ستة أحداث كبرى تحدد اتجاه سوق العملات المشفرة

تذكّر المنطق الأساسي:

لم تعد تحركات السوق في نهاية العام رهينةً لمعنويات المستثمرين الأفراد،

بل باتت التحركات العالمية للاقتصاد الكلي هي التي تقود الصعود والهبوط.

أولًا: اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (محور قصير الأجل بالغ الأهمية)

1. الأساسيات الحالية: رفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر، لتستقر عند 3.75%-4.00%، مع استئناف دورة التشديد

2. وضع التضخم: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر إلى 3.7%، وأسهمت الطاقة (ارتفاع البنزين 9.1% خلال شهر واحد) في دفع التضخم إلى الارتفاع في مختلف القطاعات، فيما تستمر ضغوط الأسعار

3. التوقعات المُسعّرة في السوق: قد تُرفع الفائدة في ديسمبر بمقدار 25-50 نقطة أساس، في تشديد يفوق التوقعات

4. تأثير ذلك على السوق: استمرار رفع الفائدة ← قوة الدولار وتشديد السيولة ← تعرض الأصول عالية المخاطر، مثل البيتكوين، للتقلبات والضغوط؛ أما انحسار أثر رفع الفائدة السلبي أو صدور إشارات إلى التيسير النقدي ← فارتداد مؤكد في الربع الرابع

ثانياً: الانتخابات الأمريكية في 3 نوفمبر (ستحدد توجهات التنظيم خلال العامين المقبلين)

1. محور الانتخابات: إعادة انتخاب جميع مقاعد مجلس النواب وبعض مقاعد مجلس الشيوخ؛ وتشير استطلاعات الرأي إلى احتمال كبير بأن يسيطر الديمقراطيون على المجلسين

2. الإجراءات التنظيمية: بعد تولي السلطة، سيُطلق تحقيقاً خاصاً في قطاع العملات المشفرة، مع التدقيق الصارم في تضارب المصالح والتداول بناءً على معلومات داخلية، وتعزيز الرقابة على العملات الافتراضية

3. التأثير على القطاع: ستضغط الإجراءات التنظيمية سلباً على السوق على المدى القصير، لكنها ستحدد قواعد الامتثال في عالم العملات المشفرة على المدى المتوسط والطويل، وترسم ملامح التيسير التنظيمي للقطاع خلال العامين المقبلين

ثالثاً: انهيار سوق الأسهم الكوري الجنوبي (انتقال معنويات المخاطر عالمياً)

1. الوضع الحالي للسوق: هبط مؤشر KOSPI بنسبة 7.57% في يوم واحد، ما أدى إلى تفعيل آلية وقف التداول؛ كما سجل تراجعاً لسبعة أيام متتالية، ليبلغ أدنى مستوى له في الفترة الأخيرة

2. أسباب الهبوط: ارتفاع أسعار الفائدة يضغط على الاقتصاد، وشكوك السوق بشأن فقاعة التقييمات في قطاع الذكاء الاصطناعي تثير تساؤلات حول مدى توافق الأرباح مع التقييمات

3. التأثير على سوق العملات المشفرة: انتقلت حالة الذعر العالمية إلى سوق العملات المشفرة، لكن بيتكوين سلكت مساراً مستقلاً وأظهرت مقاومة قوية للهبوط، مع متانة كبيرة عند مستويات الدعم

رابعاً: الطرح العام الأولي الضخم لشركة Anthropic، عملاق الذكاء الاصطناعي (إعادة تشكيل تقييمات قطاع التكنولوجيا)

1. التوقيت والحجم: الطرح في نوفمبر قبل عيد الشكر، مع استهداف تقييم يبلغ 2 تريليون دولار؛ وهو طرح عام أولي ضخم ومن الطراز الرفيع

2. أساسيات الشركة: إيرادات فصلية تبلغ 16.8 مليار، بزيادة 50% على أساس فصلي و20 ضعفاً على أساس سنوي، وقد حققت الشركة أرباحاً بالفعل

3. المخاطر المحتملة: التزامات ثابتة بقيمة 500 مليار دولار مقابل القدرة الحاسوبية على مدى عشر سنوات

4. تأثير ذلك على السوق: تراجع تقييمات الذكاء الاصطناعي وارتفاع تكاليف التمويل ← تصحيح في أسهم التكنولوجيا، يتبعه تذبذب مماثل في الأصول عالية المخاطر بسوق العملات المشفرة

خامساً: صدور النتائج المالية لعمالقة التكنولوجيا الخمسة في وقت واحد (مؤشر اتجاهات رأس المال عالمياً)

1. الفترة الزمنية: من أواخر أكتوبر إلى أوائل نوفمبر، حيث تكشف Apple وMicrosoft وGoogle وMeta وAmazon عن نتائج الربع الثالث

2. توقعات السوق: من المتوقع أن تقفز أرباح الشركات الأمريكية في الربع الثالث بنسبة 31% على أساس سنوي، وأن يقود الذكاء الاصطناعي 70% من هذا النمو

3. منطق السوق: نتائج مالية تفوق التوقعات ← تعافي الإقبال على المخاطر وصعود متذبذب في سوق العملات المشفرة؛ نتائج مخيبة للآمال ← تصحيح جماعي في الأسواق العالمية وضعف سوق العملات المشفرة

سادساً: إجماع توقعات أربع مؤسسات كبرى للربع الرابع (الخلاصة النهائية بشأن السوق)

1. سيتي: رفعت السعر المستهدف لبيتكوين من 82 ألفاً إلى 113 ألف دولار، مع توقع تجاوز إيثيريوم 3000 دولار

2. 21Shares: مستوى 81 ألفاً هو خط الدعم الحاسم لبيتكوين في الربع الرابع

3. Coinbase: اكتمل تكوين القاع في الربع الثالث، ومن المتوقع دخول السوق مرحلة التعافي في الربع الرابع

4. Polymarket: احتمال استقرار بيتكوين عند 90 ألف دولار بنهاية العام يبلغ 55%

العوامل الاقتصادية الكلية هي التي تقود السوق.

أهلاً بتعليقاتكم وإعجاباتكم ومشاركاتكم