$BTC مراجعة تداولات الصباح. أكثر ما يستحق التدوين هذا الصباح ليس مقدار الهبوط، بل أن عدد الحسابات التي تراهن على الصعود ازداد كلما تراجع السعر.
لنستعرض ما حدث أولًا (العقود الدائمة):
بلغ السعر أعلى مستوى عند 83120 أمس الساعة 15:00، ثم واصل الهبوط. وفي الساعة التي تلت افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عند 22:00، بلغ حجم التداول نحو 720 مليون U، وسُجّل أدنى مستوى عند 81725، مع تصفية قسرية لمراكز الشراء بنحو 720 ألف U.
بين منتصف الليل والساعة 07:00، ظل السعر عالقًا بين 81704 و82240، ولم يتجاوز حجم التداول في الساعة الواحدة 50 إلى 240 مليون U؛ كان السوق هادئًا جدًا. لكن حجم المراكز المفتوحة ارتفع تدريجيًا من نحو 4.307 مليارات U إلى نحو 4.441 مليارات U، كما ارتفعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع في الحسابات من 1.34 إلى 1.40. السعر لا يتحرك، والمراكز تتزايد، ومعظم المراكز المضافة هي مراكز شراء؛ هذا يعني تراكم المراكز خلال حركة عرضية.
بدأت عمليات جني المراكز عند الساعة 08:00: ففي ربع الساعة عند 08:15، بلغ حجم التداول نحو 167 مليون U، وهبط السعر إلى 81428. وخلال تلك الساعة، انخفض حجم المراكز المفتوحة بنحو 140 مليون U، وصُفّيت مراكز شراء بنحو 140 ألف U. وعند الساعة 09:00، هبط السعر إلى مستوى أدنى، مسجلًا 81164.8، وهو أدنى مستوى خلال 24 ساعة، مع تصفية مراكز شراء بنحو 530 ألف U. السعر الآن نحو 81580، بانخفاض يقارب 1.1% خلال 24 ساعة.
يكمن التناقض الأساسي هنا: ارتفعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع في الحسابات من 1.25 أمس عند الساعة 15:00 إلى 1.49 الآن، بينما انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 1.16 إلى نحو 0.99. تزداد الحسابات ميلًا إلى الشراء، لكن رؤوس الأموال الكبيرة لم تعد تميل إليه. وقد أدّى الهبوطان إلى تصفية مراكز شراء، لكن حجم المراكز المفتوحة تراجع قليلًا فقط؛ وما زال معظم من اشتروا عند القاع في السوق.
لا أُولي العوامل الخارجية أهمية كبيرة. فقد هبط عقد QQQ الدائم من 720 إلى 716.1 بين الساعة 08:00 و09:00 صباحًا، ثم تعافى إلى 719.7، بينما لم يرتد البيتكوين إلا إلى 81815، وكان أداؤه ضعيفًا جدًا مقارنة به. ويبلغ سعر MSTR الآن نحو 135.9، بانخفاض 3% خلال 24 ساعة. لا يزال ضغط البيع نابعًا أساسًا من مشكلة المراكز داخل سوق العملات الرقمية، وهذا يتوافق مع تقديري الليلة الماضية.
رأيي: لم تُصفَّ المراكز قصيرة الأجل بالكامل بعد. أميل إلى أن السعر سيعيد اختبار منطقة 81164؛ وإذا لم يصمد، فالهدف التالي 80637.9، وهو مستوى فجر أمس. لن ألاحق الهبوط بفتح مراكز بيع، ولن أشتري عند هذه المستويات.
معيار اعترافي بالخطأ: إذا استعاد السعر مستوى 82240 (الحد العلوي للحركة العرضية خلال الليل)، وانخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع في الحسابات إلى ما دون 1.35، فهذا يعني أن ازدحام مراكز الشراء قد تبدد؛ عندها سأقرّ بخطئي وأتحول إلى موقف محايد.
وبالعودة إلى عملة Q عصر أمس: كتبتُ أن السعر سيتماسك بين 0.1155 و0.16، وأنني سأعترف بخطئي إذا تجاوز 0.16 مع تعافي عدد الوحدات، أو سأعيد النظر في مستوى 0.0956 إذا كسر 0.1155 واستمرت نسبة الحسابات في الارتفاع. ما حدث فعليًا: عند منتصف الليل، هبط السعر بفتيل إلى 0.1138، ثم أغلقت شمعة الساعة عند 0.1237، وبقيت نسبة الحسابات عند 0.77 من دون ارتفاع، لذا لم يتحقق شرط إلغاء التوقع؛ وعند الساعة 03:00، بلغ السعر ذروة عند 0.1469، ولم يصل إلى 0.16. انخفض حجم المراكز المفتوحة من نحو 4.59 ملايين U عند الساعة 18:00 أمس إلى نحو 3.09 ملايين U الآن، أي بتراجع يزيد على الثلث. لا يزال تقدير التماسك قائمًا، لكنني حددت الحد السفلي بصرامة زائدة؛ فقد اخترق الفتيل مستوى 0.1155 مرة واحدة. في المرة المقبلة، ينبغي تقييم المستويات المهمة في هذه العملات الصغيرة وفق إغلاق الشمعة الساعية، لا وفق الظلال.
هذا سجل للمراجعة فقط، ولا يشكل توصية.
لنستعرض ما حدث أولًا (العقود الدائمة):
بلغ السعر أعلى مستوى عند 83120 أمس الساعة 15:00، ثم واصل الهبوط. وفي الساعة التي تلت افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عند 22:00، بلغ حجم التداول نحو 720 مليون U، وسُجّل أدنى مستوى عند 81725، مع تصفية قسرية لمراكز الشراء بنحو 720 ألف U.
بين منتصف الليل والساعة 07:00، ظل السعر عالقًا بين 81704 و82240، ولم يتجاوز حجم التداول في الساعة الواحدة 50 إلى 240 مليون U؛ كان السوق هادئًا جدًا. لكن حجم المراكز المفتوحة ارتفع تدريجيًا من نحو 4.307 مليارات U إلى نحو 4.441 مليارات U، كما ارتفعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع في الحسابات من 1.34 إلى 1.40. السعر لا يتحرك، والمراكز تتزايد، ومعظم المراكز المضافة هي مراكز شراء؛ هذا يعني تراكم المراكز خلال حركة عرضية.
بدأت عمليات جني المراكز عند الساعة 08:00: ففي ربع الساعة عند 08:15، بلغ حجم التداول نحو 167 مليون U، وهبط السعر إلى 81428. وخلال تلك الساعة، انخفض حجم المراكز المفتوحة بنحو 140 مليون U، وصُفّيت مراكز شراء بنحو 140 ألف U. وعند الساعة 09:00، هبط السعر إلى مستوى أدنى، مسجلًا 81164.8، وهو أدنى مستوى خلال 24 ساعة، مع تصفية مراكز شراء بنحو 530 ألف U. السعر الآن نحو 81580، بانخفاض يقارب 1.1% خلال 24 ساعة.
يكمن التناقض الأساسي هنا: ارتفعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع في الحسابات من 1.25 أمس عند الساعة 15:00 إلى 1.49 الآن، بينما انخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع لدى كبار المتداولين من 1.16 إلى نحو 0.99. تزداد الحسابات ميلًا إلى الشراء، لكن رؤوس الأموال الكبيرة لم تعد تميل إليه. وقد أدّى الهبوطان إلى تصفية مراكز شراء، لكن حجم المراكز المفتوحة تراجع قليلًا فقط؛ وما زال معظم من اشتروا عند القاع في السوق.
لا أُولي العوامل الخارجية أهمية كبيرة. فقد هبط عقد QQQ الدائم من 720 إلى 716.1 بين الساعة 08:00 و09:00 صباحًا، ثم تعافى إلى 719.7، بينما لم يرتد البيتكوين إلا إلى 81815، وكان أداؤه ضعيفًا جدًا مقارنة به. ويبلغ سعر MSTR الآن نحو 135.9، بانخفاض 3% خلال 24 ساعة. لا يزال ضغط البيع نابعًا أساسًا من مشكلة المراكز داخل سوق العملات الرقمية، وهذا يتوافق مع تقديري الليلة الماضية.
رأيي: لم تُصفَّ المراكز قصيرة الأجل بالكامل بعد. أميل إلى أن السعر سيعيد اختبار منطقة 81164؛ وإذا لم يصمد، فالهدف التالي 80637.9، وهو مستوى فجر أمس. لن ألاحق الهبوط بفتح مراكز بيع، ولن أشتري عند هذه المستويات.
معيار اعترافي بالخطأ: إذا استعاد السعر مستوى 82240 (الحد العلوي للحركة العرضية خلال الليل)، وانخفضت نسبة مراكز الشراء إلى البيع في الحسابات إلى ما دون 1.35، فهذا يعني أن ازدحام مراكز الشراء قد تبدد؛ عندها سأقرّ بخطئي وأتحول إلى موقف محايد.
وبالعودة إلى عملة Q عصر أمس: كتبتُ أن السعر سيتماسك بين 0.1155 و0.16، وأنني سأعترف بخطئي إذا تجاوز 0.16 مع تعافي عدد الوحدات، أو سأعيد النظر في مستوى 0.0956 إذا كسر 0.1155 واستمرت نسبة الحسابات في الارتفاع. ما حدث فعليًا: عند منتصف الليل، هبط السعر بفتيل إلى 0.1138، ثم أغلقت شمعة الساعة عند 0.1237، وبقيت نسبة الحسابات عند 0.77 من دون ارتفاع، لذا لم يتحقق شرط إلغاء التوقع؛ وعند الساعة 03:00، بلغ السعر ذروة عند 0.1469، ولم يصل إلى 0.16. انخفض حجم المراكز المفتوحة من نحو 4.59 ملايين U عند الساعة 18:00 أمس إلى نحو 3.09 ملايين U الآن، أي بتراجع يزيد على الثلث. لا يزال تقدير التماسك قائمًا، لكنني حددت الحد السفلي بصرامة زائدة؛ فقد اخترق الفتيل مستوى 0.1155 مرة واحدة. في المرة المقبلة، ينبغي تقييم المستويات المهمة في هذه العملات الصغيرة وفق إغلاق الشمعة الساعية، لا وفق الظلال.
هذا سجل للمراجعة فقط، ولا يشكل توصية.