🧵 أسواق العملات المشفرة: ضعيفة، ودفاعية، وأكثر هشاشة بفعل الرافعة المالية

يتسم سوق العملات المشفرة بنزعة دفاعية خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية. فقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية بنسبة 0.9% إلى 2.72 تريليون دولار، بينما تحافظ بيتكوين على هيمنة مرتفعة، وتشهد الرافعة المالية ارتفاعًا جديدًا. لنحلل المحاور الرئيسية الثلاثة: ضغوط الاقتصاد الكلي، وتدفقات صناديق ETF، ومخاطر DeFi.

1. تواجه بيتكوين رياحًا معاكسة من عوامل الاقتصاد الكلي 📉

تداولت بيتكوين قرب 81,400 دولار، متراجعةً خلال اليوم بنحو 0.5%. ويتزامن هذا التحرك مع تراجع كبير في أسهم شركات أشباه الموصلات الآسيوية. ويتصرف المستثمرون بحذر، وهو ما يعكسه ارتفاع الإقبال على شراء خيارات البيع للتحوط. من جهته، تراجع إيثر بنسبة 0.9% ومؤشر DeFi بنسبة 1.2%.

2. تدفقات صناديق ETF: إشارة إيجابية لكنها غير كافية 💰

سجّلت صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة (ETF) في الولايات المتحدة تدفقات داخلة بقيمة 526.6 مليون دولار يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى يومي لها منذ ما يقارب شهرًا. وعلى الرغم من إيجابية هذه البيانات، فإنها لم تكن كافية لدعم إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. ويشير الطلب على الحماية من الهبوط في سوق الخيارات إلى أن المستثمرين لا يثقون بعد بحدوث ارتداد مؤكد.

3. مخاطر التمويل اللامركزي (DeFi) وعمليات التصفية تضغط على القطاع ⚠️

لا تزال المخاطر التشغيلية من القضايا الرئيسية في القطاع:

* أعلن Echo Protocol عن إغلاقه، وأوقف عمليات الإيداع والإقراض.

* يستعد THORChain لإطلاق تحديث بعد استغلال ثغرة في Rujira.

أما في ما يتعلق بالمشتقات، فقد سُجّلت تصفيات بقيمة 34.87 مليون دولار خلال ساعة واحدة في أكبر منصات التداول، وشكّلت المراكز الطويلة 99% منها، ما يسلط الضوء على هشاشة السوق أمام التراجعات.

الوضع العام للسوق 📊

* المعنويات: بلغ مؤشر الخوف والطمع 47 (محايدًا)، منخفضًا قليلًا عن 49 المسجّلة أمس.

* هيمنة Bitcoin: لا تزال مرتفعة عند 60.16%.

* المراكز المفتوحة: ارتفعت بنسبة 3.18% على أساس يومي لتصل إلى 386.52 مليار دولار.

الخلاصة: يشير تراجع القيمة السوقية، بالتزامن مع زيادة المراكز ذات الرافعة المالية، إلى هشاشة السوق، لا إلى نمو صحي في الإقبال على المخاطرة.

ما الذي ينبغي مراقبته لاحقًا 👇

المؤشر الرئيسي هو ما إذا كانت تدفقات صناديق ETF ستتحول إلى عمليات شراء فورية مستدامة. وإلا، فإذا استمرت المراكز المفتوحة في النمو مع بقاء معدلات التمويل إيجابية، فستزداد مخاطر تصفية المزيد من المراكز الطويلة بشكل ملحوظ.

ملخص: التوجه دفاعي. وستتحسن التوقعات إذا استمرت تدفقات صناديق ETF وتوقف نمو الرافعة المالية من دون تعافٍ في القيمة السوقية.#SwitzerlandApprovesFirstBitcoinETF #SkyAISellsAllSOLAndLaunchesCashTenderOffer #Write2Earn #Write2Earn!