$KORU أمس قلت إن هذه الحركة بمثابة «اختبار»، وليست انعكاسًا للاتجاه. افتتاح السوق الكورية اليوم أعطى الإجابة. لنراجع أولًا حكم الأمس، ثم ننظر إلى مراكز اليوم؛ ففي هذا الهبوط تفصيل يستحق التوقف عنده.
لنعد إلى الأمس. كان شرطي لظهور قوة الاتجاه تحقق أمرين معًا: اختراق 12.42 مع ارتفاع حجم التداول، وزيادة المراكز المفتوحة. والنتيجة أن نحو 1.31 مليون U اندفعت خلال ساعة السادسة مساءً إلى 12.604، وأغلقت الساعة عند 12.565؛ لذا تحقق شرط السعر. لكن المراكز المفتوحة انخفضت من نحو 16.28 مليون U عند الخامسة مساءً إلى نحو 15.09 مليون U عند السابعة، مع إغلاق مراكز بيع قسريًا بنحو 19 ألف U. ارتفاع السعر مع تراجع المراكز يعني أن البائعين يغطون مراكزهم، لا أن أموالًا جديدة تدخل السوق. لم يتحقق الشرط الثاني، ولم أغيّر كلامي. وبالنظر إلى الأمر الآن، كان إدراج هذا الشرط الإضافي قرارًا صائبًا.
أما اليوم، فسعر العقود الدائمة حاليًا نحو 11.05، والتغير خلال 24 ساعة نحو -7.9%، مع قمة عند 12.604 وقاع عند 10.81. خلال ساعة الثامنة صباحًا، جرى تداول نحو 2.66 مليون U، وهبط السعر من 12.03 إلى 11.19؛ ثم جرى تداول نحو 2.15 مليون U أخرى في الساعة التاسعة، وسُجل القاع عند 10.81. هذان أكبر عمودين على الرسم الساعي من حيث الحجم خلال هذين اليومين.
لماذا الهبوط؟ في الوقت نفسه، تراجع EWY من 157.9 إلى 151.8، ويبلغ الآن نحو 152.9، بتغير يقارب -2.6% خلال 24 ساعة؛ أما KORU فتراجع بنحو ثلاثة أضعاف ذلك. وفي العقود الدائمة لـ SKHYNIX، جرى تداول نحو 11.22 مليون U عند الثامنة، وهبط السعر من 957 إلى 912، ثم بلغ القاع 898 عند التاسعة. وعلى صعيد الأخبار، افتتح مؤشر كوريا المركب اليوم عند 5733.57، ووصل أثناء التداول إلى قاع 5555.95. وعزت تقارير محلية ذلك إلى مخاوف السوق بشأن مصادر تمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي ومدى استدامة أرباح الذاكرة؛ كما تراجع سهم هاينكس الفوري بنحو 5% أثناء التداول. ارتداد الأمس، الذي قادته أسهم الرقائق، أعادته اليوم إلى الوراء المجموعة نفسها من الأسهم.
أما المراكز المفتوحة، فهي الجزء الذي أريد التركيز عليه أكثر:
بين الثامنة والتاسعة، واصل السعر الهبوط، لكن المراكز المفتوحة ارتفعت من نحو 14.08 مليون U إلى نحو 15.15 مليون U، أي بأكثر من 7 نقاط مئوية؛
ارتفعت نسبة حسابات الشراء إلى البيع من 2.01 إلى 2.63 عند العاشرة، وهي الآن 2.35؛ أي إن عددًا أكبر من المتداولين كان يفتح مراكز شراء أثناء الهبوط؛
انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 0.92 إلى 0.81، ما يعني أن الأموال الكبيرة تتحرك باتجاه البيع؛
ولم يتجاوز مجموع إغلاق مراكز الشراء القسري خلال الساعات الثلاث بقليل 10 آلاف U.
الأفراد يشترون عند القاع، لكن الأموال الكبيرة لا تسايرهم، ومراكز الشراء لم تُصفَّ تقريبًا. أميل إلى الاعتقاد بأن الهبوط لم يستكمل تصفية المراكز بعد.
بعد العاشرة، بلغ الارتداد ذروته عند 11.637؛ ثم ضغط السعر إلى 10.903 في الساعة الحادية عشرة، ومرة أخرى في الثانية عشرة، مع تداول نحو مليون U في كل ساعة. وكل قمة أدنى من سابقتها.
رأيي:
أميل إلى تذبذب ضعيف دون 11.64، ثم إعادة اختبار منطقة 10.81. يقع 10.74 عند مستوى انطلاق الصعود صباح الأمس؛ وإذا ارتفع حجم التداول وأغلقت شمعة الساعة دون 10.74، فسأعود للنظر إلى 10.0 و9.776.
معيار اعترافي بالخطأ: أن تغلق شمعة الساعة فوق 11.64، من دون انخفاض المراكز المفتوحة، وأن تعود نسبة مراكز كبار المتداولين إلى أكثر من 0.9. فهذا يعني أن الداخلين ليسوا من صغار المتداولين وحدهم؛ عندها سأقر بخطئي، وأعيد النظر إلى 12.0–12.4.
افتتاح الأسهم الأمريكية الليلة هو الاختبار الثاني. العقود الدائمة لـ SOXL منخفضة الآن بالفعل بنسبة -5.8%؛ وإذا واصلت أسهم الرقائق ضعفها، فمن المرجح جدًا ألا يصمد 10.74.
وبالمناسبة، إليكم ما حدث مع $UNITREE الليلة الماضية. كتبت أنني أميل إلى اعتباره في مرحلة تجميع، وأن كسر 72 على إطار الساعة يبطل هذا الاحتمال. أغلقت شمعة الساعة عند التاسعة مساءً عند 71.74، لذا كان ينبغي إلغاء الفكرة وفقًا للمعيار، لكن حجم التداول في تلك الساعة لم يتجاوز نحو 180 ألف U. أما اليوم، فبلغ حجم التداول نحو 2.49 مليون U و4.88 مليون U عند التاسعة والعاشرة، وارتفع السعر إلى 81.25، ويبلغ الآن نحو 76.4. لم أُخطئ في تحديد الاتجاه، لكن الخط الذي رسمته بنفسي أبقاني خارجه. مستقبلًا، ينبغي ربط خط الإلغاء بشرط حجم التداول؛ فالاختراق الهابط مع انخفاض الحجم لا يُعتد به.
هذه مجرد ملاحظات على حركة السوق، ولا تشكل نصيحة استثمارية.
لنعد إلى الأمس. كان شرطي لظهور قوة الاتجاه تحقق أمرين معًا: اختراق 12.42 مع ارتفاع حجم التداول، وزيادة المراكز المفتوحة. والنتيجة أن نحو 1.31 مليون U اندفعت خلال ساعة السادسة مساءً إلى 12.604، وأغلقت الساعة عند 12.565؛ لذا تحقق شرط السعر. لكن المراكز المفتوحة انخفضت من نحو 16.28 مليون U عند الخامسة مساءً إلى نحو 15.09 مليون U عند السابعة، مع إغلاق مراكز بيع قسريًا بنحو 19 ألف U. ارتفاع السعر مع تراجع المراكز يعني أن البائعين يغطون مراكزهم، لا أن أموالًا جديدة تدخل السوق. لم يتحقق الشرط الثاني، ولم أغيّر كلامي. وبالنظر إلى الأمر الآن، كان إدراج هذا الشرط الإضافي قرارًا صائبًا.
أما اليوم، فسعر العقود الدائمة حاليًا نحو 11.05، والتغير خلال 24 ساعة نحو -7.9%، مع قمة عند 12.604 وقاع عند 10.81. خلال ساعة الثامنة صباحًا، جرى تداول نحو 2.66 مليون U، وهبط السعر من 12.03 إلى 11.19؛ ثم جرى تداول نحو 2.15 مليون U أخرى في الساعة التاسعة، وسُجل القاع عند 10.81. هذان أكبر عمودين على الرسم الساعي من حيث الحجم خلال هذين اليومين.
لماذا الهبوط؟ في الوقت نفسه، تراجع EWY من 157.9 إلى 151.8، ويبلغ الآن نحو 152.9، بتغير يقارب -2.6% خلال 24 ساعة؛ أما KORU فتراجع بنحو ثلاثة أضعاف ذلك. وفي العقود الدائمة لـ SKHYNIX، جرى تداول نحو 11.22 مليون U عند الثامنة، وهبط السعر من 957 إلى 912، ثم بلغ القاع 898 عند التاسعة. وعلى صعيد الأخبار، افتتح مؤشر كوريا المركب اليوم عند 5733.57، ووصل أثناء التداول إلى قاع 5555.95. وعزت تقارير محلية ذلك إلى مخاوف السوق بشأن مصادر تمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي ومدى استدامة أرباح الذاكرة؛ كما تراجع سهم هاينكس الفوري بنحو 5% أثناء التداول. ارتداد الأمس، الذي قادته أسهم الرقائق، أعادته اليوم إلى الوراء المجموعة نفسها من الأسهم.
أما المراكز المفتوحة، فهي الجزء الذي أريد التركيز عليه أكثر:
بين الثامنة والتاسعة، واصل السعر الهبوط، لكن المراكز المفتوحة ارتفعت من نحو 14.08 مليون U إلى نحو 15.15 مليون U، أي بأكثر من 7 نقاط مئوية؛
ارتفعت نسبة حسابات الشراء إلى البيع من 2.01 إلى 2.63 عند العاشرة، وهي الآن 2.35؛ أي إن عددًا أكبر من المتداولين كان يفتح مراكز شراء أثناء الهبوط؛
انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 0.92 إلى 0.81، ما يعني أن الأموال الكبيرة تتحرك باتجاه البيع؛
ولم يتجاوز مجموع إغلاق مراكز الشراء القسري خلال الساعات الثلاث بقليل 10 آلاف U.
الأفراد يشترون عند القاع، لكن الأموال الكبيرة لا تسايرهم، ومراكز الشراء لم تُصفَّ تقريبًا. أميل إلى الاعتقاد بأن الهبوط لم يستكمل تصفية المراكز بعد.
بعد العاشرة، بلغ الارتداد ذروته عند 11.637؛ ثم ضغط السعر إلى 10.903 في الساعة الحادية عشرة، ومرة أخرى في الثانية عشرة، مع تداول نحو مليون U في كل ساعة. وكل قمة أدنى من سابقتها.
رأيي:
أميل إلى تذبذب ضعيف دون 11.64، ثم إعادة اختبار منطقة 10.81. يقع 10.74 عند مستوى انطلاق الصعود صباح الأمس؛ وإذا ارتفع حجم التداول وأغلقت شمعة الساعة دون 10.74، فسأعود للنظر إلى 10.0 و9.776.
معيار اعترافي بالخطأ: أن تغلق شمعة الساعة فوق 11.64، من دون انخفاض المراكز المفتوحة، وأن تعود نسبة مراكز كبار المتداولين إلى أكثر من 0.9. فهذا يعني أن الداخلين ليسوا من صغار المتداولين وحدهم؛ عندها سأقر بخطئي، وأعيد النظر إلى 12.0–12.4.
افتتاح الأسهم الأمريكية الليلة هو الاختبار الثاني. العقود الدائمة لـ SOXL منخفضة الآن بالفعل بنسبة -5.8%؛ وإذا واصلت أسهم الرقائق ضعفها، فمن المرجح جدًا ألا يصمد 10.74.
وبالمناسبة، إليكم ما حدث مع $UNITREE الليلة الماضية. كتبت أنني أميل إلى اعتباره في مرحلة تجميع، وأن كسر 72 على إطار الساعة يبطل هذا الاحتمال. أغلقت شمعة الساعة عند التاسعة مساءً عند 71.74، لذا كان ينبغي إلغاء الفكرة وفقًا للمعيار، لكن حجم التداول في تلك الساعة لم يتجاوز نحو 180 ألف U. أما اليوم، فبلغ حجم التداول نحو 2.49 مليون U و4.88 مليون U عند التاسعة والعاشرة، وارتفع السعر إلى 81.25، ويبلغ الآن نحو 76.4. لم أُخطئ في تحديد الاتجاه، لكن الخط الذي رسمته بنفسي أبقاني خارجه. مستقبلًا، ينبغي ربط خط الإلغاء بشرط حجم التداول؛ فالاختراق الهابط مع انخفاض الحجم لا يُعتد به.
هذه مجرد ملاحظات على حركة السوق، ولا تشكل نصيحة استثمارية.