نوكيا مع توسع الحوسبة الطرفية للذكاء الاصطناعي.
$AMKR بسعر $44.69 — صفقة متعددة السنوات للتغليف المتقدم بقيمة $1.5B مع إنفيديا لتوسيع الطاقة الإنتاجية في أريزونا. بديل أمكور لتقنية CoWoS حقيقي، والإنتاج يتصاعد.
$TSM بسعر $431 — ارتفعت الإيرادات بنسبة 41% إلى $46.7B. وتتوقع الشركة إيرادات بين $52.3B و$54.3B في الربع المقبل. شركة TSMC هي عنق الزجاجة لكل شيء؛ فإذا كنت ستملك سهمًا واحدًا في قطاع الرقائق، فهذا هو.
هذه ليست محفظة متنوعة؛ بل رهان مركز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وكفاءة الطاقة والشركات التي تصنع الرقائق فعلًا، وتبرّد الخوادم، وتوفر الطاقة. إذا تحققت فرضية ماسك، فهذه الشركات هي المستفيدون المباشرون.