خرج من صناديق BTC ETF مبلغ 64 مليون دولار يوم 19. وخرج من GBTC مبلغ 124 مليونًا، بينما دخل إلى IBIT مبلغ 66 مليونًا. والتوصيف هو تصفية الثقة القديمة. لا تضف مراكز فوق 83,000، وإذا كسر السعر 80,600 فخفّضها بنسبة 20%.
الأسعار حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت بكين يوم 20. بلغ سعر BTC نحو 81,933 دولارًا، منخفضًا 0.05% خلال 24 ساعة. وبلغ سعر ETH نحو 2,407 دولارات، مرتفعًا 0.03%. وبلغ سعر SOL نحو 105.03 دولارات، مرتفعًا 0.98%. وبلغت القيمة السوقية الإجمالية 2.74 تريليون. وتمثل BTC نسبة 60.1%. ومن بين العملات الثلاث، حققت SOL أكبر ارتفاع، وكانت BTC الوحيدة التي تراجعت. تتجه الأموال إلى الطرف الأعلى من حيث بيتا، لا إلى التكتل في BTC.
أهم الأمور الجديرة بالمتابعة اليوم.
1، سجّلت صناديق BTC ETF الفورية الأمريكية تدفقات خارجة صافية بقيمة 64 مليون دولار يوم 19. وخرج من GBTC مبلغ 124 مليونًا، بينما دخل إلى IBIT مبلغ 66 مليونًا. وسجّلت صناديق ETH ETF تدفقات داخلة بقيمة 22.5 مليونًا. كما شهدت صناديق HYPE وXRP وSOL ETF تدفقات داخلة. يوم 19 هو آخر يوم تداول كامل. لا تفسّروا ذلك على أنه انسحاب للمؤسسات.
2、تقدّم قانون اليقين الضريبي للأصول الرقمية في الولايات المتحدة. تُلزم المادة 502 وزارة الخزانة بإنشاء برنامج إفصاح طوعي خلال 12 شهرًا من دخوله حيز التنفيذ. ويمكن إعفاء أول 25,000 دولار من الضرائب المستحقة من الغرامات. وصوّتت لجنة الطرق والوسائل في مجلس النواب لصالحه بـ38 صوتًا مقابل 5. لم يصبح قانونًا بعد. وما يستحق المتابعة أكثر من معدل الضريبة هو فتح مسار تسوية الضرائب أولًا.
3、حصلت صفقة Metaplanet على موافقة مساهمي Super League. المقابل 2,100 BTC إضافة إلى 2.5 مليون نقدًا، مقابل حصة تبلغ 93.7%. وتملك Metaplanet نحو 44 ألف BTC. ولا يزال إتمام الصفقة مقررًا في الربع الرابع. لا تفسّر ذلك على أنه يعني أن الحيازات قد نُقلت بالفعل.
4、أوقفت Qubic سلسلتها في يوم 18. وأدّى خلل في البذور الضعيفة إلى سرقة 2.94 تريليون QU، بقيمة تقارب 1.4 مليون دولار. وشملت الواقعة 1,404 محافظ. جُمّد 87.1% منها على السلسلة، أما الباقي فنُقل إلى MEXC وجُمّد هناك. وقد أُصلح الخلل في إصدار المحفظة 4.26.4. وهذا يوضح أن المشكلة كانت في إنشاء البذور، لا في آلية الإجماع.
5、قدّمت BlackRock إلى SEC في يوم 20 طلبًا لإطلاق صندوق ETF محمي للبيتكوين، يستخدم المشتقات للتحوط من الهبوط. وقد أطلقت بالفعل صندوقين من صناديق BTC ETF. ويتجاوز حجم IBIT الـ65 مليار دولار، ولا يزال الأكبر بين نظرائه. لم تتم الموافقة عليه بعد. والتوجه هنا هو بيع التقلبات، لا بيع البيتكوين الفوري.
هناك ثلاث محطات زمنية ينبغي متابعتها.
في يوم 21، الساعة 22:30، تصدر بيانات مخزونات النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية. ومسار التأثير هو من أسعار النفط إلى توقعات التضخم. وفي الساعات الأولى من يوم 22، تعلن Tesla وMeta نتائجهما المالية. ومسار التأثير هو من أسهم الذكاء الاصطناعي إلى ناسداك. وبلغ الارتباط بين BTC وناسداك 0.78 في يوم 20. وفي يوم 23، الساعة 21:45، تصدر القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الأمريكي لشهر أكتوبر. ومسار التأثير هو من أسعار الخدمات إلى توقعات قرار الفائدة في نهاية الشهر.
رأيي: ما يحدث ليس انسحابًا للمؤسسات. والتوصيف الأدق هو استردادات من صناديق ائتمانية قديمة مرتفعة الرسوم، بالتزامن مع انتقال السيولة إلى العملات البديلة. لا يُعدّ التعافي مؤكدًا إلا إذا أغلق BTC شمعة يومية فوق 83,000. وإذا كسر 80,600، فالمستوى التالي هو 79,800. لا تفسّر ارتفاع SOL بنسبة 0.98% على أنه موسم للعملات البديلة؛ فهذا تناوب في السيولة القائمة بعد التدفقات الخارجة.
استراتيجية التداول: أُبقي 30% من المحفظة الفورية كما هي، ولا أفتح مراكز في العقود. لا أزيد المراكز فوق 83,000، وأخفضها بنسبة 20% إذا كُسر 80,600. ولا أطارد ارتفاع العملات البديلة.
هل سيغلق BTC شمعة يومية فوق 83,000 أولًا، أم سيكسر 80,600 أولًا؟ على أيهما تراهن؟
