أصبحتُ أرى أن الخطاب المنتشر هذه الأيام على الإنترنت، مثل «الاستثمار الدوري بلا تفكير» و«الفائدة المركبة على المدى الطويل» و«التقاعد عبر المؤشرات»، قد انحرف قليلًا عن مساره.
وكأن مجرد استثمار المال في الأسهم الأمريكية كفيل بأن يتيح لك التقاعد المبكر بفضل الفائدة المركبة، والانتقال إلى دالي أو إلى الخارج، وعيش حياة الرحّل الرقميين.
لكن هل كان التاريخ ورديًا حقًا إلى هذا الحد؟
في عام 2000، انفجرت فقاعة الإنترنت، فهبط مؤشر ناسداك بنسبة 77.9%، واستغرق 15 عامًا ليعود إلى ذروته؛ أما مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فتراجع بنسبة 49.1%، واستغرق 7 أعوام للتعافي.
وفي أزمة 2008 المالية، تراجع ناسداك بنحو 55.6%، وهبط ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 56.8%، واستغرق الأخير نحو خمس سنوات ونصف ليستعيد مستواه السابق.
لقد رأيتُ في عالم العملات الرقمية كثيرًا من الناس يُقصَون بسبب دورة البيتكوين ذات السنوات الأربع، فما بالك بالدورات الطويلة في الأسهم الأمريكية التي قد تتجاوز عشر سنوات؟
حين تنخفض قيمة الأصول إلى النصف، وتمضي سنوات متتالية بلا أمل يُرى، بل وتضطر إلى تغطية نفقات معيشتك من رأس مال تتناقص قيمته، فكم شخصًا يستطيع حقًا التمسك بما يُسمّى الاستثمار طويل الأجل؟
أنا لا أعارض الاستثمار الدوري؛ فهو أسلوب استثماري جيد. ما أعارضه هو تقديم المؤشرات وكأنها ضمان للتقاعد بلا مخاطر، يتيح لك استثمار كل أموالك فيها دون تفكير.
يمكن للمؤشرات تنويع مخاطر الأسهم الفردية، لكنها لا تزيل المخاطر النظامية. كما أن الارتفاعات طويلة الأجل في الماضي لا تعني أن لدى الجميع وقتًا كافيًا وتدفقًا نقديًا يسمحان لهم بانتظار استرداد أموالهم.
ينبغي للناس العاديين أن يوزعوا أموالهم بشكل معقول بين المدخرات والاستثمارات ونفقات المعيشة، وأن يحافظوا على تدفق نقدي، ويستعدوا لأسوأ الاحتمالات.
قد لا يكون أكبر مخاطر الاستثمار هو عدم تعافي قيمة الأصول، بل سوء تقديرك لتوقعاتك وقدراتك.
الاستثمار غايته تحسين حياتك، لا المراهنة بحياتك على الفائدة المركبة.
لا تُضفِ على الاستثمار صورة مثالية أبدًا، ولا تُغلّف المخاطر بوصفها حرية.
$QQQB
وكأن مجرد استثمار المال في الأسهم الأمريكية كفيل بأن يتيح لك التقاعد المبكر بفضل الفائدة المركبة، والانتقال إلى دالي أو إلى الخارج، وعيش حياة الرحّل الرقميين.
لكن هل كان التاريخ ورديًا حقًا إلى هذا الحد؟
في عام 2000، انفجرت فقاعة الإنترنت، فهبط مؤشر ناسداك بنسبة 77.9%، واستغرق 15 عامًا ليعود إلى ذروته؛ أما مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فتراجع بنسبة 49.1%، واستغرق 7 أعوام للتعافي.
وفي أزمة 2008 المالية، تراجع ناسداك بنحو 55.6%، وهبط ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 56.8%، واستغرق الأخير نحو خمس سنوات ونصف ليستعيد مستواه السابق.
لقد رأيتُ في عالم العملات الرقمية كثيرًا من الناس يُقصَون بسبب دورة البيتكوين ذات السنوات الأربع، فما بالك بالدورات الطويلة في الأسهم الأمريكية التي قد تتجاوز عشر سنوات؟
حين تنخفض قيمة الأصول إلى النصف، وتمضي سنوات متتالية بلا أمل يُرى، بل وتضطر إلى تغطية نفقات معيشتك من رأس مال تتناقص قيمته، فكم شخصًا يستطيع حقًا التمسك بما يُسمّى الاستثمار طويل الأجل؟
أنا لا أعارض الاستثمار الدوري؛ فهو أسلوب استثماري جيد. ما أعارضه هو تقديم المؤشرات وكأنها ضمان للتقاعد بلا مخاطر، يتيح لك استثمار كل أموالك فيها دون تفكير.
يمكن للمؤشرات تنويع مخاطر الأسهم الفردية، لكنها لا تزيل المخاطر النظامية. كما أن الارتفاعات طويلة الأجل في الماضي لا تعني أن لدى الجميع وقتًا كافيًا وتدفقًا نقديًا يسمحان لهم بانتظار استرداد أموالهم.
ينبغي للناس العاديين أن يوزعوا أموالهم بشكل معقول بين المدخرات والاستثمارات ونفقات المعيشة، وأن يحافظوا على تدفق نقدي، ويستعدوا لأسوأ الاحتمالات.
قد لا يكون أكبر مخاطر الاستثمار هو عدم تعافي قيمة الأصول، بل سوء تقديرك لتوقعاتك وقدراتك.
الاستثمار غايته تحسين حياتك، لا المراهنة بحياتك على الفائدة المركبة.
لا تُضفِ على الاستثمار صورة مثالية أبدًا، ولا تُغلّف المخاطر بوصفها حرية.
$QQQB